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美国第二大出行服务商 Lyft 公布招股说明书,独角兽 IPO 再次潮起

摘要: 招股文件展现了一家正急速增长、支出也疯狂膨胀的公司。此次Lyft的IPO将成为一个很好的测试:我们可以通过投资者的行为,真切感受到大众对于共享出行行业的态度——是继续给这个严重亏损、但看起来未来可期的行业投入更多真金白银?还是审慎观望?

图片来源@视觉中国

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文 | 丁诗贝,编辑 | 葱葱

2019年很可能是有史以来科技IPO最火热的年份之一,Lyft刚刚打响了第一枪:美西时间3月1日消息,美国第二大共享出行公司 Lyft 公布了其向SEC提交的招股说明书

文件显示,Lyft希望能在3月下旬登陆纳斯达克IPO,代码为LYFT。目前,Lyft已经开始路演,将在未来几周向投资者展示其业务。

Lyft公布的招股文件展现了一家正急速增长、支出也疯狂膨胀的公司,这也是大型创业公司的常见形象。

去年,Lyft的收入为21.6亿美元,高于2017年的10.6亿美元和2016年的3.433亿美元。文件显示,截至2018年底,Lyft活跃司机人数为1,860万人,几乎是2016年底人数(660万人)的三倍。

然而亏损也是惊人的。

此次招股说明书显示,去年Lyft的净亏损接近10亿美元(9.11亿美元),比去年的亏损要高32%。这个数字在2016年是 6.828亿美元,在2017年则是6.883亿。 

文件显示,Lyft将和Facebook、Alphabet、Snap等公司一样,采取双层股权结构(Snap甚至是三级),保证创始人的高控制权。在刚创立时,Lyft并未采用这种结构。

IPO后,Lyft的创始人,担任总裁的John Zimmer和担任首席执行官的Logan Green将拥有每股20票投票权的股票,而普通股股东则每股一票。这样一来,他们二人将对公司的重大决策产生重大影响,不管是董事选举还是某一天卖出公司。 

在文件中,Lyft警告称,其双级结构可能会阻止其被纳入某些股票指数,反过来可能会对其股价构成压力。

Lyft CEO

Lyft 创始人之一、CEO John Zimmer(图片来自网络)

那么,同为出行服务商,Lyft 和 Uber 的市场规模是怎样的?

先来回顾下:Lyft于2012年创立,规模远小于优步(Uber Technologies Inc.)。Uber的市场占有率达到69%,Lyft则为28%,这也带来了销售额的差距——去年第三季度,Uber总销售额超过29.5亿美元,Lyft则是5.63亿美元。

目前,Uber在全球有超过20000个员工,最近一次估值高达760亿美元(近期资料显示,投行给Uber上市估值提议为1200亿美元);而Lyft则只有4500个员工,最近一次估值为150亿美元。此次公布的公开招股书中并未披露其预期估值,不过据《华尔街日报》报道,“Lyft将在公开市场上达到一个远远超过其2018年初151亿美元估值的价格;而 Bloomberg 此前一则报道称,“这个价格可能在200亿到250亿美元之间。”

事实上,2018年12月,Uber和Lyft都提交了上市申请。

值得一提的是,虽然Lyft规模较小,但人们普遍预计,Lyft会在公开市场上击败Uber这个竞争对手。业内普遍对钛媒体表达的观点是:

共享出行领域的公司都不赚钱,但Uber亏得比Lyft还多,成立以来其亏损额已超100亿美金,规模更大似乎并不能帮助这家公司找到一个健康的盈利方向;

另一方面,Uber的大量负面消息,比如和Waymo的自动驾驶专利官司、性骚扰丑闻等等,也让其公司形象不如Lyft健康,很可能影响其股价。

“IPO时,明显的销售额增长是非常重要的。人们常常谈论净亏损,其实这并没有前者重要。” 德勤IPO部门总管Barret Daniels 在接受 Bloomberg 采访时曾这样评论。

Lyft投资人、硅谷知名投资人张璐则对钛媒体分析称,“Lyft在成本控制上比Uber做的要好很多,各方面战略走得很稳健。另一方面从市场占有率和估值来看,Uber的估值有点虚高,Lyft的增长空间更大。现在大环境不确定性很高,(Lyft)稳健增长,做好成本控制,有非常好的增长速率和很大的增长空间,我觉得它是一家更值得关注和有非常大商业价值的公司。”

除此之外,此次Lyft的IPO,会是一个很好的测试:对许多公众投资者来说,这将是第一次购买快速增长行业股票的机会。业内也可以通过投资者的行为,真切感受到大众对于共享出行行业的态度——是继续给这个庞大(且不断亏损)、但看起来未来可期的行业投入更多真金白银?还是审慎观望?

回望国内市场,同样巨亏的出行行业,以滴滴为代表,年亏损超100亿人民币,并在今年伊始进行了大规模裁员,共享单车领域更是一地鸡毛,以ofo为代表,资金耗尽、债务高筑,整个行业陷入窘境。对于中国投资者及中国的出行行业而言,同样将成为一个具有参考意义的IPO案例。

作为首次公开募股的一部分,Lyft表示将向其司机提供一次性现金奖励,司机可以选择使用这笔钱购买IPO股票。 Lyft表示,它将向一部分司机发放奖励,想获得奖励的司机需要在2月25日之前完成过至少10,000次订单,才有资格获得从1,000美到10,000美元的奖金。这项举措将在3月19日左右进行。

根据此前信息,Lyft和Uber在上市过程中都将实施此类计划。

在提交的文件中,Lyft表示其在美国的市场份额不断扩大,据称其在2018年12月增长至39% 。该公司表示增长来自新司机、新乘客以及增加的订单频率。去年全年,有超过3070万人乘坐过Lyft,全球共有超过190万Lyft司机。(本文首发钛媒体,作者/丁诗贝,编辑/葱葱)

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本文系作者 丁诗贝 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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丁诗贝
丁诗贝

钛媒体驻硅谷记者

评论(3

  • 葱葱 葱葱   回复  钛ifDWBd
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    0

    感谢指正!

    2019-03-03 20:37 via iphone
    • 钛ifDWBd "Lyft活跃司机人数为1,860万人" 有误,应该是1860万活跃用户或者乘客
      2019-03-02 14:38 via iphone
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      0
  • Walker007 Walker007
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    0

    刚开始说全球活跃司机1860万,最后又说190万司机,到底多少。如果按照1900万计算,全年19亿美元收入,那么每个司机营收只有100美元,对司机来说根本不算赚钱的生意,对lyft更不算

    2019-03-03 20:06 via iphone
  • 钛ifDWBd 钛ifDWBd
    回复
    0

    "Lyft活跃司机人数为1,860万人" 有误,应该是1860万活跃用户或者乘客

    2019-03-02 14:38 via iphone

Oh! no

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