2023年，全球经济复苏缓慢，通胀高企，各国复苏分化。中国经济逐步走出疫情影响，国内需求持续修复。这一年对银行业来说，热点不断，如多家大行“换帅”、银行多次下调存款利率、房贷利率下调、提前还款等，银行股也在走出两波行情后一路向下。

回顾2023年银行市场，可以发现银行业绩表现总体表现平庸，让利贯穿全年，展望2024年，银行作为我国金融业的主体，仍要肩负起服务实体经济的重任，践行中央金融工作会议“五篇大文章”的要求，这就需要银行业在整体让利要求下，提高运营水平，保证国家使命与自身盈利的平衡。

1、银行股“一波三折”

从wind银行指数来看，截止2023年12月29日，银行股票在今年走出了三波行情但终究以下跌收尾，全年跌幅1.22%。银行股不被市场看好的主要原因有四，一是，国家采取多项经济政策包括降低房贷利率、降准降息等都会影响银行的收益；二是，全球经济不景气，国外银行爆雷事件，如硅谷银行等一系列中小银行破产让市场对银行板块信心不足；三是，年末基金“赎回潮”压力下，A股表现整体下滑，银行股在市场中也无法独善其身；四是，金融科技的发展，中小银行业务受到挤压。

此外，上市的银行三季报业绩表现不及预期，导致银行股估值下滑。据统计，13家上市银行中，前三季度营收仅有4家银行同比小增，第三季度营收仅有3家同比增加，其中只有中国银行和浙商银行保持增加。此外，今年中小银行危机暴露，据统计，自今年11月以来已有5家中小银行被就地解散，以及以河南地区银行为首的二三线城市村镇银行出现“爆雷”事件，无不是对银行股的再一次打击。

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相较2022年仅兰州银行一家银行上市，2023年银行业IPO几近停滞。自从年初全面注册制落地后，多家银行排队上市，但均未成功登陆A股，包括广州银行、东莞银行、桂林银行在内多家银行推迟IPO进程，甚至传出有银行欲赴港上市的消息。

2、银行高管变动频繁

2023年是银行高管变动年。据不完全统计2023年至少有20家银行的董事长职位出现变更。国有大行中，4月25日葛海蛟就任中国银行董事长、执行董事。股份制银行中，中信银行、浦发银行、光大银行、浙商银行、恒丰银行、渤海银行董事长职位均出现变动，其中，6月，恒丰银行新任董事长辛树人的相关任职得到监管部门获准批复；8月，中信银行新任董事长方合英、行长刘成就任，浙商银行新董事长陆建强的任职资格获批；10月，渤海银行则于10月份正式收到新任董事长王锦虹的任职资格批复；11月，浦发银行发布公告称选举张为忠为该行董事长，同日，光大银行公告称选举吴利军为该行董事长。中小银行中，据不完全统计，上海银行、苏州银行、天津银行、齐鲁银行等地区银行均于2023年迎来新任董事长，辽宁农商银行、青岛农商银行、武汉农商银行、中邮邮惠万家银行、招商永隆银行新任董事长皆已就任。据公开信息，多家银行高管变动的主要原因是到龄退休和工作调动。业内人士分析，目前正值银行高管密集退休期，老一辈银行家卸任，也意味着银行发展进入新阶段。

新老交替之际，国有大行、股份制商业银行，高管团队仍是60后占主流，但银行管理层中“70后”乃至“75后”的中坚力量开始登场，而在城商行、农商行群体中，“80后”也逐步成为中流砥柱。据不完全统计，截至发稿，目前“75后”上市银行行长达13位，较22年增加了5位。这一波大规模的“换帅”无疑给了市场考察的时间，股东以及股民都需要从多维度考察“新人”对公司的经营、发展、战略等层面的影响，反映到股票层面，“换届缓冲期”市场也处于观望期，这也是整体银行股表现较弱的原因之一。

3、银行经营情况稳中持健

据国家金融监督管理总局（下称金监总局）统计，2023年前三季度商业银行净利润同比增长1.6%，增速水平环比上半年下降1个百分点。分机构类型来看，前三季度国有行、股份行、城商行、农商行净利润内部分化趋势明显，同比变化+1.8%、-1.8%、+8.2%、+164.5%，环比变动+0.85pc、-2.44pc、-1.05pc、158.87pc，农商行业绩增速较高，主要由于去年风险暴露下拨备计提力度加大，基数较低；城商行业绩增速略有下行，但整体较具韧性，结合其他指标来看，预计得益于规模稳扩张；国有行业绩有所改善，股份行依旧承压。据公开的三季报数据显示，营业收入和利息净收入表现前25名的银行中，仅有11家，不及半数的银行营收同比为正；在“银行让利”的大背景下，25家银行中仅有9家手续费及佣金净收入同比为正，北京银行和华夏银行同比分别下跌41.59%和36.9%；值得庆幸的是，归母净利润同比仅有3家为负，可见头部商业银行经营依旧保持稳健。

*数据来源：wind

据金监总局统计，2023年11月商业银行总资产同比增速10%，国有行、股份行、城商行、农商行增速分别为13.6%、6.3%、12%、8.9%，环比变动 +1.56pc、 +0.96pc、 +1.03pc、 +0.67pc。总负债同比增速10.3%，国有行、股份行、城商行、农商行分别为14.1%、6.3%、12.2%、8.8%，可见国有行、城商行贷款增速明显高于总资产增速，股份行基本相当，农商行贷款增速低于总资产增速，国有大行和城市行信贷投放相对强劲，股份行信贷投放依旧偏弱，可能主要依靠金融投资、同业等非信贷资产扩表。

*图片来源：国家金融监督管理总局

金监总局数据显示，2023年前三季度商业银行净息差为1.73%，延续下行趋势。分机构类型来看，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.66%、1.81%、1.60%、1.89%。

资产端收益率持续下降，负债端则因为存款成本刚性以及资金面紧张，导致主动负债成本或有明显上行，净利差收入持续收窄，特别是农商行，收窄幅度远大于其他类型的银行。只有民营银行是其中的另类，达到4.21%，在降息潮中保持高利差，但它们也付出更高的代价，而支撑它们承受更高成本的主要原因在于其零售业务的特殊性，能够拉大放贷利率与存款利率间的差距。

近日，四季度的“降息”也如约而至。12月22日，多家国有大行同步下调存款利率；12月25日，多家股份制银行跟进下调存款利率。2024年，预期LPR利率仍有下调空间、实体融资需求不足、特殊债券发行支持修复以及地方政府债“一揽子化债方案”逐步落地，预计2024年银行净息差仍面临一定的下行压力。

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金监总局统计数据显示，三季度末商业银行口径不良率为1.61%，二季度该数据为1.62%，不良率有所下降，从排名前25的银行看，大行中的邮储、股份制中的招商和部分城商行远低于均值，甚至部分不及均值的50%。三季度商业银行口径拨备覆盖率为208%，环比上升1.76%，拨贷比环比持平3.35%，行业风险抵补能力持续夯实。分机构类型来看，国有行、股份行、城商行、农商行不良率分别环比变化-2BP、+1BP、+1BP、-7BP，内部分化趋势明显，大行和农商行不良率环比有所改善。拨备覆盖率分别为251.3%、219.4%、186.1%、142.9%，环比分别变动+1.56pc、-0.63pc、+0.26pc、+3.47pc，股份行拨备覆盖率略有下行，预计是出于对业绩和资本周转的考虑。于此同时，伴随金融机构应大力支持地产等利好地产政策的出台，地方政府一揽子化债方案的逐步推进，整体金融行业虽利润摊薄但风险有所缩小，银行端不良因素持续下降，预计2024年银行资产质量将稳中求进。

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4、提前还款热度不减

在利率下降的年代，提前还款不可避免成了“有余力”居民的首选。2023年仍是房贷利率下调年，为了节省房贷利息，很多消费者选择提前还房贷，房贷作为银行优质的长期业务受影响巨大。2023年房地产市场的持续低迷，背“贷”居民开始主动“去杠杆”进行提前还款。 其实提前还款不是最可怕的，那只是存量问题，更甚的是增量问题，因房地产市场复苏不及预期，出现了降价滞销的情况，从而导致银行在批准了部分提前还款后却得不到及时的补给，此外这也同样影响到了车贷等其他中长期贷款。近年来，很多银行开始向零售转型，消费贷也愈演愈烈，但由于未来收入的不确定性，从数据上可以看到个人贷款市场增长的动能减弱，据已知数据的20家银行看，仅有宁波银行的个人贷款占总贷款比例增加，整个行业消费贷等短期贷款的增量有限。因此2023年也成了银行地位转变的一年，以往贷款批准都要经过多层资料审核，筛选资质，控制额度，而今年却成了“银行人人皆销售”，个个背负着贷款指标。同时，银行在意识到“提前还款”的问题之后，也开始对其限制，包括提前还款次数限制、提交申请周期、还款金额量等。尽管如此，下半年“提前还贷”的热度并未消退，部分客户预约的提前还款时间甚至排到了明年。

最直观的传导是，年内按揭贷款投放不及预期，从而影响零售转型的推进，又进一步影响到银行资产收益回报乃至净息差表现。穆迪投资者服务公司副总裁、高级信用评级主任诸蜀宁表示，尽管“提前还款”现象不会给银行造成信用风险问题，但这意味着银行可能面临再投资、重定价的风险。

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5、理财和个人养老金业务

2023年初，受上年“赎回潮”惯性传导，银行理财的整体规模仍受到不小的冲击，下半年全行业规模和收益预测企稳回暖。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》显示，截至2023年6月末，银行理财市场存续规模为25.34万亿元。中国证券投资基金业协会公布的数据显示，截至2023年6月末，公募基金总规模达到27.69万亿元。中国理财网历史数据显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模为27.65万亿元，2021年未为29万亿元。

北银理财有限责任公司董事长步艳红在12月8日举办的“2023全球财富管理论坛”表示，银行理财规模出现企稳回升的良好态势：一方面，截至11月末，银行理财存量规模环比增长386亿元，达到27.66万亿元；另一方面，银行理财投资者数量持续增长，从2022年年末的9700万增长到今年三季度末的1.09亿。

根据普益标准数据统计，从今年2月以来超过85%的产品均能为投资者带来正收益，其中3-8月正收益产品占比更是超过90%。受股市下跌和债券市场波动的影响，9-11月银行理财市场收益有所下滑，实现正收益的产品占比整体有所下降。

拆分理财产品结构，除现金管理类产品备受推崇外，在“债牛”和美元升值背景下，固收类和外汇类产品占比也在稳步上升。由于市场仍存在降息预期，投资者倾向于锁定现有利率，投资者对结构性存款中中长期低风险的封闭型产品关注度明显上升。不过，下半年权益类市场表现不佳，股票型或者偏股混合型产品出现一定程度的收益萎缩，权益类产品规模保持稳定，仍保持极低占比。

与此同时，银行的“减费让利”一定程度上冲击了银行资管部门，今年以来，“卷费率”的浪潮席卷至银行理财，多家头部银行陆续宣布阶段性下调部分理财产品服务费率。对于减费让利是阶段性还是永久性，业内人士也众说纷纭。部分认为是阶段性调整，在经济复苏阶段，银行给予市场更多的支持，实行费率的优惠或免除，可强化理财公司和客户利益协同。但另一部分人认为，理财行业进入红海市场，“价格战”是在所难免的，未来也很难回归以往的高费率时期，这将不利于行业长远发展。

理财行业另一积极因素来自养老理财。从22年开始推崇的个人养老金制度在2023年逐渐步入正轨，2月份开始陆续推出个人养老金理财产品，根据最新消息，个人养老金理财产品总只数达到23只，理财登记中心已支持6家理财公司成功发行个人养老金理财产品，目前市场上共有16家商业银行代销，投资者累计购买金额超12亿元，可见个人养老制度建设成效初显。

*数据来源：wind

结语和展望

回顾2023年银行业的发展，“降准降息，减费让利”、“维护市场流动性，防止资金空转”、“大力支持房企民企和实体经济”成了市场主线。中国银行虽然业绩小幅下滑，但在全球银行业的大环境中表现可圈可点，年中出现的几家中小银行危机事件也得到了妥善处理，总而言之，我国银行业整体保持了平稳发展，筑牢了维护金融稳定的“压舱石”作用。

展望2024，银行依旧是调控经济的重要抓手。基建、制造业、信贷投放以及宽松的资金面景气度有望延续，房地产类融资需求有望企稳改善。市场降息预期依旧存在，净息差或持续下行，明年一季度各行的年报陆续发布，预计业绩不及预期的可能性增加，2024年，银行业依旧面临让利支持经济发展和维持自身盈利的双重压力，且看谁能在这样的环境下脱颖而出。

（本文首发钛媒体APP，作者｜李婧滢，编辑｜刘洋雪）

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