伴随着哈森股份（603958.SH）披露的重大资产重组公告，其身份也从皮鞋制造商摇身一变至“果链供应商”，一时间，资本闻风而动，自其1月16日复牌后，哈森股份连续7个交易日涨停。

随后，上述交易也迎来了监管的问询，1月24日，上交所向哈森股份发出重大资产重组预案审核意见函及问询函，就该次预案提出一系列问题，公司又连吃4个跌停。

1月30日，哈森股份披露了2023年年度业绩预亏的更正公告，公司预计2023年归母净利润亏损250万元至1000万元，扣非净利润亏损2016万元至2566万元，相比之前预告的业绩，亏损扩大。按此计算，公司近三年里持续净亏损最高近1.8亿元。不过，截至2月29日收盘，其股价整体仍上涨超55%，收盘报价14.13元。

而如今，哈森股份的收购案又迎来了新的后续。2月28日晚，哈森股份回复了上交所的一系列问询。但新的问题也随之浮现，钛媒体APP注意到，从公告更新的数据看，两个标的的业绩均有不同程度的缩水，其中，江苏朗迅2023年的净利润甚至转为亏损。除此之外，回复函还显示，江苏朗迅的前五大客户占比大幅减少，苏州郎克斯子公司还存在劳务派遣比例过高等问题。

2023年江苏朗迅资产缩水超4000万

公开资料显示，哈森股份成立于2006年，主要从事中高端皮鞋的品牌运营、产品设计和销售，旗下拥有哈森、卡迪娜、哈森男鞋等自有品牌，并代理PIKOLINOS、AS等境外知名品牌的产品。公司曾先后被中国皮革协会评为“中国真皮鞋王”“中国真皮领先鞋王”。

1月2日，哈森股份筹划通过发行股份及现金方式购买江苏朗迅90%股权、苏州郎克斯精密45%的股权、苏州晔煜23.08%的股权。据了解，江苏朗迅主要向苹果产业链厂商销售iPad、笔记本电脑的组装类设备；而苏州郎克斯精密则为苹果产业链厂商提供手机边框等结构件的加工服务。

此前，公司曾披露了苏州郎克斯和江苏朗迅未经审计的主要财务数据。但随着尽调工作的开展，标的公司对前述财务数据进行了复核并修订。

此前数据显示，2022年、2023年，苏州郎克斯分别实现营业收入2.339亿元、2.352亿元，实现净利润2519.71万元、5786.28万元，其中苹果产业链收入占总收入比例分别为96%、89%；调整之后，2023年，苏州郎克斯分别实现营业收入2.351亿元、2.284亿元，2023年营业收入从增长至下滑，实现净利润3757.62万元、4191.91万元，净利润增长幅度明显缩小。

此前数据显示，2022年、2023年，江苏朗迅分别实现营业收入4957.75万元、9837.75万元，实现净利润1422.78万元、1323.97万元，其中苹果产业链收入占总收入比例约为90%、40%。调整之后，江苏朗迅分别实现营业收入4957.75万元、5255.48万元，2023年调整后的营业收入近乎砍半，实现净利润931.51万元、-2283.19万元，2023年公司更是直接陷入亏损。

此外，从资产总额来看，江苏朗迅2023年的资产总额也缩水超4000万元。对于上述变化，公司称，主要是2023年，江苏朗迅股东苏州洛金合伙人出资份额变更确认股份支付费用1625万元等；以及剔除了贸易性质的串焊机的收入确认4486.73万元，但至于为何剔除这部分收入，公司未作出详细解释。此外，将租赁的厂房重新调整确认为使用权资产。

在解释2023年亏损时，除了股权支付费用外，公告也显示，江苏朗迅的业务结构发生变化，其中，A公司减少了直接向江苏朗迅采购的规模，高毛利率的A公司产品规模及占比下降，另有前期为A公司整形设备和自动上下料设备而增加的人员成本344万元，由于A公司需求变动，未能按预期量产；综合导致营业毛利减少898.55万元。

公司回应劳务派遣“员工更倾向于灵活用工”

值得注意的是，公告显示，江苏朗迅的前五大客户占比从2022年的97.89%下降至2023年的59.7%，大幅降低，具体来看，主要是A公司的销售金额大幅缩减，其销售金额从2022年的2593.69万元缩减至2023年852.6万元。

对此，哈森股份回应称，2022年及以前，A公司向江苏朗迅采购非标自动化组装类设备并提供给其产业链厂商。2023年以来，A公司减少直接向江苏朗迅采购非标自动化设备，导致江苏朗迅直接对A公司的销售规模减少。未来，江苏朗迅会继续与苹果产业链相关厂商进行业务合作，苹果产业链相关业务开展存在一定的不确定性。

此外，另一标的苏州郎克斯的主要终端客户也为A公司，但哈森股份并未具体披露其前五大客户数据。

与此同时，上交所还要求说明，具有同一大客户的两个标的之间是否存在业务往来，但哈森股份对此进行了否认。不过，钛媒体APP注意到，江苏朗迅通过持有苏州晔煜76.9231%的股份间接投资并取得苏州郎克斯10%的股权。

哈森股份解释称，江苏朗迅通过持有苏州晔煜间接投资苏州郎克斯的主要考虑有两点：第一，对于江苏朗迅，其投资苏州晔煜，主要是因为江苏朗迅只有参与到苏州晔煜才能受让苏州郎克斯股权并成为财务投资者；第二，产业上存在协同关系，江苏朗迅从事相关非标自动化设备及工装夹治具的研发、生产与销售，属于行业上游；苏州郎克斯主要从事精密金属结构件的受托加工，处于行业中游，上下游之间存在业务协同。上述考虑不属于为本次重组进行的交易安排。

回复函也显示，截至2023年12月31日，标的公司苏州郎克斯正式员工人数约300人，高峰时期用工人数超过1000人，除正式员工外，其余均通过劳务派遣方式用工，劳务派遣用工比例存在超过《劳务派遣暂行规定》规定的10%上限的情形。

公司解释称，近年来，苏州郎克斯的子公司江苏郎克斯业务发展迅速，客户订单量增加导致生产用工需求快速增加。目前，江苏郎克斯主要在上料、检验等环节使用劳务派遣人员。一方面，与其他环节相比，上料、检验等环节对员工工作技能、专业性要求较低，且用工需求量大、流动性高、可替代性强，难以通过聘用正式员工的方式满足生产需求；另一方面，当地部分员工更倾向于灵活用工的方式，对于正式入职的意愿不强。而对于哈森股份以及郎克斯是如何得出员工更倾向于灵活用工的结论，公告并未进一步解释说明。

据此，报告期内，苏州郎克斯的子公司江苏郎克斯存在劳务派遣用工比例超过10%事项，因违反相关劳务派遣规定，江苏郎克斯存在可能受到劳动行政部门处罚的风险。（本文首发钛媒体APP，作者|于莹）