天眼查知识产权信息显示，近日，华为技术有限公司申请注册多枚“鸿蒙智家”商标，国际分类涉及灯具空调、运输工具、建筑修理等，当前商标状态均为等待实质审查。另据报道，鸿蒙原生版华为智慧生活App常用功能均已上线，小度、格力+、海信爱家、美的美居、Roborock、云米、移动爱家、小翼管家、萤石云视频、Colmo等主流智能家居App也都已上架原生鸿蒙应用市场。

今年以来，消费领域补贴政策持续出台，3月和7月，国家商务部、发改委、财政部等部门先后印发《推动消费品以旧换新行动方案》、《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。8月初，支持消费品以旧换新的1500亿元超长期特别国债资金也已全部下达到地方。在11月8日全国人大常委会新闻发布会上，财政部还提出要“扩大消费品以旧换新的品种和规模”。

目前，多省也均已出台针对家居家装厨卫品类的补贴政策。品类维度上，目前已有超过20个省区补贴智能马桶、功能沙发等智能家居品类，约17-20个省区补贴床类/沙发/柜子/桌椅等品类。补贴力度上，约8个省区补贴20%，16个省区补贴15%。以旧换新政策催化明显，据国家统计局数据，今年前10个月，家具类零售总额为1303亿元，同比增长1.9%，其中10月份，家具类零售总额为152亿元，同比增长7.4%。

各省区家居家装以旧换新补贴政策情况，图表来源：长江证券

AI加速智能家居发展，智能家居通常以智能音箱/中控平板作为交互入口，控制其他智能终端。招商证券指出，智能家居正从2.0阶段向3.0阶段发展，当前仍存在交互体验不佳、个性化能力弱等痛点。而3.0阶段需要云计算、人工智能、机器学习等技术，提供更加个性化、人性化的服务，强调以用户为中心。随着AI大模型的出现，智能家居或将转型为“全能 AI 生活助手”，有望加速进入3.0阶段。

据媒体此前报道，苹果或布局家用机器人赛道，并有望进军智能家居IP摄像机市场，旨在通过无线连接与其他Apple硬件产品无缝集成。

作为智能家居重要关联产业，10月房地产数据也有所回暖，住建部数据显示，10月全国新建商品房网签成交量同比增长0.9%，比9月份同比扩大12.5个百分点，自去年6月份连续下降后首次实现增长;全国二手房网签成交量同比增长8.9%，连续7个月同比增长;新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9%，自今年2月份连续8个月下降后首次实现增长。

风险提示：市场需求不及预期；政策落地进度不及预期；宏观经济波动。