近日，光库科技（300620.SZ）披露2023年年报，报告期内，公司实现营业总收入7.1亿元，同比增长10.5%；归母净利润5963.61万元，同比下降49.38%；扣非净利润3948.45万元，同比下降48.17%，净利润近乎“腰斩”。

对于光库科技出现增收不增利的情况，公司表示，主要受宏观经营环境复杂、光通讯市场需求下降、工业激光器行业需求不足、研发费用增加等因素的影响。 

钛媒体APP注意到，光库科技净利润下滑还与政府补助近乎“砍半 ”有关。2023年，公司计入当期损益的政府补贴金额为2320.51万元，与上一年同期的4141.04万元相比，下滑了44%。

毛利率下滑、公司超7成研发人员学历在专科及以下

公开资料显示，光库科技是一家从事光纤器件、铌酸锂调制器件及光子集成器件的设计、研发、生产、销售及服务的企业，公司主要产品为光纤激光器件和光通讯器件、铌酸锂调制器及光子集成产品等。

分单季度看，光库科技2023年各期归母净利润分别为1549.97万元、1622.55万元、1496.34万元、1294.75万元，同比变动幅度分别为-32.46%、-53.6%、-53.34%、-53.48%，可见公司净利润于一季度便出现下滑，且持续至年末。

细分产品来看，光库科技营收主力军光纤激光器件在2023年实现收入4.27亿元，同比增加了24.25%。不过，光通讯器件、铌酸锂调制器及光子集成产品的收入均出现下滑，上述两个产品收入分别为2.04亿元、4468.03万元，分别同比下降6.52%、8.17%。 

毛利率方面，2023年，光库科技的毛利率为34.47%，比上一年下降了2.55个百分点。其中，光纤激光器件毛利率为29.81%，同比下滑4.6个百分点。值得注意的是，光库科技的毛利率连续多年出现下滑。2020年至2022年，公司的毛利率分别为44.01%、41.99%、37.02%。

对于上述指标变动的原因，光库科技称，光纤激光器件营收增长受益于订单及市场份额的增加，但竞争激烈导致价格下降因而引起毛利率下降；光通讯器件营收下降受需求波动影响；铌酸锂调制器营收下降则源于部分客户需求波动。

此外，2023年，光库科技加大薄膜铌酸锂高速调制器芯片与器件、自动驾驶汽车激光雷达光源模块等新产品、新工艺研发投入力度，2023年度研发费用较上年同期增加2397.72万元，同比增长23.99%，这也是影响公司净利润下滑的因素之一。

实际上，近年来，公司的研发费用在逐年增长。2021年至2023年，公司的研发费用分别为7733.59万元、9993万元、1.24亿元，分别同比增长56.59%、29.22%、23.99%。

不过，钛媒体APP注意到，公司研发人员的学历并不高。2023年，光库科技共有485名研发人员，其中本科以上学历的人员共有120名，占研发人员总数的比例为25%。换言之，公司高达7成以上的研发人员的学历在专科及专科以下。

持续加码激光雷达领域，公司溢价收购亏损标的

光库科技在2023年年报提及，激光雷达领域是公司未来的重要发展方向之一，公司目前在相关市场的定位是提供一站式元器件组合交付能力和1550nm发射光源的集成解决方案专家。

实际上，除了在该领域加大研发投入外，光库科技还欲通过收购相关领域的公司来增强在车载激光雷达光源模块领域的竞争实力。

今年1月26日，光库科技发布公告，称公司拟以自有资金1.56亿元收购上海拜安实业有限公司（下称拜安实业）52%股权。据悉，拜安实业主要从事光电产品、激光雷达光源模块的研发、生产及销售。

此次收购业绩承诺期为2024年至2026年，目标营收分别为1.6亿元、2亿元、2.5亿元；目标扣非净利润分别为1000万元、1500万元、2000万元。

财报数据显示，2022年至2023年1-7月，拜安实业营业收入分别为5353万元、2661万元；净利润分别为-1284万元、-1127万元，标的公司处于亏损状态。截至2023年7月末，拜安实业资产总额为1.1亿元，净资产为2623万元。

以2023年11月30日为评估基准日，拜安实业的股东全部权益价值为3.03亿元，评估增值2.79亿元，增值率1192.56%。在上述评估值基础上，经各方协商一致，确定拜安实业100%股权作价为3亿元，本次交易标的股权作价为1.56亿元。若按照最终交易价计算，该笔收购的增值率依旧高达1150%。

对于此次收购，光库科技在2023年年报中亦提及，2024年公司完成收购拜安实业52%股权成为控股股东，拜安实业在车规级1550nm激光雷达光源模块方面具有良好的解决方案，未来增长潜力较大，可以增强公司在车载激光雷达光源模块领域的竞争实力，扩大公司的战略布局。

至于标的公司在2023年年底是否实现扭亏为盈？针对这一问题，钛媒体APP致电光库科技，公司称目前标的公司工商变更尚未完成，具体财务情况要等合并报表后才会显示。 (本文首发于钛媒体APP,作者|李若菡）