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文｜江翰视野

4月29日，瞭望智库发布了《银行业服务小微实践调查：谁是"最小微"的银行？》的调查报告，报告显示，蚂蚁金服旗下网商银行则成为最大的黑马，其服务小微企业的相关数据在所有银行中明显领先：截至2018年末，累计放款2万亿元，其中2018年新增1万亿元；截至2018年末服务小微企业及个体经营者1227万户，截至目前已超过1500万户。

在服务小微企业总数这个数据维度上，网商银行高达其他已公布信息的民营银行的20倍以上，约为建设银行的5.5倍。

小微企业融资难、融资贵这个话题一直以来都是困扰着中国经济的焦点，众所周知，大企业强国，小企业富民。

几乎世界各国都在重点关注中小企业的发展，从国际看，美国、德国、日本中小企业对经济增长的贡献率为50%左右，对就业的贡献率大约为60%—70%。

从中国来看，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。可见中小微企业对于抵御外部经济风险，激活中国经济内需，增加居民收入，提升就业水平有着非常重要的意义。

但是，小微企业融资难、融资贵难题正成为困扰小微企业的最大问题，国家更是出台了大量的政策力求解决小微企业的融资难融资贵难题。

小微企业融资难、融资贵的根源

其实，仔细研究小微企业的融资难、融资贵问题，很多人都从很多角度去讨论，但是其实小微企业融资问题之所以产生这和中国商业银行的根本矛盾是密切相关的。小微企业作为中国经济主体当中最重要的组成部分，具有"小、乱、快"的显著特点。

一是小微企业真的小。

根据传统统计口径来看，中国微型企业的的雇佣员工普遍在20人以下，营业收入小于300万元，截至2017年末，我国小微企业法人约有2800万户，个体工商户约6200万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，是市场主体的重要组成部分。正是由于小微企业规模较小，注定了小微企业难以通过中国传统商业银行所采用的抵押贷款方式融资，让中国小微企业的融资只能够采用内源性融资。

根据国际金融公司（IFC）的调查结果显示，我国小微企业内源融资占所有融资的平均比例为91%，其中经营年限短于5年的小微企业内源融资比例在90%以上，经营期达到10年的小微企业内源融资比例为83%，想要从外部获得资金难度巨大。

二是小微企业财管管理乱。

由于小微企业规模较小，其财务体系往往相对比较综合，财务制度不规范，增加从外部机构获得融资的难度。特别是不少小微企业由于人员数量太少，往往从企业创建之时起，就没能建立起较为规范的财务管理制度。

再加上很多小微企业往往会采用隐瞒收入、编造支出、偷逃税款的方式来增加收入，从而导致了其较为混乱的财务管理，在申请银行等进入机构资金支持的时候，产生了较大的困难。

三是小微企业金融需求快。

根据《小微企业融资发展报告》显示，在有借款的企业中，63.3%的借款期限在 1年及以下，融资需求具有短期性和灵活性的特点，信贷周期较短。借款规模在 50 万以下的企业占比超过 50%，其中 10-50 万规模的企业占比最高，达到 37.2%。

但是商业银行对于小微企业的信贷审核却是始终不变的，这让小微企业往往因为一小笔资金就需要非常复杂的信贷审核，这种需求不匹配的矛盾相当突出。

所以，小微企业和传统金融机构之间横亘着完全难以调和的矛盾，一方面，小微企业规模较小，抵押物不足，财务管理混乱但却资金使用额度小、频率高；另一方面，商业银行等传统金融机构却用较为原始的方式进行信贷审核，不仅成本高昂、流程冗长，更缺乏动力给小微企业提供融资。

一个最不赚钱的银行怎么破除融资难？

其实之前已经有媒体报道过，网商银行是最不赚钱的商业银行，数据显示网商银行服务了高达1500万户小微企业，但却是赚钱能力最垫底的银行。2018年，网商银行的净利润仅有4.04亿，比不上工建农大行以及中等银行，甚至和微众银行（14.48亿）也差距颇大。

1500万户占到了中国小微企业总数的16%还多，并且在网商银行的用户当中有超过80%都没有从其他银行贷到过一分钱，那这家赚不到钱的银行到底在干什么？难不成赔本赚吆喝

我们仔细分析网商银行主要做了以下几件事：

一是用支付交易作为大数据风控的基础。

小微企业无担保、缺抵押、没有风控数据让传统金融机构难以对其展开服务，但是作为小微企业来说有一项业务是其难以造假的，这就是小微企业每天的支付流水。原先，在现金支付状态下，中小企业每天的交易情况是难以被度量的黑箱，但是在移动支付市场，依托"小微企业收款码"等移动支付创新产品，小微企业每天的交易情况变成了可量化统计的对象，小微企业从原来无法识别的黑箱转变成为可量化、可分析的明确模型，让网商银行可以对其风险进行有效的计量，从而有效解决了小微企业的信贷问题。

二是用线上交易降低交易成本。

商业银行由于其网点费用、人工成本、风险控制成本等多重成本压力，以致每一笔贷款的成本都在千元左右。而网商银行所采用的模式更为简约，用互联网取代传统信贷客户经理，用智能模型取代银行网点，用芝麻信用取代繁琐的信贷审核，从而进一步降低交易成本，让原先耗费在人工上的成本被计算机与人工智能所取代，不仅提高了效率，更让小微企业不必为交易成本担负过高的资金和时间成本。

数据显示，网商银行"310"（3分钟申请、1秒钟放款、0人工介入）全流程线上信用贷款模式具备互联网的规模扩张效应，而其依托于蚂蚁金服的大数据风控体系，可将不良率控制在1%左右，具备商业可持续性。

三是用金融科技消除信息不对称。

小微企业因为数量众多，其信息呈现差异化与异质化的特征，使商业银行难以有效的获取企业信息，从而使得小微企业的信贷发放受阻。但是，以支付宝为代表的移动支付工具已经成为了数据的天然信源，通过移动互联网搜索引擎、大数据挖掘及分析系统、云计算服务体系、人工智能分析模型等等，从而更好地分析目标客户特征，从而让银行与企业之间的隔阂被打破，让信息流通更加顺畅，进一步增强了银行与企业的互信关系。

四是用移动互联网破除获客障碍。

通过虚拟化的移动互联网银行操作，配合人脸识别等生物识别手段，不仅完成了传统商业银行需要海量人力进行处理交易的过程，更实现了对交易流程的互联网再造，从而极大消除了排队困扰，并且依托于新媒体模式更好地发现潜在客源，从而进一步降低了商业银行的获客成本，让客源成为了持续不断的客户伙伴。

通过移动支付构建长期稳定的数据来源，用线上交易降低交易成本，用金融科技消除信息不对称，用移动互联网破除获客障碍，这样的互联网银行模式无疑能用最高效、最低廉、最快速的方式给小微企业提供金融服务，这就是网商银行的深层业务逻辑，只是网商银行压缩自己的成本，降低信息不对称的行为让网商银行也陷入了一个困局，这就是他成为了中国服务企业最多，却也是最不赚钱的银行。

结论

这样海量的服务量和如此低的盈利来看，网商银行赚钱能力也许较差，但是用较低的利润水平去服务最庞大的用户，这样的做法无疑是普惠金融最显著的体现。其实从整个产业的角度来看，金融服务绝对不是高高在上的富人游戏，而是真正惠及普罗大众的普惠服务，小微企业本身的业务规模也注定难以支撑更高的融资成本，这就需要商业银行真正俯身下去，从小微企业自身着眼，从降低自己的成本下手，只有这样才能真正从根源上破解小微企业融资难、融资贵的难题。

在这个层面来看，像网商银行这样的民营银行正在成为传统金融机构的有益补充，将有可能成为为中小微企业发放普惠信贷的有力载体。

从目前来看，网商银行所服务的1500万小微商户只占中国9000万小微企业的16%，但是这个模式如果能够推而广之的话，小微企业融资难、融资贵的问题并不是无解之局。

【钛媒体作者介绍：江翰视野，上游财经专家顾问，财经专栏作家，财经评论员】