1、中非合作论坛

商务部介绍，2024 年中非合作论坛峰会将于 9 月 4 日至 6 日在北京举行，此次议题分别为治国理政、工业化与农业现代化、和平安全和高质量共建一带一路。媒体将此次活动定义为“中国近年来规模最大、外国领导人出席最多的主场外交”。

中国连续15年保持非洲第一大贸易伙伴国地位，2023年中非贸易额达2821亿美元，较2021年增长约11%，中国与近半数非洲国家贸易额同比增幅超过两位数。2024年前7个月，中国与非洲间进出口额达1.19万亿元，同比增长5.5%。中非双边债务仅占非洲外债总额的 11%。

2023年我国新能源汽车、锂电池、光伏产品对非洲出口同比分别增长291%、109%和57%。

光伏方面，据天风证券，非洲弱电网+高光伏经济性，光伏投资成本大幅下滑、分布式光伏及配储需求得到释放。标普全球预计，2024年-2030年期间，全球安装752GW的光伏跟踪支架系统，其中31%来自非洲。

 来源：天风证券研究所

风电方面，资源端-南非富煤、多风光，水资源贫乏，油气主要依赖进口，南非政府计划到2030年将太阳能和风能在该国能源结构中所占份额提高至40%。数据显示，2023年以来我国企业出口非洲风机量暴增，从2021年0MW、2022年50MW、2023年938MW，2023年较2022年增近20倍。

汽车方面，据民生证券，目前奇瑞汽车、长城哈弗、上汽MG已在非洲进行销售布局，中国车企具有较高性价比。比亚迪在埃及具备2.5万辆产能，奇瑞在埃及具备8万辆产能，长安汽车和长城汽车在埃及的项目也均将在2024年投产。

高铁方面，据长江证券，非洲地区南非目前已确认规划的3条高铁线路里程2390KM，居一带一路沿线国家之首。

 来源：长江证券研究所

2、英伟达

8月25-27日Hot Chips将在斯坦福大学举行，花旗预计，英伟达将在会议期间推出Blackwell系列芯片替代解决方案，讲座另一个焦点将是英伟达GB200 NVL72的多节点液冷系统。8月28日英伟达将披露二季报。

黄仁勋在2024 SIEPR经济峰会上透露，下一代DGX GPU服务器将由风冷转为液冷散热。华西证券称，英伟达相关产品功耗已超过风冷极限，液冷已经从选配到必配。

我国近日印发的《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确推进存量制冷架构技术改造优化升级，因地制宜推动液冷、蒸发冷却、热管、氟泵等高效制冷散热技术。

据浙商证券，100个20KW液冷机柜，PUE可从1.45降低至1.15，每年节约用电107kW•h，节约电费700万元，减少碳排放6000吨。

国内运营商2017年开始已在自有数据中心进行液冷试点，目前已在全国开展超过200个试点项目，并提出到2024年开展新建项目10%规模测试，2025年开展50%的液冷数据中心部署比例，运营商也将成为市场增长的重要来源。

IDC测算，国内液冷基础设施零部件和原材料规模将从2022年的20.2亿元增长至2027年的187亿元，国内液冷服务器将从2022年的10亿美元增长至2027年的89亿美元。

风险提示：技术进步不及预期，国内外竞争环境波动等。