余额宝们将自己造血,银行才是吸血鬼?

南冥一鲨

南冥一鲨

· 2014.02.23

余额宝的出现,并未减少银行存款。最后的情形是,余额宝的用户们习惯了高收益,会倒逼余额宝持续高收益,而余额宝被迫倒逼银行给出更高的协议存款利率;银行被迫就范,在自己不损失的情况下,会提高贷款利率,最终提升企业的融资成本。

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余额宝们将自己造血,银行才是吸血鬼?

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余额宝

钮文新这几天成了名人,其“余额宝是金融寄生虫,应取缔”的言论一石激起千层浪。在网络上,招来了铺天盖地的骂声。一鲨看来,钮文新这番言论需要理性分析,他当然是为了哗众取宠,其过于保守的特性不理解互联网在其中的角色,当然其有些话也需要深思。

 

余额宝不过是利用互联网众筹,然后协议存款获益

余额宝能够实现6%以上的高收益,本质上利用互联网的特点(企业可以直接和用户对接,迅速聚集起大量资金),将众多散户的资金归集在一起,然后以协议存款的方式提供给银行获取收益。

简单的说,如果你有几万块钱,存到银行因为金额比较小,没有议价能力只能按照银行的规定获取比较低的收益。但是,如果你有100亿、1000亿,你将拥有极大的议价能力,可以和银行商定存款利率。

所谓协议存款,就是针对起存金额较大的资金,利率、期限、结息付息方式、违约处罚标准等由双方商定的人民币存款。之前协议存款是保险公司、社保公司、养老保险公司等的专利,他们将资金存到银行获取稳定的远高于我们普通用户的收益。现在互联网公司,可以借助互联网渠道,利用互联网营销手段,迅速聚集资金,也成为大机构的角色和待遇。

协议存款的利率,可以参考上海银行间同业拆放利率。简单的说,银行如果缺钱,会提供更高的存款利率,如果不缺钱,肯定不会提供较高的存款利率。这一年的货币基金利率飙升,本质上还是因为银行的“钱荒”,比如去年6月时上海银行间同业借款利率一度飙升到30%,我查了一下,昨天这个数字(3个月的)为5.57%,已经相比年末持续下降,也不难理解为什么最近货币基金收益不断下降。

 

余额宝是否减少银行存款、是否提高企业融资成本,取决于监管和未来博弈

钮文新说,余额宝冲击的不仅是银行,还有全社会的融资成本,甚至是整个中国的经济安全。他认为,余额宝对应的货币型基金大量吸纳银行存款,使得银行可放出的贷款减少,从而提高了企业的融资成本。

这话也对,也不对。余额宝收集起来的钱,本质上还是存到了银行。不同的地方是,之前是每个人分别少量的存,而现在是先汇聚到支付宝,然后以协议存款的方式存到银行。所以,余额宝的出现,并未减少银行存款。

但是,钮文新的话也有可能对,那就是余额宝有可能提高企业融资成本。如果余额宝们能够汇聚更多的资金,这个资金量达到一定程度时,有可能在与银行博弈时形成比较强的议价能力和谈判能力。这时候,即使银行不缺钱,也可能被迫给出较高利率。因为其担心自己未来缺钱时会受制于人。

于是,最后的情形是,余额宝的用户们习惯了高收益,会倒逼余额宝持续高收益,而余额宝被迫倒逼银行给出更高的协议存款利率,而银行被迫就范,而在自己不损失的情况下,会提高贷款利率,最终提升企业的融资成本。这种时候,其实也不是余额宝在吸血,而是银行在吸血,因为银行是中间环节。

如果互联网金融的力量够强大,也有可能出现另一种情况。余额宝汇聚巨量资金后,不存到银行,而是绕过银行直接贷给实体经济,而基于互联网更低的成本、更高的效率,可能会在打掉中间环节的情况下,实现更低的贷款利率。当然,这个需要国家监管许可。不过,所谓的P2P,就是绕开了银行,实现基于互联网为通路的情况下,资金方和资金需求方的直接对接。这种情况下,银行的存款确实减少了,但却有利于实体经济。

这种模式下,余额宝可以说:我不是吸血鬼,因为我的血是我自己的!余额宝们将能建立自己的一套造血循环系统!

总而言之,互联网金融这种新模式的出现,将长期出现互联网和金融两种新兴和传统势力的博弈和较量,未来结果如何还未可知,因为毕竟金融是个非常敏感的领域,国家监管也将非常谨慎,钮文新所代表的专家无疑是站在了传统势力一方,其说出这样的言论也就不足为奇。

红火的互联网金融,其实只是迈出了万里长征的第一步。

 

(作者微信公众号:southsharker)

本文系作者南冥一鲨授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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  • 南冥一鲨 南冥一鲨
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    1

    没错,希望余额宝能推动利率市场化早点来//@都市猎人-ITM: 这不就是利率市场化么嘻嘻

    2014-02-23 16:41 via weibo
  • 嗬嗬嗬 嗬嗬嗬
    回复
    0

    支付宝的出现,是对银行垄断地位的挑战,银行向来以老爷形象出现,储户们,因为没有更好的投资渠道和投资能力,现金放在家里有不安全,不得已存放到银行。银行用储户的钱投放信贷,获取利润是储存利润的N倍,储户的钱在银行与通胀率相比,不仅不能增值,反而贬值。所以银行对储户们来说是一个不得已的选择。银行好像从来没有为储户利益想过什么招,反倒还收取储蓄卡费,我理解是存钱的保管费。而支付宝利用互联网平台创建的金融模式,最大的区别是给储户传递感受是方便快捷安全,收益好,储户的地位得到尊重,利益得到保障,为储户着想是他们发展迅速的主要原因,如果银行去掉金融政策垄断的成分,还只能扮演保管员的脚色,未来的路可不好走。

    2014-02-23 16:00 via pc
  • 用户习惯能倒逼余额宝维持高收益率?价格是供需关系决定的好吗。在吸储环节,余额宝的成本更低,于是银行要么提高互联网等低成本吸储比例,增强在吸储环节的竞争力;要么在贷款环节提供更优质服务或降低不良贷款率,以维持利润空间。对全社会来说,不管怎样都是好事。让我想到了当初中移动副总批微信。

    2014-02-23 11:50 via weibo
  • 别扯淡了,银行每年那么多利润都去哪儿了,银行才是吸血鬼!!

    2014-02-23 11:39 via weibo
  • 陈远夑 陈远夑
    回复
    0

    如若放任互联网金融高息揽储必然抬高整个金融业储蓄的利率,从而抬高贷款利率增加产业资金成本的压力,毁掉中国经济。任何发达经济体的金融利率和产业的资金成本都是比较低的,否则它在国际市场经济环境中就没有竞争力。

    2014-02-23 10:35 via pc
  • 银行是在抽企业的血嘛?企业发展离不开银行的支持,真正抽企业血的是行政吧,各种高额税

    2014-02-23 12:20 via weibo
  • 轻轻紫今 轻轻紫今
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    1

    贷款给实体经济,风险那就大了很多,谁会存款到余额宝

    2014-02-23 11:05 via weibo
  • 花生执 花生执
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    1

    都是搞投资,风险控制好,监管到位,没什么可吐槽的。没利润了给的收益率就跌了。对于这么大规模的资金量还有很低的利润率,有关部门应该采取有利措施保证资金安全,也算给余额宝个降收益率的台阶吧

    2014-02-23 10:53 via weibo
  • anyword_V anyword_V
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    0

    作为老百姓,我感谢余额宝帮我们从银行虎口夺食,拿回本应是自己却一直被银行霸占的利息,改变银行的不作为与敖慢!

    2014-03-10 22:27 via weibo
  • 刘贺威 刘贺威
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    0

    余额宝收益在降低

    2014-03-02 08:10 via weibo

Oh! no

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