今年你的基金负收益了吗? 为何“别人赚钱你亏钱”? | 钛度图闻

梁缘

梁缘

· 9月26日

因为过度自信。

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今年你的基金负收益了吗? 为何“别人赚钱你亏钱”? | 钛度图闻

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钛度图闻·2021年第十四期

钛度图闻·2021年第十四期

策划 | 钛媒体内容中心 

制作 | 钛媒体视觉中心

随着疫情得到控制,国内资本市场逐渐活跃,基金行业保持快速增长,新基金发行热度不减。数据显示,9月以来,新成立基金近120只,发行份额超1600亿份。

基金行业的火热,不止体现在发行数量上,还意外“出圈”上了热搜,一些网友调侃到:“基金是一道光,绿得我发慌。”

你入坑了吗?中国资管行业到底有多火,跑赢大盘的关键因素究竟是什么呢?钛媒体 · 钛度图闻用数组数据为你解析。

公、私基金规模频创新高

中国居民个人收入增长,财富支配更加自由。

中国建设银行携手波士顿咨询公司(BCG)发布的《中国私人银行2019:守正创新匠心致远》预计,国内居民总财富增长势头维持,未来五年克服短期经济周期波动之后,2023年个人可投资金融资产有望达到243万亿元人民币。

在此趋势下,公募、私募基金总规模接连再创新高,2021年截至9 月 21日已经有1316只新基金成立,新发基金规模已经达到了2.28万亿元。

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值得关注的是,2020年权益基金大发展。股票型和混合型新发规模合计2万亿,占新发基金的64%,绝对规模为历史最高,占比为近5年最高。相比而言,2019年股票型和混合型新发规模合计0.51万亿。

中国居民个人可投资资产总量虽高,相比其他国家,中国资产配置仍存在优化空间。可以预见,中国基金行业,无论是公募还是私募的发展态势仍将持续,未来还存在广阔的增长空间。

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基金投资者普遍存在过度自信与过度交易

为什么你的基金负收益?据《中国权益基金投资者行为金融学研究白皮书》分析,主要是因为投资者半山腰加仓,最终割在山底;回本即卖,错过大涨;打一枪换一炮,小赚即跑。

多数投资者对金融、基金知识认知不足,且存在过度自信的情况,认为自己的投资能力超越市场平均水平,但真实情况是:仅有一半符合自己认知的投资者真正跑赢大盘。

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此外值得注意的是,不论是行业“潜规则”还是实际数据,都显示基金需要长期持有,收益率才会更高,且在常规交易范围内,交易越频繁综合投资收益越低,但多数投资者仍然多度交易,追求波段操作。最终使得自己持有的基金成了一道光,绿得发慌。

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2021年上半年基金总体盈利达6478.5亿元

如今,公募基金2021年半年报全部披露完毕,数据虽然相比2020年上半年的7183.44亿元下滑了26%,但是整体上维持了不错的盈利水平。

可见,近两年时间,多数投资者依然可以通过基金小赚一笔。Wind数据显示,2020年,普通股票型基金指数上涨55%,相比而言,上证指数上涨14%;这是继2019年股票型基金平均上涨40%之后的又一年大涨,再次证实即使基金跌也比炒股强。从中位数数据中对比,2020年A股涨幅中位数为2.79%,而主动权益基金收益中位数达到了47.08%。

基金公司内部员工心目中的自家头牌都有谁?南方基金员工对自家基金的热爱程度可谓“一骑绝尘”,持有总份额超过13亿份,持有总金额超过18亿元。前20位基金经理中,管理偏债混合类及绝对收益类产品的基金经理,占据了半壁江山。

这些基金经理能做好资产搭配,设置合理的年化预期,风险偏好、预期收益特征与自身匹配,从而解决了基金亏钱的问题,新进市场投资者们或许能从中一窥基金的盈利密码。

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(本文参考数据来源:*中国证券投资基金业协会、*Wind、*Dealogic、*中金公司研究部、*银华基金、*尼尔森)

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