一、走势回顾

今日三大指数集体收高，创业板收涨近3%，中小题材板块表现活跃。3月PMI数据好于预期，显示出制造业景气度在持续回升，一定程度上刺激了犹豫资金的情绪，在北上缺席的情况下，两市成交额仍近万亿，增量资金在持续入场。

3月份中国制造业采购经理指数为50.8%，预期50.1%，较上月上升1.7个百分点，连续5个月运行在50%以下后，重回扩张区间。

3月财新中国制造业采购经理指数录得51.1，高于2月0.2个百分点，已连续五个月位于扩张区间，创2023年3月来新高。

另外，日前发布的1-2月规模以上工业增加值同比增速升至7%，也强于预期。

沪深两市全天成交额合计9993亿元，较上一交易日增量1407亿元。全市场个股涨多跌少，超4600只股票上涨。港股今日因节假日休市，沪深股通暂停交易。

 图：近7个交易日两市成交额变化

二、板块表现

今日领涨的行业板块是光学光电子、小金属、机场航运板块，领涨的概念板块是燃料、金属镍、钴、电子纸板块。

主力资金净流入最多的行业板块是工光学光电子、汽车整车、电力设备、传媒板块，流入最多的概念板块是芯片概念、华为概念、柔性屏、虚拟现实等板块。

三、个股先锋

截至4月1日收盘，连板股有18只。

主力资金净流入最高的个股为TCL科技，流入金额13.11亿元，其次是京东方A、昆仑万维和华工科技，流入金额分别为8.84亿元、7.22亿元和6.90亿元。

今日港股休市，沪股通、深股通交易关闭。

四、市场情绪

1、打板高度：华生科技8连板。

2、今日两市个股上涨4650家，下跌629家，下跌区间主要集中在-3%-0之间，上涨区间主要集中在0-5%。涨超5%公司家数：跌超5%公司家数为465:25，上个交易日为302:66。

3、今日涨停板79家，上个交易日66家，涨停封板率从72%下降到70%。上个交易日涨停个股今日平均收益3.38%。

4、创历史新高个股：

今日有银泰黄金、豪迈科技、罗博特科、中国国贸、巨化股份、羚锐制药、洪城环境、老凤祥、紫金矿业、金诚信10只个股股价创历史新高（上个交易日7只），并且银泰黄金、罗博特科、老凤祥、紫金矿业、金诚信是在上个交易日新高基础上续创新高。

五、前线机会

1、P70

市场预期华为P70将在4月初发布。

相关个股：光弘科技、水晶光电、欧菲光、维信诺、华力创通

2、小米汽车

小米汽车SU7的大定数量在上市24小时后达到了88898辆。并将开启第二轮追加开售。

相关个股：津荣天宇、凯众股份、商洛电子、海泰科、航天智造

3、AI PC

联想集团2024/2025财年誓师大会上，联想集团董事长兼CEO杨元庆称，AI PC将在本月18日在中国面世。

相关个股：思泉新材、格林精密、春秋电子、智微智能、龙旗科技

4、证券

湖北国资旗下长江产业投资集团溢价约60%受让长江证券8.63亿股股份，成为第一大股东。中小券商股权变更频繁。

相关个股：浙商证券、长江证券、方正证券、中国银河

5、工业金属

随着大规模设备更新的推进，作为上游的金属原材料将受益，存在确定性机会。另外，国内铜冶炼企业联合减产逐步落地，推动3月下旬铜价上涨。

相关个股：北方铜业、紫金矿业、江西铜业、盛达矿业

6、黄金

美联储释放降息预期，地缘冲突存在不确定性，国际金价叠创新高。

相关个股：登云股份、济南高新、盛达资源、山东黄金

7、核污染防治概念

据清华大学团队模拟日本核污水排海的结果显示，核污水预计将在下月到达我国沿海。

相关个股：实朴检测、中电环保、大湖股份、苏盐井神

8、AI语料

Kimi之后，阿里、百度、360等大模型陆续开放长文本处理功能，虽然市场对于AI应用抱有很大期待，但是目前哪个方向能率先跑出来还有不确定性，比较确定的依旧是上游需求，除了算力之外，AI语料供给涉及版权、专业性和多样性，并且大模型需求巨大，近几日板块回调之后，可以重点关注。

相关个股：华策影视、掌阅科技、中国科传、视觉中国。

六、观点前瞻

国盛证券指出，近期两市指数持续反弹结构仍未结束，上周在小幅回踩后又开始上攻发力，同时上周末公布的经济数据好于市场预期，经济复苏或处于加速阶段，将为 A 股反弹进一步反弹奠定良好基础，后市有望延续反弹且或将挑战新高点。因此，展望后市，反弹结构仍未结束，市场做多情绪依然较为积极，可继续围绕市场主线如人工智能、低空经济、有色等板块积极做多

中信证券判断，四月份宏观经济数据和政策应对两大右侧信号进入检验期。上市公司业绩将密集披露，预计结构上有亮点，鼓励分红仍是最确定的方向。市场流动性整体平稳，生态缓慢修复。配置上，建议投资者继续关注红利和成长的杠铃式投资机会。

财信证券认为，2024 年第二季度，国内宏观经济整体处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资产，建议攻守兼备、把握结构性机会：（1）TMT 板块。当前下全球处于人工智能产业浪潮期，预计将催生新的产业链及商业模式；且中国正处于关键科技领域突破、实现产业链自主可控的关键时期，科技行业将迎来快速发展。TMT 板块可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒。（2）新质生产力。可关注工业母机、机器人、低空经济等方向。（3）高股息板块。在国内经济弱势修复、无风险利率低位震荡下，煤炭、石化、银行、火电、高速等高股息板块仍有配置价值。（4）资源板块。在外需改善、美联储降息、供给收紧下，有色及贵金属等价格存在较大上行动力。