人人皆可做“宽客”,网络交易平台Rizm让个人投资者玩转算法交易

摘要: 网上交易平台Rizm可以帮助那些不懂代码和技术的散户自己设计算法程序,利用这些程序自动选股和进行股票交易,让“人人皆可做宽客”。这些新模式缔造的业余宽客会不会就此击败传统投资高手呢?

钛媒体注:Quant,即金融工程师,是主持和操纵金融工程的人。他们是现代金融市场的基础——金融衍生品的创造者。2007年,一本名为《宽客人生》的书获选《商业周刊》十大好书。这本书的作者德曼这样写道:"宽客”(Quant)——受过严格科学训练的数量金融师——正是这些模型的创建者,他们是华尔街舞台上未来的明星。"

在现代金融系统里,Quants的工作就是设计并实现金融的数学模型(主要采用计算机编程),包括衍生物定价,风险估价或预测市场行为等。宽客们大多是精通数学甚至物理学的精英,在华尔街长袖善舞,大赚其钱。然而,也有人称他们其实是金融危机的罪魁祸首,而股神巴菲特曾直言:小心这些会算术的人。

一家互联网创业公司诞生了——创业者艾维的网上交易平台Rizm可以帮助那些不懂代码和技术的散户自己设计算法程序,利用这些程序自动选股和进行股票交易,让“人人皆可做宽客”。这些新模式缔造的业余宽客会不会就此击败传统投资高手呢?它是互联网思维逆袭传统金融业的又一案例,代表了互联网这一群心思活络的创业者改变传统行业的野心。本文刊登于《福布斯》网站,由钛媒体译者若离编译。

 

【若离/钛媒编译】“我们没有改变人们的交易习惯。”EquaMetrics创始人克里斯托弗·艾维(Christopher Ivey)如是说。

纽约曼哈顿联合广场旁,有一栋破旧灰暗的办公楼,艾维每天都会上下这栋楼的六段楼梯。在他心目中,在这儿工作就是在为推动交易界的又一次变革而奋斗。

当然,他的努力也是某种耐人寻味的提醒:眼下的牛市似乎多了点泡沫。

艾维是2011年毕业的哈佛学生。最近,他凭着450万美元的融资成立了一个构建在互联网上的交易平台,名叫Rizm。它可以让那些根本不懂代码技术的散户自己设计算法程序,利用这些程序自动选股和进行股票交易。这样的程序和量化基金和高频交易公司使用的交易程序类似。

只需每月付99美元,投资者就可以迅速通过云得到设计算法的复杂工具,而且能够事后回测采用的策略。你可以轻而易举地选用会迅速火爆的可行交易,不受任何情感影响,把它们交给一家电子经纪商处理。突然之间,只要轻轻几下点击,你就能完成数学计算驱动的爆炸式急速交易,像詹姆斯·西蒙斯(James Simons)的文艺复兴科技那种赢得巨大成功的量化对冲基金一样高强。

“因为人类交易者的思维带宽有限,你只能一天之内追踪五笔交易,但现在用它(Rizm)就能锁定500只股票,”艾维解释说,“或者你可以就让它操作你那五笔交易,腾出时间陪你女儿,出去逛逛,反正它是为你服务的。”

这听起来感觉是某些遇到麻烦的业余股民全速启动自己的买卖,像把家用的微波炉扭到最大档,然后没打理就离开屋子,撒手不管了。你最好习惯这样的做法——它是自管式交易自然演化的结果。自管式交易浪潮兴起于1975年,由经纪商Charles Schwab发起,当时各国政府纷纷放宽对佣金的监管。以低廉的成本获得技术和精密的金融工程,这样的交易几乎撼动了整个华尔街,波及到方方面面。现在,我们可以得到适合大众的对冲基金工具。除了艾维的这家初创公司EquaMetrics,至少还有四家公司提供免费的编程算法设计工具,它们竞相推出些很吸引人的名字,比如字面意思可以理解为“酷交易”的CoolTrade和让人联想到“奇迹”一词的Prodigio。

研究交易者活动的社会学家亚历山德鲁·普雷达(Alexandru Preda)说,他发现,过去四年,个人设计交易程序的现象已经增加。有些设计者是学数学科学的年轻毕业生。他们可能在投行资助的校园交易俱乐部里学到了一些编制算法的技术。还有些是来自量化基金和投行的老手。他们要么是已经退休,要么是失业在家,所以能运用自己掌握的技巧管理个人资金。

在后金融危机时代的这场牛市中,散户显然越来越有信心。市场研究公司Celent数据显示,去年美国的自管式经纪账户增加了5%,增至4000万个。更有说服力的是,同在去年,一个月至少交易十次的主动交易者占比跃升14%,目前240万账户都属于这类交易者名下。

经营系统交易顾问公司的厄尼·陈(Ernie Chan)说:“现如今开始做这类交易花不了多少钱。平台向散户交易者收取的费用在减少,更多的经纪商在迎合他们。”

这里有个例子。49岁的蒂姆·理查森(Tim Richardson)以前是职业橄榄球员,还在美国北卡罗来纳州首府罗利市的一家医院做过高管。现在他就是1250个拥有Rizm账户的客户之一,每天以交易为生。理查森透露,DIY的算法平台让他能一天处理将近30笔交易,以前可是连10笔都不到。他的策略核心是追踪技术指标,当股票或者ETF出现超卖时就入手。提起自己的自动交易策略,理查森说:“从前,我盯着那么两只股票就心满意足了,如今,我可以追踪10只。”他还觉得这套策略帮助自己控制出于本能的好胜心,那样的心态会促使他持仓时间太久。“第一次开始交易的时候,我觉得不管交易什么都肯定要赢下来。我会持有它们,坚持到底。”

有些网站提供成品,投资者可以浏览已设计好的交易程序,订购它们或者下载一个有时他们称之为机器人的软件,帮自己管理个人电脑。不必说,设计程序的专业人士是不会分享自己生成阿尔法的秘诀的,因为独立的初学者通常会如法炮制。“没有谁想谈论自己的算法,也不想谈到自己用来操作算法的工具。”基于浏览器的开发平台Quantopian联合创始人约翰·福西特(John Fawcett)对此这样评价。

福西特为Quantopian设立的目标是成为云集数学与科学毕业生的大本营。这些毕业生拥有编程的技术,在寻找机会进入设计算法的领域。Quantopian可以提供标准化的工具,让他们梦想成真。福西特得到Getco这类高频交易公司200万美元的融资。他的网站提供免费的回测、可以复制的简单程序、用户论坛和支持文档。Quantopian的实盘是测试版的。

艾维的Rizm平台与Quantopian不同。区别在于,前者是向那些既不懂代码也不想学怎样运用代码的人提供算法交易。Rizm的用户可以通过拖动并下载模块生成策略,可以应用布林通道指标,设定交易条件(如在低段买入、高段抛售),放弃一个止损模型,追踪查看个股。

“它的扩展性不可限量,”艾维说,“你可以囤积很多策略,想要多少就有多少,它只会变得越来越大。”

也有一些人给Rizm泼冷水。有的编程人士看不上这个小字辈,嘲笑这种拖拉拼凑的算法自身存在的局限。富达(Fidelity)和TD Ameritrade等大型散户经纪商也怀疑这样的模式在整个交易市场里能多少发展机会。从2006年起,大多数业内公司都开始提供自动交易工具,而且复杂的程度多种多样。TD Ameritrade负责交易团队业务的董事总经理尼克尔·施罗德(Nicole Sherrod)说,她发现主营期权与期货交易的回报增加了,于是就改进了这家经纪商的移动平台。尼克尔称,大多数投资者不感兴趣挑战基于规则的复杂策略。

业余宽客的新浪潮意味着这今后这类交易会更多,佣金会更高,市场的波动性会更大。这些书生气的高频交易者会不会击败买入后持有的传统投资高手呢?曾在First Quadrant管理60亿美元量化基金、目前领导加州大学伯克利分校劳伦斯-伯克利国立实验室计算研究部创新金融技术中心的 大卫·莱茵韦贝尔(David Leinweber)认为新生代宽客不会赢得胜利。他说:“算法交易让你不用做苦差事,可你有没有好的创意呢?那个领域没有很多经典作品。”这是这位上世纪90年代日内交易者以沉痛教训换来的经验之谈。

 

本文系作者 若离 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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若离
若离

评论(34

  • summerXX2016 summerXX2016 2016-06-12 13:51 via pc

    这个是国外的网站,国内访问不到,都被墙了。本身我们国内也有类似的比如BotVS 量化平台,同样好用,而且中文界面,中文文档。学习起来方便。我就是一名宽客在BotVS学习,有兴趣的来交流。

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  • 大自然水仙花开 大自然水仙花开 2013-10-06 20:01 via weibo

    算法不是很容易

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  • 已经变成非洲鸡的僵尸酱 已经变成非洲鸡的僵尸酱 2013-09-23 13:57 via weibo

    回复@叼着根鳕柳丝的小二逼:衰衰我受不了刺激

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  • USA奢侈品复刻seller USA奢侈品复刻seller 2013-09-23 12:11 via weibo

    北美独家VCA珠宝订制,prada dior chanel订制,顶级货进出专柜海关无压力。微博有大量正品对比图,微信:LA123450。

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  • 趙_ZIJUN 趙_ZIJUN 2013-09-22 20:05 via weibo

    what!?

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  • 旋光度 旋光度 2013-09-22 07:41 via weibo

    市场的结构永远不变。

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  • 求缺妞嫁我 求缺妞嫁我 2013-09-21 23:54 via weibo

    回复@phymath888:[good]

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  • zhrli zhrli 2013-09-21 23:44 via weibo

    没有速度优势,就是个死

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  • 美股淘金 美股淘金 2013-09-21 23:37 via weibo

    目测全被高频玩死!

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  • chyone0201 chyone0201 2013-09-21 22:57 via weibo

    回复@北京涨停板:这就是问题...

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Oh! no

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