余额宝们将自己造血,银行才是吸血鬼?

摘要: 余额宝的出现,并未减少银行存款。最后的情形是,余额宝的用户们习惯了高收益,会倒逼余额宝持续高收益,而余额宝被迫倒逼银行给出更高的协议存款利率;银行被迫就范,在自己不损失的情况下,会提高贷款利率,最终提升企业的融资成本。

余额宝

钮文新这几天成了名人,其“余额宝是金融寄生虫,应取缔”的言论一石激起千层浪。在网络上,招来了铺天盖地的骂声。一鲨看来,钮文新这番言论需要理性分析,他当然是为了哗众取宠,其过于保守的特性不理解互联网在其中的角色,当然其有些话也需要深思。

 

余额宝不过是利用互联网众筹,然后协议存款获益

余额宝能够实现6%以上的高收益,本质上利用互联网的特点(企业可以直接和用户对接,迅速聚集起大量资金),将众多散户的资金归集在一起,然后以协议存款的方式提供给银行获取收益。

简单的说,如果你有几万块钱,存到银行因为金额比较小,没有议价能力只能按照银行的规定获取比较低的收益。但是,如果你有100亿、1000亿,你将拥有极大的议价能力,可以和银行商定存款利率。

所谓协议存款,就是针对起存金额较大的资金,利率、期限、结息付息方式、违约处罚标准等由双方商定的人民币存款。之前协议存款是保险公司、社保公司、养老保险公司等的专利,他们将资金存到银行获取稳定的远高于我们普通用户的收益。现在互联网公司,可以借助互联网渠道,利用互联网营销手段,迅速聚集资金,也成为大机构的角色和待遇。

协议存款的利率,可以参考上海银行间同业拆放利率。简单的说,银行如果缺钱,会提供更高的存款利率,如果不缺钱,肯定不会提供较高的存款利率。这一年的货币基金利率飙升,本质上还是因为银行的“钱荒”,比如去年6月时上海银行间同业借款利率一度飙升到30%,我查了一下,昨天这个数字(3个月的)为5.57%,已经相比年末持续下降,也不难理解为什么最近货币基金收益不断下降。

 

余额宝是否减少银行存款、是否提高企业融资成本,取决于监管和未来博弈

钮文新说,余额宝冲击的不仅是银行,还有全社会的融资成本,甚至是整个中国的经济安全。他认为,余额宝对应的货币型基金大量吸纳银行存款,使得银行可放出的贷款减少,从而提高了企业的融资成本。

这话也对,也不对。余额宝收集起来的钱,本质上还是存到了银行。不同的地方是,之前是每个人分别少量的存,而现在是先汇聚到支付宝,然后以协议存款的方式存到银行。所以,余额宝的出现,并未减少银行存款。

但是,钮文新的话也有可能对,那就是余额宝有可能提高企业融资成本。如果余额宝们能够汇聚更多的资金,这个资金量达到一定程度时,有可能在与银行博弈时形成比较强的议价能力和谈判能力。这时候,即使银行不缺钱,也可能被迫给出较高利率。因为其担心自己未来缺钱时会受制于人。

于是,最后的情形是,余额宝的用户们习惯了高收益,会倒逼余额宝持续高收益,而余额宝被迫倒逼银行给出更高的协议存款利率,而银行被迫就范,而在自己不损失的情况下,会提高贷款利率,最终提升企业的融资成本。这种时候,其实也不是余额宝在吸血,而是银行在吸血,因为银行是中间环节。

如果互联网金融的力量够强大,也有可能出现另一种情况。余额宝汇聚巨量资金后,不存到银行,而是绕过银行直接贷给实体经济,而基于互联网更低的成本、更高的效率,可能会在打掉中间环节的情况下,实现更低的贷款利率。当然,这个需要国家监管许可。不过,所谓的P2P,就是绕开了银行,实现基于互联网为通路的情况下,资金方和资金需求方的直接对接。这种情况下,银行的存款确实减少了,但却有利于实体经济。

这种模式下,余额宝可以说:我不是吸血鬼,因为我的血是我自己的!余额宝们将能建立自己的一套造血循环系统!

总而言之,互联网金融这种新模式的出现,将长期出现互联网和金融两种新兴和传统势力的博弈和较量,未来结果如何还未可知,因为毕竟金融是个非常敏感的领域,国家监管也将非常谨慎,钮文新所代表的专家无疑是站在了传统势力一方,其说出这样的言论也就不足为奇。

红火的互联网金融,其实只是迈出了万里长征的第一步。

 

(作者微信公众号:southsharker)

本文系作者 南冥一鲨 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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评论(65

  • 南冥一鲨 南冥一鲨 2014-02-23 16:41 via weibo

    没错,希望余额宝能推动利率市场化早点来//@都市猎人-ITM: 这不就是利率市场化么嘻嘻

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  • 嗬嗬嗬 嗬嗬嗬 2014-02-23 16:00 via pc

    支付宝的出现,是对银行垄断地位的挑战,银行向来以老爷形象出现,储户们,因为没有更好的投资渠道和投资能力,现金放在家里有不安全,不得已存放到银行。银行用储户的钱投放信贷,获取利润是储存利润的N倍,储户的钱在银行与通胀率相比,不仅不能增值,反而贬值。所以银行对储户们来说是一个不得已的选择。银行好像从来没有为储户利益想过什么招,反倒还收取储蓄卡费,我理解是存钱的保管费。而支付宝利用互联网平台创建的金融模式,最大的区别是给储户传递感受是方便快捷安全,收益好,储户的地位得到尊重,利益得到保障,为储户着想是他们发展迅速的主要原因,如果银行去掉金融政策垄断的成分,还只能扮演保管员的脚色,未来的路可不好走。

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  • 光影之间旧号被封 光影之间旧号被封 2014-02-23 11:50 via weibo

    用户习惯能倒逼余额宝维持高收益率?价格是供需关系决定的好吗。在吸储环节,余额宝的成本更低,于是银行要么提高互联网等低成本吸储比例,增强在吸储环节的竞争力;要么在贷款环节提供更优质服务或降低不良贷款率,以维持利润空间。对全社会来说,不管怎样都是好事。让我想到了当初中移动副总批微信。

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  • 微小的脖子 微小的脖子 2014-02-23 11:39 via weibo

    别扯淡了,银行每年那么多利润都去哪儿了,银行才是吸血鬼!!

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  • 陈远夑 陈远夑 2014-02-23 10:35 via pc

    如若放任互联网金融高息揽储必然抬高整个金融业储蓄的利率,从而抬高贷款利率增加产业资金成本的压力,毁掉中国经济。任何发达经济体的金融利率和产业的资金成本都是比较低的,否则它在国际市场经济环境中就没有竞争力。

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  • anyword_V anyword_V 2014-03-10 22:27 via weibo

    作为老百姓,我感谢余额宝帮我们从银行虎口夺食,拿回本应是自己却一直被银行霸占的利息,改变银行的不作为与敖慢!

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  • 刘贺威 刘贺威 2014-03-02 08:10 via weibo

    余额宝收益在降低

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  • 时光漫步中的单反 时光漫步中的单反 2014-02-27 10:58 via weibo

    通胀的节奏汗 //@wynn小妞://@钛媒体:@不会游泳的徐胖子:余额宝们推动货基发展,但对银行系影响有限。不过银行自乱阵脚,会砸在自己脚。比如工行天天益,局限在江浙适度防御即可,推广到全国就是自杀行为了。余额宝客户很多其实对收益率不敏感,属典型的激情消费,并不是其他产品条款优惠就能拉走。

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  • 宅到中年 宅到中年 2014-02-26 17:24 via weibo

    做P2P吧,让银行也反思一下自己拿着老百姓的血汗钱一头吃乙方一头吃甲方的过错。这事说白了国家是会干涉的,因为银行获利也给了国家一部分。说更白,国家跟银行关起门来吃老百姓。

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  • 富贵依然 富贵依然 2014-02-26 13:19 via pc

    总有人说体制怎么怎么,腐败怎么怎么。那么,我们把场景放到美国,美国的金融体制和金融从业人员购牛吧。但是,即使在美国的金融体制下,存款和贷款利息不是美国总统决定的,也不是政客们决定的,而是美国华尔街的银行家们关门私聊后决定的,即使在如此“开放”,“先进”,“透明”的美国金融市场环境下,美国金融管理当局会允许像paypal这种第三方支付平台推出类似余额宝的理财产品? 大家不妨想想,paypal比支付宝更有从业经验,美国的金融市场也很开放,paypal为什么不搞个余额宝出来瓜分银行的用户呢?paypal又不是傻子,有钱不赚。
    换句话说,不论你在哪个国家,你也不可能挑战银行业的规则,美国如此,欧洲如此,中国也是如此。

    余额宝的管理者梦寐以求的就是金融业的营业执照,他们当然知道全球金融业的游戏规则,知道游戏规则还要把水搅浑。
    为什么?
    余额宝的管理者一直梦寐以求的是金融业的从业执照,而不是想帮大家打破垄断,更不可能想着替老百姓挣钱。

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  • 郭珺芳cf 郭珺芳cf 2014-02-25 23:55 via weibo

    回复@叁木壹松:嗯,不过现在利率越来越低啦。

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  • 叁木壹松 叁木壹松 2014-02-25 23:54 via weibo

    你有用吗?

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  • 12580优惠券秀媛 12580优惠券秀媛 2014-02-25 15:52 via weibo

    //@紫炎894461277: 转发微博

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  • 叶兴微coolgirl 叶兴微coolgirl 2014-02-25 10:41 via weibo

    //@紫炎894461277: 转发微博

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  • 豆小荳 豆小荳 2014-02-24 13:03 via weibo

    [lm暴雨汗][我错了]

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Oh! no

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