2026年，赛道一片哀鸿。

河北涿州短剧基地，一度有25家影视企业扎堆入驻，如今只剩下1家。演员小杨说，2025年她的片酬还是3000元一天，“2026年春节一过，我几乎没有短剧可拍了。”

击穿一切的，表面上是AI——但深入行业内部，你会发现真相远比AI取代真人复杂得多。

一、数字的AB面

竖屏信息流AI漫剧的产能爆发是真实的。

据DataEye《2026上半年AI剧漫剧数据报告》，2026年第一季度，全行业上线短剧约12.8万部，其中AI微短剧约12.2万部，占比超95%。仅3月，抖音单月新增AI剧、漫剧接近5万部，平均每天超1300部。

进入第二季度，中国网络视听协会发布的《微短剧创作指引（2026年Q2）》显示，Q2共上线微短剧23.9万部。需要说明的是，DataEye与视听协会的统计口径不同——DataEye覆盖抖音等短视频平台竖屏短剧；视听协会口径更广，包含多平台长短剧及卫视中剧，两组数据不宜直接比较。在此口径下，真人剧8.6万部，AI剧15.3万部。

供给的爆炸不等于收益的增长。据DataEye数据，2026年上半年抖音新增AI剧、漫剧22.19万部，行业爆款率仅0.47%（“爆款”指进入投流大盘且ROI>1）。云合、骨朵等第三方监测数据同样显示，AI短剧在有效播放量榜单中的占比远低于其产能占比，与DataEye趋势一致。AI漫剧领域爆款率更低，每1000部新上线AI漫剧中，只有1部能跑出来，爆款率不足0.1%。

“行业面临产能过剩叠加观众审美升级的双重难题。”北京一家中型AI短剧制片企业创始人说。

二、只算制作成本，不算投流成本

外界盛传AI短剧成本只有真人剧五分之一，只说对了一半。

据DataEye研究院测算，一部真人付费精品短剧平均制作成本约150万元，竖屏信息流AI拟真人短剧已可控制在20万元以内——制作端成本下降约90%。

但制作成本只占总投入的一小部分。短剧行业最大的成本项是流量投放，约占全链路总成本的70%。据证券时报报道，AI短剧的千次播放收益已从2025年下半年的60元左右，下降至2026年的15元至30元，近乎腰斩。成熟投流团队常规ROI稳定在1.03至1.07的微利区间。

更完整的成本图景还包括三类常被忽略的投入：IP版权前置成本（单本授权数万至数十万）、算力持续成本（4月国内云厂商AI算力涨价最高达34%）、以及精品AI剧必需的人工校准成本——后者在卫视级作品中尤为突出。

从算力服务商侧看，一位头部云厂商AI视频业务线人士向记者透露：“AI短剧客户单月算力消耗从几万到数百万不等，批量生产模式的客户成本压力最大，但对高清画质和长镜头一致性要求高的客户，算力消耗更集中在精修环节。”

“很多从业者觉得AI降低了制作门槛，却没让创作者更赚钱，反而让他们亏得更快。”DataEye副总裁林启文说。

三、利润分配严重分化：资金主要流向四大板块

AI短剧的利润分配，极度不均衡。

第一，投流平台。字节跳动掌控全产业链——上游番茄小说IP，中游Seedance视频生成模型、即梦AI，下游抖音和红果分发渠道。据行业测算，国内AI短剧日消耗约1.5亿元量级，大部分流向字节系广告系统。字节系享有对投流与内容方的高度议价权。

第二，头部CP（内容制作方）。据深圳创量数据，近半年投流消耗超20亿的头部公司花笙，半年利润约1亿元（行业测算，非企业财报）。点众科技2025年营收145亿元，净利润约1.45亿元。但头部公司的盈利建立在规模效应之上，难以复制。

第三，算力与工具服务商。字节Seedance视频生成模型月收入据行业估算已达10亿元量级。4月国内云厂商AI算力涨价最高达34%，算力成本正在成为AI短剧的长期刚性支出。

第四，少数腰部以上公司分享剩余利润。据DataEye数据，5%头部项目拿走70%行业利润，腰部公司盈利比例低至3%至5%，腰部以下赚钱概率不超过2%。

“亏是真亏，赚不一定能赚。”点众科技创始人陈瑞卿说：“如果IP、剧本、懂AI懂审美的导演都不具备，别进来。”

四、真人短剧正在回来——涿州的故事只是局部

2026年4月，抖音宣布投入5亿元扶持真人短剧；7月，进一步提出下半年打造超一万部真人短剧。

涿州的衰败与抖音的加码，构成同一枚硬币的两面。涿州的困境从2023年开始酝酿——地方补贴逐步退坡、配套产业链缺失、2024-2025年短剧行业监管持续收紧，AI的爆发只是加速了衰败进程。涿州的个案，恰恰说明真人短剧的价值并未消失，只是产业配套和周期在调整。

如果AI成本更低，平台为什么重金保真人？

第一是内容账。中国网络视听协会数据显示，真人微短剧5月上线量较4月翻倍增长。消费者对AI内容存在天然接受阈值，当AI同质化泛滥，用户反而会向更具人味的内容回流。

第二是商业账。据广发证券研报，真人短剧付费转化率、用户留存、长期复看率高于流水线AI短剧。供给相对出清后，流量更聚焦头部精品内容。

第三是生态账。品牌植入、电商转化、文旅合作，都需要观众对人物和生活场景产生信任。AI可以生成一件商品，却难以像真人演员一样，把商品、角色与个人形象长期绑定。

五、同质化的根源：算法与AI合谋的结构性陷阱

同质化的根源不是创作者缺乏创意，而是算法与AI合谋的结构性陷阱。

短视频算法只识别强冲突爽文模板，倒逼制作方扎堆“重生、霸总、复仇”固定套路。制片人任绎朵向央广网透露：“平台甚至会把一套剧本分给七家AI公司同步生成剧集，只更换虚拟人脸和背景，内核桥段完全一致。”网文IP源头本身已高度模板化——平台批量采购低价同质化网文，再分发AI批量生产，三者形成闭环：算法奖励同质模板，平台批量分发，AI降低复制成本。

平台侧的逻辑同样需要正视。一位短视频平台内容运营人士向记者表示：“海量低质AI剧涌入后，平台审核人力成本翻了好几倍，而且大量内容用户完播率极低，自然流量分配只会越来越严格。数据不透明是事实，但制作方也要理解平台做流量分配的复杂度——不是平台刻意压价，而是用户根本不买单。”刷量泛滥导致虚高热度，进一步加剧了分账纠纷。

数据不透明加剧了失衡。头部平台不向制作方开放播放、转化、广告分成原始后台，结算数据由平台单方面出具，创作者无法核验真实流量。

行业正在探索改良方案：广电总局已启动专项治理，《AI微短剧分类分层标准》7月1日起施行，对AI微短剧分层分级管理——精品内容放宽题材、提高分账系数，低端AI剧限流、下调分账；行业协会推动分账公式标准化、引入第三方流量审计；“剑网2026”专项行动覆盖短剧IP确权与AI侵权维权。

一位专注文化传媒领域的知识产权律师表示：“AI剧侵权目前最难的是举证——剧本洗稿只能靠人工比对，虚拟人肖像侵权缺乏明确的技术鉴定标准，多数创作者选择放弃维权，因为时间成本远高于潜在赔偿。”

政策正在从总量管控转向分层引导——这比单纯下架违规内容更具长期重塑力。

六、行业终局：分层分化，而非替代

AI短剧正在把行业切成三层：

注：全链路总投入包含制作、投流、IP授权及算力持续成本；不同项目因投流策略和IP来源差异，总投入浮动较大。

低端流量市场由AI极低成本持续占据，但流量分成持续走低，利润空间微薄。“制作技术几天就能学会，但对剧本和视听语言的理解需要长期培养。”伴水科技CEO黄民斌说。

卫视精品赛道采取人机协同模式。以《桃花潭记》为例，其制作成本远高于低端AI剧——长镜头、多人复杂交互、微表情连续控制仍是技术难点，需要大量人工逐帧修正。这也打开了更大的价值空间。

高情绪现实题材仍以真人表演为主体。仿真人AI剧入榜作品数量逐月减少，真人内容正在回流。

以糖彩科技为代表的人机协同模式正在成为主流：真人编剧与AI共同完成剧本拆解，AI生成分镜与视频素材，真人导演把控叙事节奏，后期团队做合规与精修。一人可兼任编剧、AI操作师、分镜师、后期校准员。

出海是另一条增量曲线。据白鲸出海等行业机构测算，2026年海外AI短剧全年规模约6.5亿美元，投流消耗约80%流向AI短剧。与国内ROI普遍低于1不同，东南亚市场AI短剧平均ROI可达1.2-1.5，中东高净值用户付费意愿更强，拉美处于市场早期红利期。

面向从业者的落地建议：对中小CP而言，与其在低端市场拼投流，不如转向人机协同精品赛道，选择有第三方流量审计的分账平台，降低数据黑箱风险；对真人演员和传统剧组而言，转型方向包括数字人动捕演员、AI短剧导演、原创精品短剧编剧，而非被动等待行业回暖。

演员小杨最近发来消息，说开始尝试做卫视人机协同中短剧的后期校准师——不是回到片场，而是坐在电脑前，一帧一帧修正AI生成的人物表情。同组转型的同行中，有人成了数字人动捕演员，有人专注精品原创剧本，有人做人机协同的AI短剧导演。“至少还跟这个行业有关。”她说。

数据来源说明： 本文产业数据综合自DataEye《2026上半年AI剧漫剧数据报告》、中国网络视听协会《微短剧创作指引（2026年Q2）》、广发证券研报、央广网调研报道、证券时报报道、云合数据及公开访谈。部分行业测算数据为企业估算值，非官方财报，仅供参考趋势判断。