即将告别 2021 年的中国人，依然奋战在不同产业的一线。

过去一年，我们身处经济大周期的变化之中，新变化、新逻辑发生在各个行业，已经在深刻影响所有商业世界中的企业与人；全新的发展逻辑，也正在产业层面、资本层面快速显现，我们靠什么寻找变革的钥匙？靠什么驱动产业融合？靠什么完成认知的迭代？

钛媒体见证了不同产业在这些长期影响中的变化，有的行业如零售消费诞生了新物种；有的行业在经历合规的阵痛，比如电商直播与医疗美容；有的行业依然在突破创新的边界，比如半导体与新能源科技......

对于过去一年，我们有太多的思考需要沉淀；而对于未来，我们也有无尽的要去追问。在2021年的最后一天，钛媒体内容中心同事们，对企业办公、云计算、半导体芯片、新能源电池、连锁零售、消费和食品饮料、物流快递、视频内容、文娱经纪、医疗美容等十大产业的产业关键词进行了复盘，既是回顾总结，也希望给每个人带来一些有迹可循的启示。（撰文 | 秦聪慧、张帅、林志佳、陶淘、李程程、饶翔宇、赵虹宇、柳大方、贾博鑫、杨亚茹，编辑 | 葱葱、李小年）

三大关键词定义了 2021 年的企业办公软件赛道：效率、生态、扩张。

过去一年首先是企业办公软件的「效率大年」。在疫情影响下，很多企业开始关注到组织办公线上化对组织升级的推动作用，开始用专业的办公软件服务组织效率提升。这是企业学习使用新办公工具的过程，不过也侧面证明，企业办公工具正在进行着一轮无声的革新，上一代办公工具已经无法满足现代企业办公的需要，未来很长一段时间，办公工具的创新、新物种的出现还会继续带给行业很多惊喜与机遇。

「生态」是今年办公软件的第二个关键词。许多办公软件服务商在生态上的选择足够证明单点功能无法让商业逻辑形成闭环，但这不能否定极致的单点功能无法创造价值、无法走向成功。所以可以看到，办公软件基本形成了两大派别，生态攒局者与单点价值创造者，“生态”与“单点”又是相对的，后者往往会成为前者生态中的一员，大部分企业则是两个角色的合体。就像钉钉在成长为企业超级入口的道路上，需要将金山办公、石墨文档纳为合作伙伴，而金山办公自己也在构建新的内容生态。在构建外部生态之上，企业内部的to B生态也在形成，一些业务体量较大的企业正在以办公入口为核心将to B服务做大整合。

「扩张」是第三个关键词。无论是生态攒局者还是单点价值创造者，扩张都被提上战略核心。主要体现在两个方面，一方面是功能产品扩张，这方面拿来主义与创新主义并存，同质化与差异化并存；另一方面是市场的纵向扩张，业务“脱虚向实”趋势性明显。值得注意的是，随着巨头以免费名义跑马圈地，价格敏感的中小企业用脚投票，促使价值竞争的核心开始向中大型企业转移，这个过程不免有服务商为了争夺付费市场重新调整办公软件的功能走向，这里面是否会存在决策失误或者动作畸形是值得思考和注意的。（秦聪慧 钛媒体企业级事业部 资深作者）

2021年中国云计算行业的三大关键词：内卷、下沉与再定义。

中国云计算行业发展十年有余，进入到一个相对平缓的发展阶段，套用互联网当下的流行词“内卷”，似乎并不为过。巧合的是，互联网行业作为云计算营收的基本盘，也处于内卷之中，典型特征就是增速大大放缓，这也导致云服务商的营收受到牵连。

互联网行业是云计算“低垂的果实”，易得但也有限。过去十年，互联网行业向好时，云服务商水涨船高，当互联网行业开始放缓时，云服务商找寻其他行业填补营收大盘，数字技术与实体产业融合成为行业莫衷一是的口号。

于是我们看到云服务商各自向细分市场要收益，行业划分不是简单的政企、互联网等数个行业，而是零售、游戏、出行、汽车等数十个行业，云服务下沉到更难啃的领域，云服务商正在加速抢占行业高层用户心智，这一次，更有针对性，也更为急迫。

相比于AWS、微软Azure和谷歌GCP的增速，国内大部分云厂商已经放缓，全球化与非全球化的差别显而易见，中国是未来最大的云计算单一市场，但肯定不是全部，纵使国际环境复杂，大部分云厂商依旧没有全球化的紧迫性。

云计算应该是什么模样，是下至芯片级的硬件，还是上至PaaS乃至SaaS的协同，可能都是，也可能并不尽然。云服务顺着企业的需求持续演进，企业不会为技术买单，而是为商业价值买单，技术与商业的博弈将再定义云服务的下一形态。

中国云计算没有寡头，只有巨头，行业发展走向被客户与行业巨头挟裹。蓄力之后如何再出发，中国云计算行业正在集体「问路」。（张帅 钛媒体企业级事业部 资深作者）

2021年中国芯片半导体行业的三大关键词：紊乱、国产化、加速扩张。

半导体行业协会（SIA）12月7日发布的一份最新数据显示，2021年全球半导体的销售额将达5530亿美元，创下新高，同增25.6%。这份高增长数据背后，主要由于去年下半年以来的全球芯片短缺、产能缺乏、新冠疫情不断蔓延等多个因素下，半导体产业的高度景气，那么，紊乱、国产与规模扩张是2021年中国芯片半导体行业的三大重要关键词。

首先是紊乱。根据高盛报告显示，全球芯片短缺风波已经让多达169个行业在一定程度上受到打击，从钢铁产品、混凝土生产到空调制造、啤酒生产等所有行业，甚至连肥皂制造业也都受到了芯片短缺影响。而最近一段时间，由于产能缺乏，产业链出现混乱状况，晶圆产能、封装产能、设备、硅片、生产材料等各个环节都出现缺货现象，对企业带来了极大压力，企业面临客户催货、成本上升、资金短缺等各种经营压力。有业内人士分析，出现这样状况，一方面是企业自身的供应链问题，而且还有新冠疫情持续蔓延，资本市场的火爆，资本集成电路行业的过高估值，还有全球贸易的影响等。这些因素叠加起来，对企业的发展是一个巨大的挑战。

国产是第二个关键词。数据显示，2021年前9个月，中国新增芯片企业3.21万家，同比增长153.39%。仅9月，中国就新增了4328家芯片企业，同比增长76.94%。整体来看，相比2019年新增6791家芯片企业来说，2021年芯片企业注册量仍在不断增加。那么，对于国内企业来说，受新冠疫情、芯片短缺价格上涨以及华为事件影响，使得国内越来越重视半导体产业发展，近两年中国本土诞生了很多芯片相关企业，主打“中国芯”，例如通用计算独角兽“壁仞科技”，创立两年多就融资近50亿元人民币，再比如国产芯片设计工具EDA研发服务商“芯华章科技”等。值得注意的是，本土芯片企业的迅猛增长，使得中国拥有着最全的芯片半导体上下游产业链。

加速扩张是今年第三个关键词。不完全统计显示，2021年前10个月，国内芯片、半导体行业融资事件数量就已超250起，有超220家企业获得融资，总融资规模超过450亿元人民币，远超2020年全年。仅企业的A轮融资，2021年上半年占比就达到38%，单轮融资也达到了数十亿元级别，早期的具有潜力的中国半导体企业依旧是资本投资的重点。而规模扩张背后，主要由于半导体行业政策推动和产业链本土化驱动、科创板的助推以及新冠疫情的冲击等因素影响，“国产替代”成为了中国半导体发展的最大驱动力，直接导致主流投资机构已“无人不投芯片”，半导体产业的融资规模加速扩张成为了新的发展方向。（林志佳，钛媒体资深作者）

2021年是娱乐圈的 「合规」元年。三大关键词贯穿始终：饭圈、塌房、合规。

从年初的郑爽代孕与阴阳合同事件，到吴亦凡性侵粉丝事件，再到最近的王力宏塌房等，引发了公众对于演艺圈乱象的高度聚焦。监管层面在今年推出了“清朗行动”等相关政策，也包括抵制和惩戒道德失范艺人与饭圈乱象。

以8月初钱枫、霍尊二人的事件为例，芒果超媒作为明星出品节目——《披荆斩棘的哥哥》的利益捆绑者，在艺人道德失范被曝光后，股价暴跌：年初市值触及1650亿元的这家行业龙头企业，12月1日的市值已经腰斩至了850亿元。很显然，相关政策的出台，成为了明星约束自身道德规范的最后一道防线。

法令与行政处罚给影视行业、明星经纪行业敲了警钟。实际上，在整治到来之前，演艺圈的规范化更需要的是「防患于未然」。

在影视行业内，为规避对单个艺人的依赖带来的企业风险，已有相关服务企业开始注重对艺人专业素养、道德品质的培养及提升，深化艺人服务管理平台建设。在行业外，已有数据公司从中发现了新的商机。例如文娱数据公司艾漫咨询推出的“艺人风险尽调”服务，提供政治、道德、法律、商业等层面的艺人风险评估；艺恩数据同样于近期上线了艺人尽调服务。

在饭圈整治方面，在许多粉丝与行业人员看来，封禁粉丝是一种治标不治本的做法，更应做的是影视行业购销机制的改变。引用知名编剧汪林海的观点，如果影视行业现在的购销机制不改变，仍然是根据算法产生的明星影响力来购买和确定项目，那么饭圈问题只会变换各种形式卷土重来。（陶淘，钛媒体大商业作者）

“猪食论”，“二创”侵权，短视频看剧，成为 2021 视频内容产业关键词。

长视频今年彻底怒了，因为短视频平台上无数未经授权的剪切作品。长视频平台与短视频平台的纷争，在今年6月推上了高潮。在第9届视听网络大会上，来自长视频利益方的代表腾讯视频、爱奇艺和优酷的最高负责人，面向来自全国各地的内众多同行们，集体吐槽和发难短视频平台的侵权内容，而这其中，以腾讯副总裁孙忠怀的“猪食论”最为猛烈。

在喊话之外，长短视频的纠葛，在法庭上也闹得不可开交。其中影响比较大的案例是，腾讯方面就电视剧《斗罗大陆》《扫黑风暴》相关侵权视频，两次起诉抖音，其中就《扫黑风暴》要求赔偿经济损失赔偿经济损失及维权支出，共计1亿元；优酷《玉楼春》侵权视频起诉B站，青岛市中级人民法院作出禁令，责令B站立即删除、过滤和拦截用户上传的侵权内容；此外，北京互联网法院对优酷诉快手短视频侵权剧集内容案作出一审判决，优酷胜诉并获赔46万元。

从年初至今，长视频平台在各种尽可能的场合，发起了联合行业的声明、公开抵制短视频平台，但也未能遏制住这股侵权之风。年底，中国网络视听协会发布《网络短视频内容审核标准细则（2021）》，再次重申了“不得未经授权自行剪切、改编电影、电视剧、网络影视剧等各类视听节目及片段”。

影视作品被剪辑后的短视频内容，得以存在至今的土壤，一方面是影视作品因行业按集售卖的商业模式，导致多数作品情节拖沓、注水严重；另一方面，亦是影视博主利用了当前人们快节奏观影需求的心理，切合了市场潮水的流向。

但无论原创的作品的剪辑和宣发做得再怎样不好，也不能成为第三方未经授权就拿来为己谋利的冠冕堂皇的理由。对于制作方和出品方而言，一部影视作品得以面世并受到市场关注，背后付出的，不仅是该剧的制作和宣发成本，还有背后无数夭折的作品所附带的沉默成本以及商业风险。而多数人可能也已经忘了，现行互联网平台通行的“避风港原则”，是来自美国1998年制定的《数字千年版权法案》（DMCA法案）。23年过去了，它或许已经不适合今日互联网内容产业发展的格局。

影视作品版权保护在执行层落地的具体措施是什么？此前的互联网平台之间盛行已久的“避风港原则”是否会就此被打破？影视博主和用户们对于的“二创”内容的消费诉求该如何满足？未来，围绕以上问题提出的答案，将真正推动行业发展。（李程程 钛媒体大商业资深作者）

2021年，新能源行业继续保持高速增长，锂电池市盈率超过互联网，成为二级市场“最佳标的”。以锂电池龙头企业宁德时代为例，这家公司2021年以来的股价涨幅已经达到534.28%，总市值达到1.53亿元，动态市盈率为148.4，远远超过了百度、阿里、腾讯目前的市盈率总和。

随着业绩表现屡创新高，宁德时代也受到越来越多公募基金的认可。根据国内公募基金披露的三季报数据统计，基金持有宁德时代的总市值为1171亿元，持股数为22278万股。宁德时代已经超过茅台，成为了公募基金第一大重仓股。

同时，其他锂电池上下游产业公司如亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业市盈率，都已经超过了绝大多数互联网公司。锂电池，成为白酒之后，A股市场的最佳投资标的。并且，目前这一趋势丝毫没有衰退的迹象。

不过，火爆的锂电池行业并非毫无隐忧。

自去年开始，电池所用到的原材料均大幅上涨，包括锂、镍、钴等材料，售价涨幅均超过 40%。另外， 这些材料在全球范围内都属于稀有资源，有80%都掌握在美洲四湖和澳洲六矿的手里。

未来，随着新能源汽车和电池需求上升，中国锂电池公司的全球化竞争势必会转向原材料的竞争。所以，国内锂资源的匮乏和原材料的价格上涨，依然是国内电池行业需要共同面临的长期难题。（饶翔宇 钛媒体汽车出行事业部 资深作者）

零售集合店，成为年度连锁零售行业的「新物种」。正在不断扩张的品牌包括美妆集合店领域的话梅、喜燃、黑洞、wow colour、THE COLORIST 调色师；潮玩领域的泡泡玛特、TOP TOY、X11；生活方式集合店KKV、番茄口袋等；在资本层面也受到追捧，腾讯、高瓴资本、华平、经纬中国、复星锐正资本、真格基金、创新工场等一线风投机构争相入场。

新型零售集合店品牌零售集合店，在传统集合店的基础上，对零售的人、货、场环节进行了创新变革，能满足消费者“一站式”购物体验、个性化、多元化的消费需求。与传统业态相比，一方面体现在品牌定位的年轻化，并以全品类覆盖的经营方式，营造社交打卡的消费体验；另一方面强调门店数字化运营与管理。

资本推动下，新型美妆零售店继续开启疯狂扩店，“圈地”模式再度上演，线下实体零售经济体，快速扩大规模主要目的是为构筑护城河，但同时也带来了高额亏损的问题。

首先为吸引线下流量，满足年轻消费者“逛”的需求，新型零售集合店往往开在流量较大的中心商区，店面追求“大而全”。以美妆零售集合店 HAYDON黑洞为例，店内 SKU 达到了5000以上，店面面积有几百甚至上千平米。这使得新型零售集合店成本高企。

而客流量虽大，复购却难保证，“开业即巅峰”的新型零售集合店不在少数。当消费者的新鲜感下降，客流量很容易出现下滑。当营业额难以覆盖成本，门店就成了烧钱的存在。

生活方式集合店KKV、KK馆、美妆集合店THE COLORIST 调色师、潮玩集合店X11同属一家母公司 KK 集团，按照该集团年末发布的招股书，截至今年6月，其整体门店量已扩张至 640 家，门店面积最小的 KK 馆 80 平方米起，最大的 X11 甚至达到 5500 平方米。再看亏损数字：2019年、2020年和2021年上半年 KK 集团披露的净亏损分别为7948.5万、5.15亿、20.17亿及43.97亿，报告期累计亏损接近70亿。

大额亏损的问题，与其高成本、低毛利、投资周期长的生意模式特点有关，品牌在早期扩张阶段选择烧钱难以避免。KK集团创始人兼CEO吴悦宁曾表示，“现在对于整个市场竞争环境来说，速度第一，不管是做消费品牌，还是做渠道品牌，如果没有到达一定规模，壁垒就很难建立起来。”

因此，新型零售集合店疯狂扩店与巨额亏损并存的情况，未来2-3年内仍将是常态。（赵虹宇 钛媒体大商业作者）

 「涨价」二字贯穿一年的食品饮料行业，正在探寻从困境到重生的路径。

以10月12日调味品龙头海天味业发布提价公告开始，传统食品行业中的恒顺醋业、洽洽食品、海欣食品、涪陵榨菜等纷纷发布涨价公告，开启提价周期。另一方面，像茶百道、coco、一点点等新消费饮品早在年初因原物料上涨就被爆涨价了。且对很多区域小品牌来说，直接让品牌陷入了困境。

回顾历史，2006年至今，我国已经历四次PPI的大幅上涨，带动食品行业出现4次涨价潮。

而今年涨价潮的一个最大的特点，与16-17年相类似，同为PPI向CPI传导。根据国家统计局数据显示，2021年10月我国CPI同比增长1.5%，PPI同比增长13.5%，PPI/CPI已出现较大的剪刀差。

涨价对食品饮料企业的业绩和股价影响如何？从资本市场的表现来看，今年食品饮料经历需求回落、成本大涨、估值消化三重困境，食品饮料板块的整体表现也在市场排名靠后。2021年非常明显的变化在于，与2016年至2017年最大的通胀引导不同在于，受疫情影响，经济增速下滑，消费者实际支出放缓，消费环境整体远不如 2017 年，终端市场即消费者们能否接受仍是未知数。

展望明年，尽管需求回升节奏仍有不确定性，成本压力已在传导，企业经营压力最大的阶段有望过去。在板块估值回归合理背景下，不少机构认为明年食品饮料行业的个股投资机会将多于今年。（柳大方，钛媒体要闻部作者）

（注：与上文的“食品饮料”并列为“消费”行业）从健身房、运动服饰、体育教育三方面来回顾 2021 年体育消费赛道。今年8月发布的《全民健身计划（2021-2025）》成为年度体育消费行业的政策红利。

健身消费方面，城市居民很重要的健身场所就是健身房，但健身房生意并不好做，一方面投入不菲，另一方面今年“预付费”政策的收紧，让不少健身房开始转向“团课”领域，另外在疫情催化之下，居家健身已成为常态，线上健身与线下健身的界限正变得越来越模糊，线上线下融合发展成为趋势。值得注意的是，在消费多元需求下，诞生了一批“小而精”的垂直健身赛道。

此外，今年智能健身镜「新物种」的推出，也是健身消费当中不可忽视的一个现象。但健身镜是否是“伪需求”，也存在行业争议。

运动服饰方面，年度最关键事件当属「新疆棉事件」，让阿迪达斯、耐克等外资品牌在国内的声誉迅速下滑，根据财报，两家在上半年国内市场的成绩均有所下滑，反观李宁、安踏上半年都呈现不同程度的增长情况。但国产体育品牌在第三季度财报后的增长下降，也暴露了一定的品牌短板。

体育教育方面，今年双减政策的实施，让体育教育得到关注，其中青少年培训成为体育消费的新动向，成为一些青少年体育培训机构眼中的蓝海市场。（贾博鑫，钛媒体大商业作者）

过去一年，快递行业开启大并购序幕。2021年10月底，打了近20年价格战的快递行业，在2021年迎来了第一个兼并者：极兔速递宣布以68亿元（合11亿美元）的价格收购百世集团中国快递业务（本次交易预计将在 2022 年上半年完成）。

这笔收购的标志性意义在于，国内快递行业维持了近十年的“通达百世”（中通、圆通、申通、韵达、百世）体系，第一次被极兔打破；而后者进入中国市场才不到2年时间。

快递行业格局变化的主要原因，是作为快递订单来源的电商市场正在重新洗牌。比如，拼多多2020年日活用户达到8亿人，首次超越淘宝；抖音电商2020年全年GMV（商品成交总额）超过5000 亿元，淘宝直播则为4300亿元。这就意味着，一直以阿里系为主要订单来源的通达百世，不再拥有掌握市场主动权的优势。同时，极兔这样的新玩家迎来了机会。

另一方面，快递新品牌的崛起，与快递行业极低的商业壁垒也有关系。

进入中国市场后，极兔很快掀起了一轮新的快递价格战。不过，这一次的价格战与快递行业之前打了将近20年价格战有所不同。此前，基本是通达系内部彼此打来打去，输赢也还是阿里系内部的事情。但是，这一次有了极兔的加入，输家可能面临的就是退出历史舞台。

根据国家邮政局数据显示，2021 年上半年，快递整体平均单价为9.8 元，同比下降13.1%。此外，快递市场集中度持续呈现下滑态势。快递与包裹服务品牌集中度指数GR8，从2019 年峰值82.5 下滑至今的80.8%，行业竞争激烈程度扩大。

快递市场的竞争并没有结束，接下来将是大并购序幕的开始。（饶翔宇 钛媒体汽车出行事业部 资深作者）

正如我们在钛媒体App已发布的《整治6个月，医美行业仍在“阵痛”期》一文中所提及，医美行业的2021年，在二级市场来看，是迎头向上又急转直下的一年。

6月10日，八部委联合印发了《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，将暴涨两个多月的医美板块从云端拽落。一纸文件下发，行业一秒入冬。

在这之前，资本市场、社交平台都在共赴一场盛大的医美狂欢，医美玩家们迅速被推至聚光灯下，盛不下的资本热情不断外溢，医美晕轮急剧扩散，“沾美就涨”一时间成为众人谈资，个股连带债券都疯狂上窜。

同花顺软件中的“医美概念”指数进入4月就开启了直线拉升模式，截至6月1日，上涨超56%。社交平台上，理智尚存者在问增长逻辑是什么？另有一批人在执着追问还能不能去追涨？

从二级市场到一级市场，医美行业的热度都居高不下。CVSource投中数据显示，年初至5月，投向医美赛道的资金已经达近5亿元，而在2020年和2019年，这个数字分别是2.1亿和4.5亿元。

狂欢滋生无序，强监管更是常态，医美行业越过峰顶后至今还没迎来下一波增长，但在强曝光之下，这个行业的增长潜力被更多“外来客”看中，跨界布局者已经比比皆是。

国金证券此前发布的医美行业研报指出，国内医美进入黄金时期，国产企业发展机遇到来。2020年中国医美市场规模达到1975亿元，预计2023年市场规模将达到3115亿元。

医美即医疗美容，归根结底是医疗行为，政策严防死守本是常态，况且国内医美行业中黑医美更是暗流涌动，强监管之下，行业生态才能健康，行业门槛才能建立。

而在整个医美市场，轻医美在今年颇受关注，其最大特点是“上瘾性”，近3成轻医美用户在2-3个月内会产生复购想法。高触网度的投资机构对于复购率有着相当程度的痴迷，轻医美赛道自然成为资本猎手不会错过的未来市场。

有需求即有市场，医美行业发展潜力依旧。（杨亚茹 钛媒体大健康作者）