文｜达摩财经

9月21日晚，贵阳银行（601997.SH）披露了一则诉讼进展公告，该行双龙支行与贵州国际商品供应链管理有限公司（以下简称“贵州国际”）的16亿元合同纠纷案，因被执行人贵州国际方除已核实、已处置财产外，暂无其他可供执行的财产，法院裁定终结本次执行程序。 

这起案件是贵阳银行和“世界铜王”王文银旗下正威集团之间的信贷纠纷。 

贵州国际是正威集团与国资企业贵州双龙航空港在2015年联合成立的大宗商品现货交易平台，正威集团以95.55%的持股比例掌握控股权，公司实控人为王文银。

2021年6月，贵阳银行双龙支行与贵州国际签订了敞口金额16亿元、期限3年的综合授信合同。但随着正威集团债务危机爆发，贵州国际未按合同规定履约，贵阳银行在2024年将正威集团、王文银等一干人告上法庭，要求其偿还借款本息、票据本息及未到期承兑金额以及利息等，合计金额达到16.58亿元；并打赢官司后向法院申请了强制执行。

值得注意的是，2024年9月18日，贵阳银行双龙支行因贷款管理不到位被监管罚款30万元，时任支行行长梅宗贵被处以警告。工商数据显示，2022年3月，该支行法定代表人由梅宗贵变更为赖开建。也就是说，梅宗贵在双龙支行与正威集团签完合同的第二年就离开了双龙支行。

颇为巧合的是，贵州师范大学曾在2023年7月发布过一篇学校与正威（贵州）控股签署战略合作协议的新闻稿，其中正威集团的金融顾问也叫梅宗贵。不过，二人是重名还是同一人，尚未有定论。 

如今，这笔16亿元的授信已沦为贵阳银行纳入处置的坏账。该行在公告中表示已在几年前进行了全额计提，终结执行不会对本期利润、未来利润产生影响。

但过去几年，受行业息差收窄、房地产市场下行等大环境影响，贵阳银行自2021年起营收、净利润便再未实现双增；叠加陆续踩雷九州名城、正威集团等事件让该行的经营状况更是雪上加霜。

为了消化不良，将信用减值损失从2021年的39.11亿元逐年递增至2024年的52.83亿元。然而，利润被稀释了，不良率却仍在攀升，到今年上半年，贵阳银行不良率已创下近十年新高。

20亿信贷打水漂

贵阳银行签署这份16亿元的授信合同时，正威集团还顶着世界500强的光环。 

为保障资金安全，贵阳银行与正威系签署了一系列担保合同：由正威集团、集团子公司华威聚酰亚胺、王文银及其配偶刘结红提供最高额连带责任保证；正威系两家公司主体以其持有的相关股权提供最高额质押；此外还有16套位于深圳市的房屋作为抵押担保。 

这套不动产抵押、股权质押及多重最高额连带保证的组合担保模式，也是国内银行对大型民营企业授信时常用的增信手段。 

但这些信用措施如今却变成了难变现的资产。担保人已被列为被执行人自顾不暇，正威集团旗下股权被全国多地法院轮候冻结，而那16套房产也面临着处置周期长及估值缩水的问题。 

今年5月，这批房产迎来了首次处置。贵阳市中级人民法院将其中6套办公用房挂上拍卖平台，这6套房屋位处深圳福田核心区，面积合计1179.34平方米，而评估总价却只有3262万元，起拍价合计2935.80万元，在16亿元面前无疑是杯水车薪。 

更何况这批不动产处置难度还不小，信息详情显示，房屋目前由被执行人保管，后续交付需要一定时间，而且还受所在地购房条件限制。到目前为止，上述房产已经历了一拍、二拍及变卖环节，但仍未找到接盘方。

为此，贵阳银行投资者还直接给该行提供了其他想法，建议该行可向法院申请拆分小包挂牌、同一公告一笔共享保证金等模式。 

值得一提的是，贵阳银行的坏账不止正威系一笔。该行瑞南支行在2013年通过信托受益权转让方式，为贵州九州名城房地产开发有限公司（以下简称“九州名城”）提供了5亿元、期限3年的委托贷款。签约时同样做了资金安全防护，签订了连带责任保证合同、股权质押、土地抵押、在建工程抵押。 

随着房地产行业的下行，九州名城因资金链趋紧最终违约，贵阳银行在2021年向法院提起诉讼，追讨本息合计约3.9亿元的债务。

贵阳银行虽已胜诉，但法院在执行中因“被执行人暂无财产可供执行”先后于2024年和2026年两次裁定终结执行程序，该行同样提前对这笔债权进行了全额计提。

资产质量承压

踩雷正威系和九州名城的损失已在历史年度消化，但贵阳银行的资产质量压力并未减轻。

今年上半年，贵阳银行实现营业收入72.07亿元，同比增长10.87%；而归母净利润却同比下滑4.61%至23.60亿元，已连续四年出现同期下滑。 

增收不增利的核心原因，在于该行上半年加大了信用减值损失计提力度。报告期内，该行计提信用减值损失25.83亿元，较上年同期增长约28%。

事实上，贵阳银行往年的计提力度并不弱。2019年至2024年的信用减值损失普遍在40亿元以上。

受行业息差收窄、踩雷事件、有效信贷需求疲软等因素影响，该行2023年、2024年连续两年营收、归母净利润出现双降。

2025年该行通过减少计提调节利润，将信用减值损失从2024年的52.83亿元压缩至28.45亿元，才让归母净利润实现1.66%的同比增长。 

仅过去半年，贵阳银行又再度恢复大额计提，此番变化也引起市场对其资产质量的关注。

财报显示，今年上半年，该行不良贷款率已跃升至1.78%，较上年末增长0.19个百分点。不良率不仅创下近十年新高，还与兰州银行并列为上市行中最高水平。

贵阳银行将不良率的攀升，归因于“本行按照风险分类审慎原则将风险特征变化的贷款纳入不良，上半年存量不良贷款清收处置进度较缓。”并表示后续将加大不良贷款清收处置力度，密切关注重点领域和重点行业风险。 

从行业结构看，该行近两年为支持地方房地产发展及普惠金融建设，逐渐将信贷资源向房地产、批发和零售业倾斜，并收缩了建筑业的投放力度。如今房地产业、批发和零售业已成为该行第一大、第二大贷款投放行业；建筑业则从第一投放行业掉至第三。

但各行业的资产质量却表现不一，贵阳银行上半年不良率抬升的行业主要集中在批发和零售业、建筑业，其中批发和零售业不良率达到4.64%，是全行不良最高的行业；建筑业在贷款规模收缩的情况下，不良率仍在增长。反观贷款投放规模最高的房地产业不良率仅有0.42%，较上年末微增0.01个百分点。

这也意味着，贵阳银行建筑业作为此前第一大投放行业，存量贷款风险仍在持续释放；而且该行对不同行业的风险管控水平存在差异。

值得注意的是，贵阳银行自身信贷内控也存在问题，近年来频繁因为贷款管理问题被罚。据不完全统计，该行及旗下机构在2025年至少被监管处罚10次，罚款金额合计达到240万元，违规事由涵盖贷款“三查”不尽职、管理不审慎等信贷核心环节。

就在该行发布正威案终本公告的同一天，监管对该行黔东南分行下发了处罚书，提到该分行因“贷款管理不到位”被罚款30万元，时任副行长刘礼友及三名支行负责人均被警告。