3月13日，中国石化（600028.SH）与宁德时代（300750.SZ）在北京签署战略合作框架协议。中国石化董事长、党组书记马永生与宁德时代董事长兼总经理曾毓群一同见证签约。

两大巨头此前已有合作，主要涉及充换电业务

宁德时代与中国石化都是市值超7000亿元的巨头，位列A股市值榜TOP20。截至3月13日收盘，宁德时代每股185.18元，总市值8146.14亿元，排名A股第10；中国石化每股6.15元，总市值7339.98亿元，排名A股第14。

今年以来，两大巨头在股市中也都有过高光表现，宁德时代股价从今年初开盘到3月13日收盘涨了14.2%，3月11日更是在摩根士丹利上调对其评级后创出了14.46%的年内最大涨幅；中国石化股价今年也涨了10.2%，年内单日最大涨幅7.88%，出现在1月25日，彼时国务院国有资产监督管理委员会表示将推动市值管理纳入央企负责人考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，刺激了央企、中特估板块普涨。

虽然此次两大巨头签署的是战略合作框架协议，尚未涉及具体业务领域的签约，但还是引发了市场的关注、讨论。

实际上，这并非双方首次“牵手”。

此前，中国石化与宁德时代已在后者“老家”宁德合作建起了福建省首个“光伏充检”加能站（具体的合作方是中国石化福建石油，即中石化森美（福建）石油有限公司，据该公司官网介绍，中国石化持有该公司55%股份，埃克森美孚中国石化有限公司、沙特阿美中国有限公司分别持股22.5%），该项目于2022年8月1日投运，集加油、充电、光伏发电、易捷服务、洗车、“爱心驿站”等功能于一体，配有6台单枪大功率直流快充桩，具备双向充放电功能、电池检测功能，其光伏年发电量在8万KWh左右，全生命周期内可减排二氧化碳超1570吨。

而就在当年9月，涉及产业链更多环节、规模更大的合作到来。上汽集团（600104.SH）、中国石化、中国石油（601857.SH）、宁德时代，车辆、站网、电池这三大环节的四大龙头合资成立了上海捷能智电新能源科技有限公司，主要从事动力电池租赁、运营管理。其中，上汽集团是第一大股东，持股37.5%；中国石化销售股份有限公司（中国石化的全资子公司）为第二大股东，持股25%；中国石油和宁德时代均持股12.5%。该公司主打“换电”模式，其官网明确介绍称，致力于推动构建车电分离完整生态，在网络方面，将依托“两桶油”遍布全国的5万余座加油站网络，升级打造“可换电、可充电”的综合能源服务站；在车型方面，将率先与上汽集团合作推出横跨多个品牌的换电车型，覆盖SUV、轿车、MPV以及商用车等全部品类。从成立后的经营情况来看，目前捷能智电租赁或出售的动力电池来自宁德时代与上汽集团合资的上汽时代动力电池系统有限公司；此外，该公司已在上海、北京、武汉、郑州等地建设了50余座换电站，其中20余座已投运，其中以上海居多，包括中国石化安亭站、中国石油嘉松站等10余座。据捷能智电介绍，已投运换电站最快在1.5分钟内就能完成电池更换。

此次合作上升到集团层面，形成战略合作关系，预计充换电仍是重点

此前这两次合作，中国石化方面的主体均为旗下子公司，涉及的主要是充换电业务。而此次，双方在集团层面形成了战略合作关系。根据中国石化报的报道，双方深入交流了新能源、化工新材料、科技创新等领域的合作事宜。有业内人士认为，双方未来合作预计仍会主要聚焦于充换电领域，也可能在炼化厂配置储能等方面有所尝试。

实际上，就在最近，宁德时代与另一大油气巨头中国石油已在储能方面有了合作进展。据中国石油国际事业公司官微发布的消息，中石油国际事业伦敦公司与宁德时代欧洲储能及超充服务平台快卜新能源，于当地时间2月29日在伦敦签署了光储充项目合作备忘录，将携手欧洲知名连锁集团De Veranda在荷兰阿姆斯特丹合作建设“智慧能源绿碳餐厅项目”，计划以“光储充”为核心技术，为客户提供“餐厅屋顶光伏发电、储能微网EMS管理、客人充电VIP服务”的闭环能源新场景业态。此外，相关报道还披露，中国石油和宁德时代在过去一年来进行了多次高层会晤，就加强新能源领域合作达成共识，国际事业公司将在国际贸易、海外油站快充及炼厂配储等方面与宁德时代开展进一步接洽。

而对于宁德时代与中国石化的合作，钛媒体APP也就此进行了询问，宁德时代方面表示双方基于共识形成战略合作关系，具体业务涉及商业机密，还不方便对外透露；中国石化方面称双方将发挥各自优势，合力推动能源领域的绿色低碳高质量发展。

实际上，两家企业近期在签约合作方面都收获颇丰。宁德时代相继与江汽集团、东风汽车旗下猛士科技、滴滴、四川省人民政府、蜀道集团、北汽海蓝芯、中远海运、中国能建等签署合作协议或合资成立公司。其中，与滴滴合资成立的换电公司，与北汽海蓝芯、京能科技、小米汽车合资成立的北京时代新能源科技有限公司尤其引人瞩目，前者以网约车场景为切入点，主打公共出行领域的换电业务；后者则将在北京投资建设电芯智能制造工厂，进一步加强动力电池企业与车企的产业链上下游合作。

而中国石化方面，去年12月至今，已相继与华为、万帮数字能源股份有限公司、吉利控股集团签订协议，合作主要集中在充换电领域。根据中国石化方面的消息，今年1月，中国石化北京石油小武基充电站已投入运营，成为目前全国最大的全液冷超快充站，可同时满足70辆新能源车辆的充电需求。

不过，虽然都在充换电领域有深入布局，但在能源存储的技术路线中，中国石化、宁德时代的侧重又有所不同。中国石化素有成为“氢能第一公司”的愿景，目前拥有全球最多的加氢站、全国最大的氢气销量，加氢量市场份额约占40%，相关站点、销量的增长率已连续三年翻倍。而宁德时代则认为目前以锂电为主的电化学路线仍是主流，在2023年11月面对投资者“是否考虑过研发氢能源”的询问时，表示“氢气在常温下体积能量密度很低，存储需要高压储罐……其中牵涉基础设施多、占地面积广、转换效率低等因素，工作相对复杂，成本相对较高。我们认为，锂电池、钠电池等在材料价格合适的情况下，电化学电池更具成本优势”。

近年来，氢能、锂电在社会、业界、资本市场中都引起了广泛关注，也均在今年两会政府工作报告中被提及。不过，二者目前的应用场景差异性还较大，氢能作为燃料在工业领域应用较多；而在交通方面，锂电主要在家用车、出租车或网约车等领域用以替代汽油，氢能则更多用于大巴、重卡等大型商用车场景，也被视为柴油的替代者；在新型储能领域，锂电则是目前的绝对主流，在已投运装机中占比超97%。

虽然两大路线目前各有所长，但作为备受瞩目的新兴技术路线，仍会不时被拿来比较。而且，尤其在能源存储这一领域，二者未来也可能会面临政策、资源、市场等方面的竞争。中车株洲电力机车研究所综合能源双碳中心副主任黄志国今年3月就曾在一次研讨会上表示，锂电储能一家独大的情况需要改变，其1-4小时储能时长的“舒适区”不利于中长时储能技术的发展，并将氢能作为长时段、跨季节储能的最佳解决方案，呼吁业内加以重视。

未来，如果锂电与氢能的“PK”真的到来，想必各自领域的龙头企业也将加入战局。（本文首发于钛媒体APP，作者｜胡珈萌，编辑｜刘洋雪）

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