1. 超预期的11月

1.1 单月全社会用电量创历史新高

根据国家能源局数据披露，11月份我国全社会用电量7630亿千瓦时，同比增长11.6%，远超市场预期。据数据显示，今年11月全社会用电量当月值创历史新高，并且11月当月同比增幅为13年来同期最高。总体来看，季节效应为主要推动因素。

分产业看，第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长12.2%；第二产业用电量5277亿千瓦时，同比增长9.8%；第三产业用电量1321亿千瓦时，同比增长20.9%；城乡居民生活用电量936亿千瓦时，同比增长10.0%。第二产业用电量保持较高涨幅，并且11月工业增加值当月同比为6.6%，为今年3月以来新高，工业加速发展趋势明显。除此外，第三产业超高的同比增幅主要由于去年同期的低基数因素，去年11月同比涨幅为近五年最低水平，仅为3.69%。

据钛媒体APP计算，11月第一产业用电量占全社会用电量比重约为1.26%，较上期下降0.1个百分点；第二产业占比约为69.16%，较上期下降0.85个百分点；第三产业占比约为17.31%，较上期增长0.3个百分点；城乡居民生活用电量占比约12.27%，较上期增长0.65个百分点。在总量提升的情况下，第三产业用电量以及城乡居民生活用电量比重提升，这表明第三产业复苏态势良好。

1.2 “风水轮流转”的发电

2023年11月单月发电量同比增长8.4%，较上月增长3.2个百分点，同比增幅为今年新高。分电力品种来看，2023年11月水力发电同比增长5.4%，较上月回落16.4个百分点；风力发电同比增长26.6%，较上月增长39.7个百分点；光伏发电同比增长35.4%，较上月增长20.1个百分点；核电发电同比减少2.4%，较上月回落2.2个百分点；火力发电同比增长6.3%，较上月增长2.3个百分点。

总体来看，11月水力发电增速回落，风力、光伏以及火力发电增速加快，核电发电同比下降。水力发电增速回落主要与11月降水减少有关，据中国气象局数据显示，2023年11月全国平均降水量21.8毫米，同比减少19.0%。风力发电由降转增主要受益于风电装机增长，截至2023年10月末全国风电累计装机404 GW，同比增长15.6%。光伏发电与核电发电增速变动主要受于基数效应影响。火力发电增长可能在补水电减少缺口。

2. 风驰电掣的2023

2.1 用电量大幅提高，产业结构优化升级

12月19日，根据国家统计局数据披露，1-11月，全社会用电量累计83678亿千瓦时，同比增长6.3%，高于去年全年的3.9%，且除1月外，今年逐月均保持稳定的高同比增幅。12月19日，国家发展改革委召开12月份新闻发布会，国家发展和改革委员会政策研究室副主任、新闻发言人李超表示，目前全国用电需求处于历史高位。12月17日，全国最高用电负荷12.42亿千瓦，比去年供暖季峰值高出8300万千瓦，创下供暖季历史新高。叠加去年12月低基数效应，全年用电量同比增长有望超过6.3%。

分产业来看，今年1-11月，第一产业用电量累计1173亿千瓦时，同比增长11.5%，去年全年同比增长12.02%；第二产业用电量累计55179亿千瓦时，同比增长6.1%，去年全年同比增长1.55%；第三产业用电量累计15120亿千瓦时，同比增长11.3%，去年全年同比增长4.41%；城乡居民生活用电量累计12206亿千瓦时，同比增长1.1%，去年全年同比增长13.8%。

用电量是经济的“晴雨表”，整体来看，我国第二、三产业今年用电量增速加快，远超去年水平，这表明工业、服务业复苏明显。除此之外，在用电量整体呈上升的趋势时，第二产业用电量比重的小幅下降与第三产业用电量比重的小幅上升也说明第三产业复苏快于第二产业。

2.2 总发电量稳定增长，新能源发电规模加速发展

今年1-11月我国总发电量累计同比增长4.8%，去年全年同比增长2.2%。分电力品种来看，水力发电累计同比降低5.73%，去年全年同比增长1%；风力发电同比增长18.02%，去年全年同比增长12.3%；光伏发电累计同比增长27.7%，去年全年同比增长24.68%；核电发电累计同比增长4.54%，去年全年同比增长2.5%；火力发电累计同比增长6.09%，去年全年同比增长0.9%。

总体来看，全年只有水力发电增速回落，其余发电皆增速加快。水力发电总体增速回落主要受制于降水量的减少。根据国家气候中心数据显示，汛期（5—9月）全国平均降水量447.1毫米，同比减少4.3%；主汛期（6—8月）全国平均降水量320.1毫米，同比减少3.5%。光伏发电与风力发电增速加快主要由于装机增长的原因，截至11月底，全国累计发电装机容量约28.5亿千瓦，同比增长13.6%。其中，太阳能发电装机容量约5.6亿千瓦，累计同比增长49.9%；风电装机容量约4.1亿千瓦，累计同比增长17.6%。值得注意的是，受于光伏行业“内卷”的原因，太阳能发电装机容量同比增幅已经远超于光伏发电量的同比增幅。核电发电增速加快受益于季节性效应以及新增核电站影响，例如中广核广西防城港核电站3号机组的成功投产。火力发电的增速加快主要由于今年我国夏季高温与冬季供暖的用电量需求激增，为保供电加大火力发电，除此之外疫后的大规模复工复产也需要火电大幅供应。

2.3 火电面临高需求与节能减排的双重压力

2023年随着疫后经济的恢复，各行业全面复工复产，电力需求加大，尤其在中西部地区、农村地区、重工业等领域。与此同时，受今年夏季高温与冬季供暖的用电量需求激增影响，电力需求远超去年同期。火电作为承担我国电力供应兜底保障的电源，今年也是“开足马力”，据数据显示，2023年1-11月火电新增装机容量累计同比增长39.66%，远超于去年同期的-16.53%，并呈现出相反趋势。

但是随着国家对于碳中和和碳达峰的政策支持和监管力度的加强，火电也面临着更高的环保压力和成本压力。煤电是我国火电的主要发电方式，传统煤电发电的同时会造成大量的空气污染。对此今年国家也是在积极推动煤电转型升级，鼓励煤电企业进行技术升级和改造，提高能源利用效率，减少污染排放，推动煤电行业的可持续发展。例如国家发展改革委、国家能源局于12月印发了《关于建立煤电容量电价机制的通知》，该通知决定自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制，对煤电实行两部制电价政策。其中，电量电价通过市场化方式形成，容量电价水平根据煤电转型进度等实际情况逐步调整。该通知是推动煤电行业转型升级、提高能源利用效率的重要举措。通过建立煤电容量电价机制，可以促进煤电企业的技术升级和改造，提高能源利用效率，减少污染排放，推动煤电行业的可持续发展。

2.4 新能源发电参与程度与消纳能力不足

新能源是未来电力市场的重要发展方向，但我国新能源参与程度与消纳机制还不够完善。目前部分地区的新能源发电项目尚未入场交易，并且部分地区的新能源发电项目入场收益不及预期。消纳机制上新能源发电的预测和调度技术还需要提高，以更好地满足电网安全和稳定运行的要求。

对此中电联表示首先要及时滚动优化新能源发展规模、布局和时序。合理推进新能源建设进度，加强新能源产业链的供需监测，杜绝原材料价格的无序上涨和恶性竞争，确保产业上下游的有序发展。加大区域可再生能源协同规划、协同开发和联合调度，发挥新能源在能源保供中的作用。

其次是有效提升新能源消纳能力。加快推进跨区跨省特高压通道建设，提升东北、西北等电网区域新能源送出能力。统筹新能源项目与配套电网工程建设协同发展，加快改造配电网，提升配电容量，保障分布式发电有效消纳。完善绿证交易机制，畅通购买绿电和绿证的渠道，扩大绿证、绿电交易规模，落实全社会共同推动能源转型的责任。加快出台大基地、沙戈荒的新能源消纳机制政策。

最后是提高储能的有效利用率。在推动新能源快速发展的情况下，结合地方消纳形势、网架结构、负荷特性、电源结构、新能源发展等因素，科学滚动测算确定新能源配置储能的比例、规模，统一调度、共享使用，最大程度发挥储能促进新能源消纳、调峰调频、功率支撑等多重作用。

总体来看，2023年我国火电充分发挥兜底保障作用，新能源发电继续维持较高增长，我国发电结构进一步优化升级。

3. 2024年发电量展望

2024年我国经济有望持续复苏，全社会用电量需求将稳步增长。火电发电量增幅以及新增装机容量增幅放缓回落，火电发电方式将进一步结构性优化。新能源发电量增幅将保持稳增长，新能源发电在总体发电量的比重将进一步提高。

火电发电方面，受今年高基数原因以及特殊天气影响，预计2024年我国火电发电增幅以及新增装机容量增幅将有所放缓。在我国双碳政策以及能源转型的影响下，火电有望进一步绿色升级。我国自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制，对煤电实行两部制电价政策，这将促进煤电企业的技术升级和改造，提高能源利用效率。

新能源发电方面，首先今年新能源发电投资的超高增幅也说明明年我国新能源发电将持续发力。截至今年11月，全国主要发电企业电源工程完成投资7713亿元，累计同比增长39.6%。其中，光伏发电3209亿元，累计同比增长60.5%；核电774亿元，累计同比增长45.3%；风电2020亿元，累计同比增长33.7%。电网工程完成投资4458亿元，累计同比增长5.9%。

其次《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》（以下简称“《通知》”）推动了未来我国新能源发电总量的提升，优化我国发电结构。《通知》中明确了对于新能源参与电力现货市场交易的重视，并且做出具体要求激励新能源更进一步的参与电力市场交易。《通知》指出分布式新能源装机占比较高的地区，需推动分布式新能源上网电量参与市场，探索参与市场的有效机制，并且强调探索“新能源+储能”等新方式。另外考虑到新能源难以长周期准确预测的特性，为更好地适应新能源参与现货市场需求，对新能源占比较高的省份适当放宽年度中长期合同签约比例。目前全国已有20多个省（区、市）的新能源发电项目参与到当地的电力现货市场交易中，在政策的指导下未来新能源有望全面参与电力现货市场交易。这将进一步促进新能源发电总量的提升，目前我国新能源发电在总发电中占比约10%左右，预计未来比重进一步上升，优化我国总体发电结构，推动绿色发展。

（本文首发于钛媒体APP，作者｜谷硕，编辑｜刘洋雪）

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