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文丨李冬-中惟

记得电影《一代宗师》里，叶问有句很有哲理的台词：“勉强求全，等于故步自封。所谓大成若缺，有缺憾才能有进步”。小到一个产业，大到一个国家，由落后走向成熟的过程，才孕育着巨大的机会。

最近很多身边的朋友在国内找不到太好的投资机会，开始组团前往海外寻觅，而越南，是一个非常值得关注的地方。

传统印象中一提起越南，往往让人联想起丛林、猴子、还有头戴尖尖的斗笠的妹子。经济上落后是人们传统中对越南的第一印象，而这个国家树立国际形象还是越战，曾在上世纪把不可一世的美国拖入了长期战争和经济衰退的泥潭，最后取得了胜利，实现了国家南北方的统一。

不过时代变化太快，现在美国和越南已经是战略合作关系，而且美国已经成为了越南第一大贸易伙伴。

越南近年来已经是亚洲经济增长速度最快的国家之一，这得益于时代的机遇和他自身具有的优势。

正在崛起的越南

越南是共产党执政的社会主义国家，在1986年越共六大推行革新开放（有点像中国的改革开放），开始以经济发展为重心。

首先越南领土面积约30万平方公里，大概是中国的三十分之一，但是人口有9000万，约为中国的十三分之一，而且越南家庭一般要两个以上的孩子，近年来人口一直处于上升态势，所以国内也正在实行计划生育（似曾相识）。越南的人口红利非常明显，35岁以下的劳动力约占总人口的56%，受过高中教育人口比例高于90%，而且平均工资仅为300-600万越南盾每月，折合人民币大概1000到2000，比中国还要低不少。

第二，越南是一个天然的外贸城市。

他的地图有点像一根油条（其实当地也吃这个），南北两端距离1,650公里，东西最狭窄处只有50公里宽，越南东部海岸线绵长达3,260 公里，有多个港口，而且正好处于中国一带一路海上丝绸之路贸易带，优势得天独厚。

让越南开始高速发展的契机始自2007年。2006年7月，越南出台新的《投资法》，宣布对国内与外商投资实施统一管理，取消此前《外国投资法》的诸多限制，开始全面开放市场，次年加入WTO，融入了全世界的贸易体系。

2008年开始，越南年均GDP增长都保持在6%上下，而且每年都形成贸易顺差。

越南出口类产品主要是电视机、电话等日用百货、农机、轻工业、五金、纺织等产品，最大的出口对象依次是美国、欧盟、中国。

进口的产品主要是机械零配件、电子零配件，采购主要来自于中国。这点也可暴露出，越南现阶段还不具备大规模集成生产制造的能力，主要依靠低成本优势做一些简单商品的加工和复杂产品零部件的生产。中国全世界最大的加工制造工厂的产业优势暂时还无法撼动。

2018年，越南贸易顺差达到72亿美元。而且近年来的持续贸易顺差让越南具有了一定的外汇储备，有了稳定汇率的基础。

经济稳定快速增长，出口持续顺差，人口众多劳动力成本低，核心城市土地资源稀缺，这些和上世纪80年代的中国的非常类似。

越南的投资机遇

说起在越南的投资机遇，首先是房地产。越南人口主要集中在南北两极，最大的两个城市：首都河内市、胡志明市（原名西贡），分别处于北部的红河三角洲和南部的湄公河三角洲，这两处也是河流冲击形成的平原，是越南最肥沃的土地和最开阔的平原。

而越南的人口集中在这两个平原区域，而且向核心城市流入，这点很类似中国的北京和上海，所以大城市的房地产有人口的支撑，价格上涨很迅速，胡志明市核心城区的商品房价已达到了7000美元，少数富豪人群才买得起。

不过越南人民大部分平民是租房的状态，并没有非要买房才能结婚的观念，而且越南的土地供给非常有意思，名为公有制，实质上很类似于私有。以各种方式得到土地使用权的越南人可以选择自己盖房，并且自由买卖，所以不少人根本不去买房。

近年也有不少中国人组团赴越南买房，越南房地产对外国人也并没有限制政策，所以很多核心地段的房价的上涨，中国人民做了很大贡献。不过除了房地产外，越南还有一个非常有生命力的产业——文化娱乐。

文化产业

在历史上曾经长期是中国藩属国的越南，受到了中国文化的强烈影响，在文化观念、传统习惯、节日等方面都打着很多中国的烙印。而越南当前的文化产业对于中国投资者来说，存在比较多的机会：

一、潜在需求强烈，随着基础设施完善会不断释放：

越南对亚洲文化的热爱和接受程度要远高于欧美文化，而外来文化输出最多的就是中国。越南人民对中国的影视剧有着迷之热爱，从古典四大名著改编的电视剧，到《楚乔传》、《花千骨》一类的古装武侠，到《欢乐颂》这类的都市情感，长期占据着越南热播影视剧的前列。

而游戏方面，越南偏爱中国风。《剑侠情缘网络版》至今在越南保持着月流水1000万美元的最高纪录，而大街小巷上玩手机的人里时不时就能看到《天龙八部》和《英雄联盟》。

越南接近9400万的人口中有将近一半会每天看网络视频、手游用户有接近4000万；越南互联网的普及率达到了94%，移动互联网达到了80%，互联网产业已经形成了基础，但人均消费额上还有巨大的上升潜力。越南人均GDP是2000多美元，大概中国的四分之一，但是长期GDP稳定快速增长且形成贸易顺差，未来会带来人均收入快速增长，消费潜力释放。

越南用户目前普遍的付费意识还不强，观看正版视频网站的人较少，大部分去山寨网站或 Youtube；游戏消费上，人均每月约10美元，和欧美和中国比较来还不到五分之一。未来随着人均收入的提高和网络影视正版化的普及，付费趋势会加强，这点和十年前的中国很类似。

和互联网相比，越南线下的基础就薄弱了。越南的城镇化率目前只有40%，高速公路很少，高铁还没建，核心城市的发展与其他地区差异非常大。除了胡志明和河内市，很多人想看电影都未必能找到影院，越南电影票房一年才将近1亿美元，这和国内的网大市场都没法比。但随着未来城镇化率的提高，越来越多的人会走入商圈、影院、娱乐广场，消费潜力会释放。

二、文化产业的三大赛道在越南的机会

平台、内容和线下是文化产业发展的脉络，而且在中国已经完整的走过了一个周期，越南正在“复制”这一过程。

已经全面步入移动互联网时代的越南，在各个细分的平台，都已经被巨头占据了赛道：

社交APP，微软的Messenger、Fcebook和越南本土“微信” Zalo牢牢占据着前三；流向入口短视频APP，被中国的抖音和快手两大巨头把控；视频和音乐类平台，当地人主要用Youtube和 Zing。

越南的互联网应用市场里，除了海外巨头Facebook、微软、抖音、Youtube等，本土互联网应用的大平台主要都是当地互联网公司VNG提供的，例如视频平台ZingTV、音乐平台 Zing MP3、“越南版微信 ”Zalo，全部出自VNG公司，这家公司是以游戏制作及发行起家的越南最大的互联网公司，已经得到高盛等国际资本的投资，正在准备美国IPO。

大的互联网平台被海内外巨头把控，接下来是对内容的追逐和竞争。

越南在这一领域还在起步，各种平台充斥着盗版，大量头部内容是海外引进，综艺节目主要模仿日韩、影视剧大部分引进中国、短视频、直播等内容让本土大量网红正在兴起。

越南本土文化内容的兴起早晚会到来，这需要一批文化人才的培育和内容产业形成一定的基础。越南虽然充斥着大量外来文化，但电影票房的榜首是一部本土制作的《二凤》，票房总额约6000万人民币，大概河内市贡献了近50%的票房收入。

相对于外来文化，本土文化在质量上可以处于同一水准，未来观众一般都会倾向选择后者。

目前越南本土的文化内容产业还未成熟，会有投资机会，而且内容的正版化也正在规范中。现今最先启动的内容现象是“网红”，当地有MCN、经纪公司和个人网红，三种形态，短视频和直播也是当地除了社交和视频网站外占据用户时间最长的，头部的网红正在兴起，不过还没有中国国内网红这么强大的带货能力，毕竟当地消费能力有限。

线下消费领域，越南有非常好的旅游资源，但是还没有影视、动漫主题乐园。但围绕着胡志明市和河内市，正有开发商建设大型的旅游主题园区。

以佛教为主题的仙泉公园已经竣工，位于胡志明市，以佛教和水上娱乐项目为主题，每年吸引大量游客；

而位于河内市的Hello Kitty主题乐园，规划于2021年竣工，由日本的Sanrio集团和越南地产公司BRG集团携手打造。Sanrio集团取得包括Hello Kitty，美乐蒂，布丁狗等一众卡通人物的使用权。Hello Kitty主题公园项目将涵盖各种游戏及设施，以及剧院、餐饮、零售网点等。

一个不太成熟，又潜力巨大；一个快速发展，得到越来越多海外投资的国家。有很多缺憾的越南，也正在快速走向进步，值得关注。