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文 | 白鲸出海

美国时间 7 月 25 日，谷歌发布了 2023 年 Q2 业绩报告。

根据 Q2 财报数据，谷歌二季度收入 746.04 亿美金，同比增长 7%（上季度数据为增长 3%）；营业利润 218.38 亿美金，营业利润率 29%（上季度数据 25%），同比增长近 12.3%，净利润 184 亿美金（上季度 151 亿美金）。稀释后每股收益为 1.44 美元，同比增长 19%。

财报公布后，谷歌母公司 Alphabet 召开电话会，在庆祝出色业绩的同时，强调公司未来重点方向—— AI，宣布最新操作系统 Android 14 将融合 AI 工具，并表示将重新调整团队重点，支持公司在 AI 领域加速前进。

由于几项重要财务指标均高出市场此前的预期，Alphabet 股价盘后持续走高，涨幅超过 6%。

Google 本季度营收、同比增长率进一步反弹

接下来，我们分业务线来看看，关于 Google 本季度业绩，外界最关心的几个问题。

问题一：谷歌搜索广告份额被 AI、尤其是微软侵蚀了吗？

在一季度财报解读文章《微软魔法攻击下，谷歌财报的“面子”和“里子”》中，我们提到，ChatGPT 及 New Bing 的风靡，尚未对 Google Search 造成实质性影响，那么，三个月过去，现在情况如何呢？

结论是：还是没有。

分业务来看，为 Google 贡献了营业利润大头的广告业务，本季度收入 581 亿美金，同比增长 3%。其中，上季度继续拉胯的 YouTube Ads（同比下降 3%） 、谷歌广告网络（同比下降 8%），本期分别同比增长了 4% 和 5%，而 Google 本命搜索广告同比增长率持续反弹至 5%（上季度同比增长 2%），收入达到 426 亿美元。也就是说，广告业务线的搜索广告、YouTube Ads 和广告网络都回到了正向增长的趋势的。

谷歌搜索收入的同比增长持续反弹 | 数据来源：谷歌财报

这一季度，看 Google 在全球搜索引擎市场的份额，StatCounter 数据，2023 年 6 月，Google Search 在全球搜索引擎市场份额较 3 月略有下降，但其绝对领先市场地位，短期内仍难以撼动。Bing 在 AI 加持下，份额并没有上升，反而也有所下降。

全球搜索引擎市场份额对比（该数据覆盖了包括桌面、动、平板等各端数据）| 数据来源：StataCounter

这两天还有一个比较有意思的事情，微软昨天证实，Bing Chat 聊天机器人已经在 苹果的 Safari 和谷歌的 Chrome 等浏览器上进行测试，从这个角度来看，微软已经放弃将基于 ChatGPT 的 AI bot 和自家浏览器强行绑定来占领市场的设想，而转向更开放的策略。谷歌搜索广告面对的风险，可能并不如之前想象的那样大。

如此看来，市场对 Google Q2 财报的反应有据可依，毕竟，在大本营“传统”搜索领域，Google Search 看上去是抗住了 new Bing 的冲击；而从搜索行为多元化趋势来看，Google 还有月活用户超 26.8 亿的 YouTube 这个超级媒体平台，以及由 YouTube 衍生出的短视频板块 YouTube Shorts 做支撑。据 PiChai 在财报电话会议上介绍，YouTube Shorts 月活跃用户规模增长迅猛，目前已超过 20 亿，鉴于 YouTube Shorts 也已经启动商业化，可能也是 YouTube Ads 重回增长的一个原因，当然也有用户吐槽，YouTube 的广告时长增加了不是一点。

面向未来看，在今年的 Google I/O 大会上，Google 宣布将在搜索中引入新的生成式 AI 功能，未来的广告和创意生成也会同步演变。此外，Google 搜索还将在全新的生成式搜索体验（SGE）中，探索新的广告形式。而即将到来的 Android 14 的更新，也将主要聚焦在整合人工智能技术部分。

财报电话会议中，PiChai 透露，SGE 相关进展快于预期，再次印证，最新操作系统 Android 14，将融合 AI 工具。那么，我们可以期待一下，搜索的“下一个阶段”可能已为期不远。

问题二：Google Cloud 增长多少，挣钱了吗？

AI 主题持续火爆，背后关键支持性资源云业务被推到风口浪尖。我们来看 Q2 财报中 Google Cloud 业务数据：

Google Cloud 业务主要包括，为企业客户提供基础架构、数据分析平台、协作工具等，被视为 Google 在 AI 时代的增长引擎。二季度 Google Cloud 营收 80.31 亿美元，主要来自 Google Cloud Platform 服务、Google Workspace 通信和协作工具、及其他企业服务费用，同比增长约 28%；营业利润 3.95 亿美元，继上季度首次实现盈利之后，盈利规模进一步扩大。

当然，这多少与谷歌调整成本结构划分有关。在 Q1 财报发布之前，Google 调整了部分业务成本的确认方法，例如之前一些无法直接归属到某个部门的成本，现在只要是面向 C 端消费者的，就放入 Google Service，之前一些共享的研发成本，会按照“受益原则”来分配，总之原则就是，面向 C 端的 Google Service 分摊到的成本更多，面向 B 端的 Google Cloud 分摊到的成本变少。因而，聚焦 AI 方向的共享研发项目，某些成本可能没有计入 Google Cloud 成本部分中。但从收入来看，谷歌的增速不弱于隔壁微软（但体量小很多）。

本期财报中，Alphabet 和 Google CFO 也表示， “我们继续投资促进增长，同时优先考虑在全公司范围内持久地重新设计我们的成本基础。”

问题三：谷歌在 AI 领域投入多少？未来的增长空间在哪里？

前面说到，Google 更新了部分业务成本分配方法，以“增加透明度”。2023 Q1 起，Google 将旗下重要的 AI 研发力量之一，DeepMind 的成本，从“其他业务”成本中划出，归入“未分配的企业成本”中核计报告，并据此调整了先前期间的历史数据。

Google 财报中业务收入结构划分

那么理论上，根据调整前后的“其他业务”营业利润的差额，可以计算出 DeepMind 2022 年各季度成本，据此可以略微感受 Google 在 AI 研发方面的投入规模。

Google 其他业务（Other Bets）营业利润调整前后数据，单位：百万美金 | 来源：谷歌财报

2023 年 4 月 20 日 Google 宣布，将谷歌研究院的 Brain 团队与 DeepMind 合并，新机构命名为 Google DeepMind，并且自 2023 年 Q2 起，其成本一并归入“未分配的公司成本”中报告。

除了对成本核计和分配方式做调整外，Google 还宣布了一项高层人事变动：从今年 9 月 1 日起，Alphabet 和 Google 历史上在职时间最久的 CFO Ruth Porat，将出任 Google 和 Alphabet 总裁兼首席投资官（CIO），同时兼任 CFO 直至公司找到新的人选。

担任总裁和 CIO 后，Porat 将负责公司自动驾驶、AI 等科技创新部门（Other Bets) 、以及在世界各国及社区的投资。她还将重点关注，公司同各国决策者和监管机构在就业、经济机遇、竞争力和扩大基础设施方面的合作。

我们姑且这么理解，Google 自上而下地为 AI 业务的发展铺平了道路：集中精锐部队，扫清可能来自上级业务部门的财务成本羁绊，除了自身调整业务聚焦方向之外，还准备好了在全球范围内随时出手“买、买、买”。

谷歌 CEO Pichai 表示，“Google 在人工智能领域的持续领先地位，以及在工程和创新方面的卓越表现，正在推动搜索进入到下个发展阶段。我们有 15 个用户超 5 亿的产品，还有 6 个用户超 20 亿的产品，因此我们有很多机会来实现我们的使命。” 言下之意，Google AI 技术有可能被全面应用到 C 端这些“超级产品”中。