7月26日，国务院国资委科技创新局负责人方磊在新闻发布会上表示，国务院国资委将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展，中央企业也有信心、有决心、有能力抢抓战略机遇，携手各方力量，加快成为智算资源的供给者、应用场景的转化者和产业生态的培育者。

具体包括：（1）深入挖掘高价值场景并全面开放，开展供需协同合作，形成一批行业应用示范标杆。（2）探索高质量数据集标准体系与建设路径，分批构建重点行业高质量数据集。（3）有序推进智算中心和算力调度运营平台建设，做强智算能力供给，更好服务中小企业。（4）紧盯前沿提升基础大模型能力，完善大模型测评体系，探索建立一批产业发展共同体，加快推动对外赋能。

国资委今年就资本市场多次表态

2024年1月24日，国务院国资委首次提出，研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。4月新国九条发布，围绕推动上市公司提升投资价值的总体目标部署任务。近日上海国资委召开市值管理工作会提出，加强上海国有控股上市公司市值管理工作的特殊重要性。

申万宏源证券分析指出，将会看到更多国资企业分红，并实施回购、大股东增持等动作。2023年全部中央企业中有12家在2023年耗资64.55亿元回购并注销股份，18家在2023年新披露总额97.14亿元的大股东增持计划，2022年报累计现金分红总额5785.46亿，大股东分得3493.09亿。

并购重组方面，将有更多企业以此优化基本面

今年2月证监会在座谈会上提出“研究对头部大市值公司重组实施‘快速审核’，支持行业龙头企业高效并购优质资产”。

数据上来看，2024年以来，央企和国企为竞买方的并购案密集落地。包括3月中国电信公告拟通过全资子公司出资19亿，参与科创板上市公司国盾量子的定增，并实现对后者的控股。7月中航电测定增收购“歼20”主体成都飞机工业集团100%股权的项目成功过会，交易作价高达174.4亿。

此次国资委就人工智能领域的发声，是积极发展新质生产力的强信号

各大科技巨头都在朝着AI方向发展，民生证券表示，以AIPC、AI手机为代表的的终端对上市公司的相关收入将逐步体现出来。英伟达将于2025年推出Blackwell Ultra，2026年推出Rubin，芯片迭代进一步提升对互联网环节的要求。马斯克日前提到2025年将量产机器人Optimus，并给出了市场远期规模10亿台/年，以2万美元售价，得出万亿潜在收入预估。电子领域，2025年苹果新手机结构可能出现重大变革。传媒方向，随着更多手机智能系统应用，带动内容生态具有优质IP价值的企业。

机构动作观察

基金二季报显示，食品饮料、电新被减仓，二季度超配比例环比下滑3.6%、0.9%。其他几个配置极低的行业为非银行金融配置历史分位数11.5%、建材配置历史分位数2.5%、房地产配置历史分位数0%、商贸零售5.1%。

跌幅榜来看，二季度跌幅靠前的几个行业分别是传媒-19.8%，商贸零售-16%，轻工-13%，计算机-14%，房地产-11.6%，医药-9%，电新-10%。根据过往走势，一般前一季度表现较差且资金持续减配的行业，第二季度可能出现机构回补仓位的可能性。

 来源：财通证券研究所

风险提示：行业盈利能力减缓的风险，政策落地慢于预期等。