阿里巴巴集团今日公布了截至2019年9月30日的第二财季业绩，本季度，阿里巴巴集团收入为1190.17亿元，同比增长40%，去年同期为851.5亿元；归属普通股股东的净利润为人民币725.40亿元（约合101.49 亿美元），同比增长262%，去年同期为200.3亿元。

用户数方面，截止第二财季，包括淘宝、天猫在内的中国零售平台移动月活跃用户为7.85亿，较2019年6月增长3000万，年度活跃消费者增长1900万至6.93亿。

以下为第二财季财务业绩要点：

• 营收为1190.17亿元（约合166.51亿美元），同比增长40%。其中，来自核心电商的营收同比增长40%，为1012.20亿元（约合141.61亿美元）。
• 在中国零售市场上的年度活跃消费者数量达到6.93亿，比截至2019年6月30日的6.74亿增长了1900万人。
• 2019年9月，在中国零售市场上的移动单月活跃用户数量达到7.85亿，比2019年6月增长了3000万。
• 运营利润为人民币203.64亿元（约合28.49亿美元），同比增长51%。经调整的税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为人民币371.01亿元（约合51.91亿美元），同比增长29%；核心电商经调整的税息折旧及摊销前利润为人民币456.10亿元（约合63.81亿美元），同比增长28%。
• 归属阿里巴巴集团普通股股东的净利润为人民币725.40亿元（约合101.49亿美元），净利润为人民币704.48亿元（约合98.98亿美元），其中包括在收到蚂蚁金服33%股权时确认的重大一次性收益。不包括人民币692亿元（约合97亿美元）一次性收益和其他项目，不按照美国通用会计准则计量的净利润为人民币327.50亿元（约合45.82亿美元），同比增长40%。
• 每股摊薄利润为人民币27.51元（约合3.85美元）；不按照美国通用会计准则计量的每股摊薄利润为人民币13.10元（约合1.83美元），同比增长36%。
• 运营活动提供的净现金为人民币473.26亿元（约合66.21亿美元）；不按照美国通用会计准则计量的自由现金流为人民币304.88亿元（约合42.65亿美元）。

淘宝直播带动的成交规模达千亿元

对于这一财季营收的增长，阿里在财报中归因为中国商业零售业务和阿里云的收入增长的拉动。

本季度，阿里集团整体收入为1190.17亿元，较去年同期的851.5亿元同比增长40%。其中，来自于中国商业零售业务的营收为人民币757.86亿元人民币（1060.03亿美元），较2018年同期的541.51亿元人民币增长40%。

各项收入中，客户管理收入增长25%，佣金收入增长24%，财报中提到，客户管理收入的增长主要是由于每次点击的平均单价增加，佣金收入的增长主要是由于天猫实体商品GMV（不包括未付订单）26%的同比增长。

在中国商业零售业务中，包括天猫超市等在内的直营业务被归类在“其他”收入中。财报显示，中国商业零售业务的“其他”收入为182.10亿元人民币（25.48亿美元），与2018年同期的80.95亿元人民币相比有显著增长，财报中将增长归因于受天猫超市和Freshippo（盒马）等直营业务的贡献推动，以及从2019年9月开始整合的考拉。

用户数方面，阿里中国零售市场的移动月活跃用户在9月达到7.85亿，较上一季度末的7.55亿增长3000万。在过去九个季度里，淘宝天猫移动活跃用户和年度活跃消费者增量分别为2.56亿和2.27亿。

内容化、社区化是淘宝在这两年的主要方向，其中，直播带货是业内今年讨论比较多的话题，财报中也提及了淘宝直播在带货方面的贡献。2019财年，淘宝直播带动的成交规模达千亿元，超过50%的天猫商家通过直播和消费者互动。此外，基于C2C社区的闲鱼目前形成了130万个基于兴趣的社区，活跃的个人卖家达6000万。在2019财政年度，这些功能每年产生的GMV超过1000亿元人民币。

本地消费服务和新零售仍在拉低整体利润率

从每一部分业务来看，核心商业板块在本季度调整后的息税折旧及摊销前利润为385.74亿元（合53.97亿美元），增长29%，去年同期为人民币298.07亿元。但调整后的税息折旧及摊销前利润率从去年同期的41%下降至本季度的38%。

在本地消费服务和新零售方面的不断投资，对公司整体利润率所带来的影响，一直是外界关注比较多的一个点。对此，财报中表示，“我们预计核心商业调整息税折旧及摊销前利润率，将继续受到我们对新业务投资速度和收入组合向自营新零售和直销业务转移的影响。”

作为阿里在新零售上投入最大的一部分，盒马在截至2019年9月30日的门店数达到170家，财报中提到，虽然对于该业务投入在持续增加，但截至本财季，运营超过12个月的自营商店实现了正的综合调整息税折旧及摊销前利润，在阿里看来，这显示了盒马模式的可持续性。

去年11月，天猫超市升级为事业群，成为大天猫一大重要板块。淘鲜达从原来的盒马业务体系中剥离，与天猫超市共同组建天猫超市事业群，并和线下的大卖场、超市合作推进线上线下一体化，并逐渐形成线上天猫超市+线下超市卖场／自营+平台模式的超市业态布局。

财报中也提到了淘鲜达业务目前的进展，财报显示，截至2019年8月底，已通过淘鲜达数字化连接了高鑫零售旗下的485家门店，使其线上订单占其总收入的6.5%。在对其他商超的数字化改造方面，截至2019年8月，已实现278个城市800多家线下零售店的数字化。

核心商业板块中除上文中提到的中国商业零售业务，饿了么、口碑所在的本地消费服务，在本财季收入68.35亿元，较去年同期的50.21亿元增长36%；菜鸟物流服务第二财季实现收入47.59亿元，去年同期为32.06亿元，同比增长48%；国际商业零售业务的营收为人民币60.07亿元（8.4亿美元），较上年同期的44.64亿元增长35%；国际贸易批发业务营收为人民币24.34亿元（3.41亿美元），同比增长20%。

此外，其他三大业务板块方面，云计算业务在本财季营收为92.91亿元人民币（约合13亿美元），比上一季度增长64%。但亏损也同比扩大，本财季调整后的EBITA亏损为人民币5.21亿元（约合7,300万美元），利润率为-6%，去年同期为亏损2.32亿元人民币，阿里在财报中将此归因于在人才和技术基础设施方面的投资。

阿里文娱版块归属的数字媒体和娱乐业务营收72.96亿元，去年同期为59.4亿元，同比增长23%，增长的主要原因是2019年3月起阿里影业的并表。本季度，数字媒体与娱乐业务经调整后的EBITA亏损为22.07亿元，利润率为-30％，而去年同期为亏损38.02亿元人民币。阿里方面表示，这主要是由于优酷对内容的支出进行了衡量，在确保成本效率和投资回报的同时保持原创内容的生产能力，从而在本季度缩小了EBITA亏损。

创新及其他业务方面，调整后的EBITA亏损为人民币19.17亿元（约合2.68亿美元），去年同期为亏损12.41亿元人民币，同比扩大54.47%。财报表示，EBITA亏损主要是由于公司在研究和创新方面的投资以及对其他业务计划的投资。

（本文首发钛媒体，作者/谢康玉）