近期亚马逊股价创下历史新高，市场对其长期增长潜力的关注度随之升温。知名财经分析师吉姆·克莱默公开表示，该公司有望进入持续的上涨周期，背后核心驱动力是两项关键战略性投入——第三方物流网络的积极扩张，以及总额2000亿美元的人工智能（AI）资本支出计划。这一观点恰好呼应了当前投资者对一体化平台的偏好转向：这类平台能掌控从下单到配送的全交易生命周期，正成为市场追捧的核心资产。
亚马逊的物流布局正悄然重塑全球运输行业格局，让UPS、FedEx等传统竞争对手倍感压力。凭借仓储、干线运输与最后一公里配送等环节的整合，其第三方物流网络不仅服务自身电商业务，还向外部商家开放，构建起闭环生态系统。数据显示，截至2024年第一季度，亚马逊物流网络已覆盖全球180多个国家和地区，2023年第三方卖家物流服务收入同比增长15%。这一扩张不仅强化了公司对供应链的掌控力，更为长期收入增长筑牢了根基。
在AI领域，亚马逊2000亿美元的资本支出计划主要投向基础设施搭建和技术研发。作为全球领先的云服务提供商，AWS已上线生成式AI服务Bedrock，助力企业打造定制化大模型；同时，自研AI芯片Trainium和Inferentia 2已被广泛用于模型训练与推理，相比传统GPU，成本可降低40%以上。克莱默指出，这些投资预计到2027年将产生显著回报，推动AWS利润率提升和新业务增长。不过，市场也存在不少担忧：如此大规模的支出可能在短期内挤压公司整体利润率——2024年第一季度AWS利润率较去年同期下降1.2个百分点，直观体现了AI投入带来的短期成本压力。
行业层面，近期全球科技巨头都在加大AI领域的资本投入：微软计划2024年投入1500亿美元用于AI基础设施，谷歌云也宣布扩大TPU芯片产能。物流赛道上，UPS于2024年5月推出新的电商次日达服务以应对亚马逊的竞争；FedEx则与电商平台Shopify合作，增强最后一公里配送能力。这些动作意味着，亚马逊在物流与AI领域的战略布局已触发了行业内的连锁反应，未来行业竞争还将进一步升级。
快报