重点关注

• 万科回应债券大跌：公司基本面没有出现任何问题 

近日，万科美元债出现较大幅度波动。先是万科境外美元债跳水，后又有“21万科02”跌超17%。针对近期债券出现波动的情况，万科在投资者交流互动易平台上回复称，公司基本面没有出现任何问题，债券异动主要是市场情绪波动所致。同时境外市场出现有关公司的不实猜测，导致公司美元债价格在上周尾出现大幅波动。目前公司财务稳健，各项资金排布和还款安排都在有序进行中，公司已连续14年保持经营性现金流为正，1-9月覆盖新项目地价支出后仍然保持为正。

• 我爱我家前三季度收入90.7亿元，亏损6793万元

10月30日晚，我爱我家发布2023前三季度业绩报告，实现主营业务收入90.7亿元，同比增长2.1%；归母净利润-6,793万元，同比大幅减亏1.5亿元；在核心城市的市占率继续提升，报告期内在北京地区市占率提升0.2个百分点，在上海地区市占率提升0.5个百分点；相寓业务在管房源达到26.8万套，相比于年初增加1.4万套，再度实现稳健增长。

• 首开股份拟挂牌转让北京首开广场100%股权

10月27日，首开股份公告称，拟通过公开挂牌的方式转让全资子公司瑞泰商管100%股权及全部债权。截至2023年4月30日，瑞泰商管净资产账面价值3548.55万元，净资产评估价值76738.31万元，增值73189.76万元，增值率2062.53%。首开股份对其全部债权合计金额为零元。首开股份表示，首开广场自持经营多年，租金收入涨幅不大。若公司继续持有经营，带来的利润和净现金流有限，未来增值潜力较小，对其进行处置有利于快速回笼资金，优化公司财务状况，有利于公司的可持续发展，符合公司和全体股东的利益。

• “一线城市”首例！广州探索房票安置政策

近日，第四届广州市规划委员会地区规划专业委员会第十四次会议审议通过了《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》《广州市城中村改造专项规划（2021-2035年）》，专项规划明确提到要通过探索房票安置政策机制破解城中村改造难题，提升改造效率。据了解 “房票安置”是首次出现在官方文件中，广州也成为首个明确提出“探索房票安置政策机制”的一线城市。广东省规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，该政策是加快推进城中村改造“较为可行的一个选择”，房票安置可以创造出巨大的需求，对新房、二手房库存去化有明显的效果，也能满足居民多样化的居住需求，还能降低改造成本，缓解改造资金压力。

企业动态

龙光集团：目前尚未就重组条款达成最终协议

11月2日，龙光集团发布境外整体债务管理方案进展公告。公告显示，龙光集团一直在与其债权人及财务顾问进行积极沟通和建设性对话，以尽快促进就境外债务制定一个切实可行的债务展期方案。截至本公告日期，有关磋商正在进行中。目前尚未就重组条款达成最终协议。此前，有媒体报道称，龙光境外债传出一份拟定的重组方案，但该方案还并非最终方案，仍有调整的可能。

中国恒大第六次延期清盘呈请聆讯至12月4日

10月30日，中国恒大发布公告称，清盘呈请聆讯再度被延期至12月4日进行。当日早盘一度跌超20%，临近午间收盘直线拉升，现涨超5%。在此之前，中国恒大清盘呈请聆讯已经过5次延期，从2022年8月31日开始，先是延期2个多月时间至2022年11月7日，几天后又宣布再次延期至2022年11月28日，此后又宣布延期至今年3月20日。今年3月20日，中国恒大又将聆讯进一步延至2023年7月31日，后又宣布延期至10月30日。

正荣地产境外整体债务管理方案取得重大进展

11月1日晚间，正荣地产公告，其境外整体债务管理方案取得重大进展，公司与债权人特别小组成员订立重组条款书。根据公告，正荣地产境外整体债务管理方案框架要点，主要包括：向境外债权人提出将其境外债务及应计但未付利息置换为4个系列新的美元计价的优先票据，期限为4至7年；于重组生效日，以现金向同意受重组支持协议条款约束的债权人支付同意费用，并向其分配第一系列新票据中100百万美元（如适用）的按比例份额；同时，以公司若干资产为新票据提供担保，以及将公司若干资产处置的部分所得款项净额用于新票据的特定强制赎回或回购。

厦门国贸拟发行1.7亿美元高级债券，息票率6.9%

11月1日消息，厦门国贸拟发行1.7亿美元高级债券，息票率6.9%。根据发行文件内容，厦门国贸控股集团有限公司(Xiamen ITG Holding Group Co., Ltd)将发行Reg S、364天、以美元计价的高级无抵押债券。担保人无评级，此次债券发行规模为1.7亿美元，期限364天，初始指导价区域为7.0%，最终指导价为6.9%，息票率为6.9%，收益率为6.9%。对于此次资金的用途，厦门国贸表示，将用于符合适用法律法规的目的，如补充营运资本及为现有离岸债务进行再融资。

华发股份完成超51亿元定增募资

11月1日晚间，华发股份发布向特定对象发行股票结果及股本变动的公告，本次向特定对象发行股票数量为6.35亿股，发行价格为每股8.07元，募集资金51.24亿元，募集资金净额为50.42亿元。对于发行价格，本次向特定对象发行股票定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%为7.73元/股；发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产为8.44元/股。

土拍动态

北京两宅地揽金130亿，中海继续重仓丰台

10月31日，北京丰台郭公庄两宗姊妹地块成功出让，总成交价达130.3亿元，平均溢价率为11.37%。其中，中海地产以54.4亿元竞得丰台区地铁九号线郭公庄车辆段项目（三期）1518-614、L08地块，溢价率达6.67%。公开资料显示，该地块位于北京南四环外，为R2二类居住用地，该地块面积为58385.047平方米，起始价51亿元，土地上限价格58.65亿元。中建东孚则以75.9亿元摇号竞得1518-621、629、627地块，溢价率达15%。该地块吸引了华润、中建东孚、中海、金茂、大悦城、首开等6家房企报名。资料显示，该地块面积为70124.928平方米，起始价66亿元。

杭州土拍出让4宗宅地，总成交金额43.22亿元

10月27日，杭州第十二批次土拍收官，本次共出让4宗宅地，总出让面积19.6万㎡，总建筑面积30.8万㎡，最终3宗地块底价成交，仅1宗地块摇号成交，总成交金额43.22亿元。本场土拍最受关注的是杭政储出[2023]159号地块，位于萧山区，出让面积1.56万㎡，容积率1.2，起拍价3.33亿元。该地块吸引44家竞买人参与，最终经过竞价摇号由创都集团摇中，成交楼面价19672元/㎡，溢价率10.51%。

南京12幅宅地收金146.6亿元，河西地块69亿元摇号成交

近日，江苏省南京市迎来七批次12幅宅地国有土地使用权的挂牌出让。除了河西中部G55绿博园地块触及最高限价，其余全部底价成交，总成交价146.6亿元。据悉，此次备受关注的河西中部G55地块，在报名阶段就吸引了包括招商、保利发展、国贸、建发、葛洲坝、华发、伟星、象屿、中海等在内的众多房企参拍。最终由绿城房地产集团有限公司旗下安徽绿城玫瑰园房地产开发有限公司以溢价率15%、69亿元摇中。其他三宗地块则由华发、浙江省交投联合体和宁海华联纺织有限公司以底价收入囊中。

济南解除土地限价后首拍揽金41.5亿元，中电建为最大赢家

10月30日，济南迎来取消土地最高限价后的首次土拍，10宗地块总成交面积约29.6万平方米，其中4宗溢价成交，6宗底价成交。本次土拍竞争最为激烈的当属凤凰北路以西、商贸城路以南组团地块，该组团吸引了中海、华润、保利置业、瑞马、建发、中电建、海信、保盛共8家企业报名，最终经过241轮竞拍，被中电建以总价6.95亿元收入囊中，溢价率53.1%。自2017年8月以来，济南最高限价政策施行6年，期间共有29次住宅用地“熔断”。中指研究院分析指出，取消限价后房企可恢复土拍自由竞价，短期内热点地块热度继续升高，其它区域地块或有带动作用但影响不大。

苏州10宗地吸金87亿，热门地块被象屿地产收入囊中

11月1日，苏州10宗地块被摆上拍卖架，包括工业园区2宗、高新区4宗、相城区4宗，总出让面积约43.8万平米。最终，10宗地块虽然全部成功出让，但仅1宗溢价成交，其他9宗均底价成交，总成交金额约87亿元，最高成交楼面价28464元/平米。从拿地结果来看，唯一一宗溢价地块为园区斜塘板块的76号地，经过38轮竞价最终被象屿地产竞得，成交楼面价约28464元/平米，总价21.95亿元，溢价率为9.48%。此外，苏高新集团也在本次土拍中拿下科技城、太阳山等多宗地块。

财报与销售数据

万科：前三季度营收2903.1亿元，归股净利润减少两成

10月27日，万科发布2023年第三季度报告。今年第三季度，万科实现营业收入894.2亿元；实现归属于上市公司股东的净利润37.5亿元。其中，房地产开发业务结算面积为589.8万平方米，贡献营业收入733.6亿元。今年前三季度，万科累计实现营业收入2903.1亿元，归属于上市公司股东的净利润136.2亿元，同比下降20.3%。销售数据方面，今年10月，万科实现合同销售金额318.3亿元，同比持平，连续2个月销售超过300亿元。截至今年1-10月，万科累计实现合同销售金额3124.4亿元。

绿地控股：前三季度营业收入2536亿元，归股净利润减少六成

10月27日，绿地控股发布2023年第三季度报告。今年前9个月，绿地控股营业收入2536.21亿元，同比减少17.06%；其中房地产业营业收入1145亿元，基建产业1091亿元；归属于上市公司股东的净利润24.63亿元，同比减少64.54%。绿地控股表示，报告期内，房地产、基建产业复苏不及预期，公司营业收入、房地产项目毛利率同比仍出现一定幅度的下降，因此净利润相应减少。前三季度，该公司房地产业累计完成销售金额834亿元，同比减少15.6%，回款781亿元，同比减少16.2%；累计完成交付面积1761万平方米，同比增长10%。

保利发展前三季度增收不增利，归股净利腰斩

据保利发展发布的三季度报显示，第三季度公司营业收入约555.28亿元，同比增加21.63%；归属于上市公司股东的净利润约10.7亿元，同比减少52.84%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约22.81亿元，同比减少57.61%。对于本期净利润减少的原因，保利发展在公告中解释称是因报告期内结转项目毛利率下降。前三季度，保利发展实现签约金额3351.53亿元，同比增加4.7%，签约面积1918.59万平方米，同比减少0.1%。

招商蛇口前三季度营收758.3亿元，同比减少15.26%

10月30日晚，招商蛇口发布2023年前三季度业绩报告。报告期内，公司实现营业收入758.3亿元，同比减少15.26%；归属于上市公司股东的净利润37.69亿元，同比增长27.45%。

前三季度末期末，公司资产总计为9635.22亿元，应收账款为55.76亿元；经营活动产生的现金流量净额为257.25亿元，销售商品、提供劳务收到的现金为1470.31亿元；研发费用1.06亿元，上年同期为7888万元，同比增加34.31%。

华侨城前三季度归母净利润亏损33亿元

据华侨城三季度报显示，今年三季度，华侨城的营业收入约123.21亿元，同比减少4.38%；归属于上市公司股东的净利润约-20.4亿元，同比减少9813.98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约-19.92亿元，同比减少5617.35%。今年前三季度，华侨城的营业收入约317.6亿元，同比增加8.47%；归属于上市公司股东的净利润约-33.46亿元，同比减少2728.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约-33.83亿元，同比减少1281.77%。对于净利润及归母净利润分别同比大幅下降，华侨城解释称，一是适应市场环境、加快销售去化，公司对部分房地产项目采取灵活的销售策略，带来部分价值折损；二是其他因素导致公司业绩下滑，包括因联营公司亏损导致投资收益减少、其他收益减少、财务费用增加等。

首开股份前三季度亏损超30亿元

10月27日晚间，首开股份披露三季报情况。数据显示，第三季度首开股份营业收入约132.36亿元，同比增加7.78%；归属于上市公司股东的净利润约-11.59亿元，同比减少235.64%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约-11.66亿元，同比减少265.44%；总资产约2659亿元，同比减少4.42%。今年前三季度，首开股份营业收入约326.38亿元，归属于母公司股东的净利润约-30.65亿元，期末现金及现金等价物余额约234.43亿元。

豫园股份前三季度归母净利润约22.35亿，同比增长186%

10月27日，豫园股份发布2023年第三季度报告，期内豫园股份营业收入121.03亿元，同比增长3.47%；归属于上市公司股东的净利润为1679.9万元。综合今年前三季度，豫园股份实现营业收入约395.48亿元，同比增长15.57%，归母净利润约22.35亿元，同比增长186.14%。截至报告期末，豫园股份在手现金约109亿元。

华夏幸福前三季度营业收入177.8亿元，净亏损超18亿元

10月27日，华夏幸福发布2023年第三季度报告。今年三季度，华夏幸福营业收入71.7亿元，同比减少5.85%；归属于上市公司股东的净利润亏损6.13亿元。第三季度新开工工程的楼面面积4725平方米，竣工工程的楼面面积726706.99平方米。今年前9个月，华夏幸福营业收入177.867亿元，同比减少19.08%；归属于上市公司股东的净利润亏损18.8亿元；经营活动产生的现金流量净额减少13.22亿元，同比减少178.92%。销售端，，华夏幸福1-9月销售额75.57亿元，同比减少26.82%，其中，产业园区结算收入额14.58亿元，房地产开发签约销售额32.96亿元，其他业务（物业及酒店等）28.03亿元；销售面积29.79万平方米，同比增长10.01%。

荣盛发展前三季度扭亏，归母净利润同比增长104.33%

10月30日晚间，荣盛发展发布2023年三季报。今年第三季度，荣盛发展实现营业收入约为111.81亿元，同比增加18.64%。1-9月，实现营业收入约为340亿元，同比上涨41.89%；归属于上市公司股东的净利润约为1.29亿元，同比大增104.33%；扣除非经常性损益后的净利润约为1.80亿元，同比上涨105.44%。此外，荣盛发展正在积极推进非公开发行股票募集资金事宜，计划募集28.74亿元用于募投项目保交楼和公司补充流动性。

泛海控股前三季度亏损68.87亿元

泛海控股三季报数据显示，第三季度泛海控股营业收入约17.73亿元，同比减少64.18%；归属于上市公司股东的净利润约-26.85亿元，同比减少1643.79%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润约-8.51亿元，同比减少502.58%。今年前三季度，泛海控股的营业收入约65.6亿元，同比减少26.07%；归属于上市公司股东的净利润约-68.87亿元，同比减少207.4%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约-21.19亿元，同比减少32.8%。

金科股份Q3扭亏为盈，前三季度实现营收430亿元

10月27日晚，金科股份发布2023年第三季度报告。报告显示，金科股份前三季度实现营业收入430亿元，单季营收规模比上年同期增长40.47%；结算毛利率持续回升至13.86%，第三季度扣非净利润3150万元，单季度扣非净利润扭亏为盈。报告期内，金科股份实现销售金额约218亿元，另代建项目实现销售金额7.24亿元，实现销售回款约254.9亿元，保证了公司自身造血功能。

我乐家居三季度净利润增长超六成，达1.54亿元

我乐家居0月29日公布了前三季度业绩报告。前三季度，我乐家居实现营业收入12.37亿元，同比增长5.52%；净利润同比增长63.87%至1.54亿元。对于净利润的同比上涨，我乐家居解释为，“主要是报告期内主营收入增加，同时降本提效及加强费用管控综合所致。”值得一提的是，我乐家居期内经营活动产生的现金流量净额为6773万元，比上年同期下降了53.89%，这也是三季报主要财务数据中唯一下降且降幅较大的指标。对此，我乐家居方面解释为“报告期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。”

中交地产前三季度亏损超10亿

10月29日，央企中交地产发布第三季度公告，第三季度营业收入27.87亿元，较上年同期减少0.74%；归属于上市公司股东的净利润-4.63亿元，同比减少79.23%。今年前三季度，中交地产共实现营业收入115.5亿元，较上年同期减少24.26%；归属于上市公司股东的净利润-10.32亿元，上年同期亏损1.74亿元。截至三季度末，中交地产的资产负债率为87.29%，相比上年末上升1.16个百分点；有息资产负债率30.13%，相比上年末下降1.33个百分点。

旭辉控股：前10个月录得累计合同销售金额约608.3亿元

11月3日，旭辉控股（发布2023年10月的未经审核营运数据。2023年10月，旭辉实现合同销售金额约人民币43.7亿元及合同销售面积约359,400平方米，合同销售均价约人民币14,200元/平方米，及股东权益应占合同销售金额约人民币19.0亿元。1-10月，旭辉实现累计合同销售金额约人民币608.3亿元及合同销售面积约4,337,000平方米，合同销售均价约人民币15,100元/平方米，及股东权益应占合同销售金额约人民币311.7亿元。

政策趋势

北京公积金11月1日起执行“认房不认商贷”

10月31日，北京住房公积金管理中心发布《关于优化住房公积金个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，优化公积金贷款中住房套数认定标准。此次公积金贷款政策调整后，公积金贷款在住房套数认定上不再考虑商业贷款情况。也就是说，自11月1日起，在北京市无住房的公积金缴存职工家庭，就算有过商业贷款记录，只要无公积金贷款记录，就可执行首套住房公积金贷款政策。与此同时，北京还发布了《关于对随单位从北京疏解到雄安新区人员实施住房公积金支持政策的试行意见》，文件显示疏解人员在雄安新区购房时，可以向北京中心申请住房公积金个人住房贷款，由北京中心发放贷款。首套住房首付比例不低于20%，二套住房首付比例不低于60%。

郑州市住房公积金即日起执行“认房不认贷”

10月30日，郑州住房公积金管理中心发布通知，即日起，办理住房公积金个人住房贷款及组合贷款时，按照“认房不认贷”原则认定家庭住房套数，住房套数按照郑州市行政区域内的现有成套住房认定。通知未涉及的住房公积金个人住房贷款政策按照原规定执行。

云南昆明取消商品房限购

11月2日，昆明市政府官网发布《昆明市人民政府办公室关于废止一批房地产政策文件的通知》，决定废止2017年、2018年出台的相关房地产政策，意味着之前发布的商品房限售限购政策全部取消。

行业数据

百强房企10月销售额同比下降33.5%，环比下降7.5%

中指院数据显示，2023年1-10月，TOP100房企销售总额为52977.0亿元，同比下降13.1%，降幅相比上月扩大2.8个百分点。其中TOP100房企10月单月销售额同比下降33.5%，环比下降7.5%。销售额超千亿房企14家，较去年同期减少2家，销售额均值1998.3亿元；百亿房企100家，较去年同期持平。TOP100房企权益销售额为36181.6亿元，权益销售面积为21297.6万平方米。

前10月百强房企拿地额同比减少10%，中海居拿地榜首

11月1日，中指研究院、克而瑞等多家机构发布了今年前10月房企拿地情况。据中指研究院数据，1-10月，TOP100企业拿地总额为10107亿元，同比下降10%，降幅较上月收窄7.9个百分点；TOP100房企拿地门槛值为28亿元，较上年同期下降8亿元；TOP100房企招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金的比例为52%。头部房企仍是拿地主力，中海地产、保利发展和华润置地前10月的权益拿地金额和全口径新增货值均排名行业前三位。其中，中海地产全口径新增货值2127亿元，保利发展和华润置地分别为1644亿元和1551亿元。

百城住宅库存报告：新房销售最大压力期已过

易居研究院近日发布的报告显示，截至2023年9月底，全国100个城市新建商品住宅库存总量为51221万平方米，环比增长1.4%，同比减少1.7%。从环比指标看，8-9月份全国百城库存规模有所增加；同比方面，则出现了连续6个月的下降态势。对此，易居研究院指出，1-7月份各地库存数据总体以下滑为主要特征，但8-9月份出现攀升，说明紧贴8月份以来的宽松政策，各地供应积极性在增加。三季度末去库存周期处于高位，意味着去库存最大压力期将开始过去，四季度去库存迎来非常好的窗口期。

10月楼市成交量整体同环比双降

中指研究院报告显示，10月楼市成交量整体同环比均下降。一线城市成交面积环比下降11.51%，深圳本月涨幅最大，为38.0%，上海跌幅最大为25.8%。二线城市整体环比小幅下降1.75%，其中温州跌幅显著，为44.84%。库存面积总量略有下降，杭州涨幅最高，为2.93%。土地方面，10月，监测城市总体供求同比下滑，宅地推出量同比降逾四成，整体成交方面量跌价涨，一线城市成交量增近一成；房企融资类型以中期票据为主，房企拿地城市集中在北京、上海、广州、杭州、南京等城市。

上海10月新房成交最环比下降58%至4721套

11月2日，上海链家研究院的监控数据显示，10月，上海全市共成交新建商品房4721套，环比下降58%，同比下降7%；成交金额408亿元，环比下降31%，同比增长15%。综合今年前10个月数据看，上海全市新建商品房累计成交金额5107亿元，同比下降1%；成交套数72111套，同比增长1%。10月22日，上海第十批次新房集中供应入市，总计供应32个项目，共计9240套房源，供应面积约103.3万平方米，供应体量达到今年之最。（本文首发于钛媒体APP，作者|章橙）