文 | 版面之外

在短短24小时内，腾讯完成了大模型战略从静观其变到正面强攻的转向。

先是周日，腾讯宣布在春节期间通过元宝App向用户派发10亿现金红包。

紧接着，在年会现场，马化腾面对全员罕见地为元宝亲自站台，并放下豪言：希望重现当年微信红包的盛况。

马化腾还在现场透露了一个代号为“元宝派”的秘密功能，这个名字本身就带有浓厚的腾讯式社交的味道，核心意图显而易见：通过 AI + 社交的强绑定，让用户在元宝里扎堆群聊。

腾讯不再是低调的跟随。

10亿现金红包、群聊社交功能“元宝派”、马化腾亲自下场督战，这一切迹象表明，那个曾经靠社交横扫战场的巨头，已经厌倦了在大模型赛道上扮演冷静观察者。

腾讯需要一场胜利，一场像当年微信红包那样，能瞬间改写行业格局，甚至让竞争对手感到颤栗的胜利。

1、元宝能复刻微信红包吗？

马化腾提到要重现微信红包的盛况，这在行业内引发了巨大的讨论。

回看2014年，微信红包之所以能被马云形容为“偷袭珍珠港”，是因为它在一个极短的时间窗口内，利用春晚的流量洪峰，瞬间完成了支付宝苦练十年的支付绑定。那是移动互联网史上最高效的一次社交突袭。

但元宝面临的战局，远比当年的微信复杂。

2014年的微信是社交霸主，红包只是在原本就稳固的社交链上加了一个功能。而2026年的元宝，本质上是一个试图白手起家的AI助手。它不是在社交里加功能，而是试图在对话框里造社交。

再看外部竞争环境，今天AI助手战场早已巨头林立，用户心智已被多款产品反复教育，字节的豆包已经遥遥领先。

马化腾真的相信能重现盛况吗？

未必。

这更像是一个极具压迫感的KPI。马化腾很清楚，AI 助手的竞争已经进入了下半场，温水煮青蛙已经没用了。他需要用一种暴力破局的方式，在最短时间、最大声量下，将元宝这款新产品强行塞进十亿级国民的日常习惯里。

微信红包的成功基于熟人关系链足够稳固，“元宝派”的逻辑则完全不同。元宝想做的，是通过大模型的理解能力，介入人们的群聊场景，看似是在发钱，但却是试图让AI成为群聊里的一个角色，甚至通过AI去重组社交关系。

这种尝试是极其危险也极其迷人。

如果成功，元宝将成为第一个真正拥有社交护城河的大模型产品。如果失败，它将证明在 AI 时代，社交逻辑不再是万灵药。

2、慢下来的巨头

对于外界诟病的速度慢，马化腾用基因、体质和稳扎稳打来做辩护。这番言论，与其说是自辩，不如说是一种对腾讯大模型困境的无奈默许。

腾讯的困境在于，它赖以成功的后发制人法则，在AI基础模型的核心战场上，第一次面临失效。

要理解腾讯为什么在大模型上显得被动，需要回顾它的成功模式。

腾讯的第一场关键胜利是QQ。1999年上线时，国内已有PICQ、CICQ等即时通讯软件。QQ不是第一个。它赢在两点，一是坚持，在互联网泡沫破裂时没有放弃；二是找到了年轻人市场，通过头像、等级、QQ空间构建了社交粘性。

第二场胜利是微信。2011年上线时，小米的米聊已经运营了半年。微信的第一个版本功能简单。转折点是语音消息的加入。这个功能改变了移动沟通的方式。后来的朋友圈、公众号、小程序，都是在此基础上演化而来。

第三阶段是产业互联网。这个阶段腾讯的打法是投资，京东、美团、拼多多、滴滴。微信支付和云计算为这些投资提供基础设施，形成生态闭环。在这里，腾讯的资本和流量成为核心竞争力。

这套模式运行了二十年，有三个前提：赛道明确，规则稳定，腾讯有足够的资本等待时机。

但大模型时代不讲这些道理。

腾讯在2023年9月发布了混元大模型。当时的参数规模是业内第一梯队，技术报告中的多项评测结果排在前列。市场给出了积极反应，发布当天，腾讯股价上涨3.2%。

但热度没有持续。在接下来的一年里，混元的声音逐渐变小。当百度文心一言和阿里通义千问通过频繁的版本更新、开发者大会、企业合作案例维持市场声量时，腾讯的混元显得安静。

这种安静被解读为犹豫。

尤其是，大模型的技术路线每月都在变化。今天的有效方法，明天可能就被推翻。开源和闭源的选择，多模态的演进方向，成本控制的突破路径，这些问题都没有标准答案。

在这个技术路线每月一变的战场，没有标杆可以观察。当规则是由激进者定义时，观察者往往会变成落后者。

另一个残酷的事实揭示了这种被动，2025 年元宝的快速增长，严重依赖调用 DeepSeek 的 API 来支撑体验。

腾讯发布的一个报告显示，自2025年2月接入DeepSeek模型以来，DeepSeek模式使用量持续飙升，12月14日单日使用量达全年峰值，较年初增长超100倍。

这种在关键技术上的受制于人，是习惯了定义规则的腾讯，在AI时代感受到的最大切肤之痛。

3、不想认输

腾讯并非没有底牌。

它的王牌，是散落在庞大帝国各处的，真实而丰富的业务场景。超过900个业务场景每天产生海量数据，从《王者荣耀》的匹配系统到微信广告的精准投放，AI已在为腾讯创造直接的效率和营收增长。

但问题在于，这些优势是分散的、烟囱式的。

游戏AI不懂社交，广告AI不懂内容。腾讯的核心挑战，不是缺乏应用场景，而是如何将这些场景中淬炼出的AI能力，反哺、汇聚、磨炼出一个具有统一智慧的混元大模型，并让这个模型的能力，超越所有外部竞争者。

为了快速追赶，腾讯在过去一年做了几件关键的事：

首先，架构大重组。腾讯将分散在不同部门的AI团队进行整合，新成立AI Infra部（AI Infra，人工智能基础设施）、AI 数据部、数据计算平台部，旨在全面强化其大模型的研发体系与核心能力。这改变了以往AI能力分散、各自为战的局面。

其次，挖来AI大牛，强化大模型人才梯队。一个关键人物是前OpenAI姚顺雨的加入，虽然目前姚顺雨加入后大模型还没有突破性进展，但这对于腾讯号召AI人才，起到了标杆性的作用。

其次，寻找差异化优势。它开始把重心押注在AI in all和与自身生态的结合上。比如，将大模型能力深度融入微信、QQ、腾讯会议等高频应用，利用游戏领域二十年的积累，发布业内领先的混元3D模型，在企业服务领域，推出低代码的智能体开发平台，让企业能快速打造自己的AI助手。

4、需要一场自己的胜利

回顾腾讯的历史，每次跨越周期都伴随着标志性胜利。

PC互联网时代是QQ，它证明了腾讯可以做出亿级用户产品。移动互联网时代是微信，它证明了腾讯可以在内部孵化出颠覆性创新，而且这种创新可以发生在核心业务之外。

产业互联网时代是微信支付，它证明了腾讯可以从C端延伸至B端，构建商业基础设施。

现在，AI时代，腾讯需要一场新的证明，新的胜利。

马化腾在年会上批了打榜这件事，说明他已经看透了虚假繁荣。他要的胜利不再是实验室里的跑分，而是元宝能否在 2026 年春节后，真正留存在用户的手机里，而不是随着红包雨的结束而被一键卸载。

这场胜利必须满足几个条件：

第一，它必须是基于腾讯自己的基础模型能力，而不是依赖外部技术支持；

第二，它必须在用户体验上必须建立不可替代的粘性；

第三，它必须能让市场相信，腾讯在AI时代仍然掌握主动权。

2026年初，两个时间点重合。微信15周年，DeepSeek一周年。他们的重合标出了腾讯此刻的坐标：一边是过去最成功的产品，另一边是当下必须面对的大模型新战场。

马化腾把赌注押在元宝身上，实际上是在赌腾讯的社交命脉能否在 AI 时代完成翻盘。

答案不在过去的成功经验里，它需要被重新创造。而创造的第一步，是承认原本那套“先看一看、再抄一抄、最后超一超”的方法论已经失效了。

这场仗的胜负，将决定腾讯未来十年的排位。

腾讯需要一场硬仗，更需要一场彻底的胜仗。

时间，真的不多了。

【版面之外】的话：

过去二十年，中国互联网的逻辑是连接。腾讯连接了人和人，字节连接了人和信息。所有的胜利，本质上都是流量效率和分发权力的胜利。

但大模型的出现，正在把这个逻辑连根拔起。

对于巨头们来说，最危险的时刻，不是DeepSeek发布了R1，而是当数亿红包散去，大家发现自己依然在用旧世界的地图，寻找新世界的入口。

2026年的春节，红包是发给用户的，而焦虑是留给时代的。

这场仗打到最后，其实只有一句话：谁能先杀掉那个旧日成功的自己，谁才能拿到通往下一个十年的船票。