创业者如何让创投「爱上你」

摘要: 创投不是一种研发补助,而是一种投资。既然是投资,最大的目的就是要产生报酬。创业者还必须知道资本是一个市场,意思是里面有众多的买方与卖方,每个人都有不同的买卖偏好。除此之外,创业团队的人格品质,内部关系,产品力等等也是获取创投“芳心”的关键。

Paul Graham & Charlie Rose at TechCrunch Disrupt New York 2011

爱评网募得新台币 1.5 亿,优必达成功筹资美金 1,500 万,PubGame 增资美金 500 万… 近来台湾的网络产业很热闹,几乎每个月都有新创公司向创投成功募资的新闻传出。这让很多创业者怀着「有为者亦若是」的心情,积极的与投资人接触,希望也能赢得他们的青睐。

职业生涯前十年,我是一个向创投募资的创业者,从 1999 年开始,我参与创办的几家公司,共计经历过五轮、总金额约新台币 3 亿的创投融资。2010 年开始,我转战创投,目前管理专注投资网络产业的 3.2 亿台币「本善基金」,至今投资了 17 家本土新创公司。

归纳这些年来坐过谈判桌两侧的经验,对于想要向创投募资的许多年轻创业者,我想有一些诀窍可以在这里分享。

认清创投是一种投资

很多初创业者犯的第一个错误,是没有去意识到创投不是一种研发补助,而是一种投资。既然是投资,最大的目的就是要产生报酬。此外,就像共同基金一样,创投管理的基金绝大部分不是自己的钱,而是向法人及个人股东们所筹得的资本。多数创投基金有 7-10 年的寿命限制,在那之前必须要产生出好的投资报酬,并且连本带利把资金归还给股东,才能够达成基金当初设立的目的,也才有机会募得下一支基金继续营运 — 当然实务上不会等到第一支基金完全清算完毕才开始募第二支基金。

资本是一个市场

创业者还必须知道资本是一个市场,意思是里面有众多的买方与卖方,每个人都有不同的买卖偏好。国内有 120 家创投,管理着总资产达 1,500 亿的 200 支创投基金。每家创投、每支基金都有不同的产业、金额、阶段、寿命状态,因此充分了解哪些买家与你的状况速配,哪些明显不是你的潜在客户是最基本的功课。

就像我们购物时会货比三家一样,创投在投资之前,类似的公司也不会只研究一家。因此充分掌握同业情报,了解自己的竞争优势,也是身为卖方非常重要的工作。

信任 → Traction → 团队 → 产品 → 股东 → 市场

当创投决定要不要投资你之前,最重要的先决条件是「信任」。再厉害的团队,如果有诚信问题,那绝对没有人放心把钱交给你。信任基础很难建立,这也是为什么向创投募资总是一个相当漫长的过程。也因此等到缺钱时才开始找创投是最坏的策略,聪明的创业者在平时就会定期与创投碰面,透过一次又一次的交流过程让他了解你,进而培养信任基础。

有了信任的前提,在募资评估的过程中,早期创投重视的因素依重要顺序排列,分别是 Traction (实绩)、团队、产品、股东以及市场。Traction 就是在目前为止的这段时间内,市场实际对你产品接受的状况,最好的就是能秀出总营业额、会员数虽小,但呈现加速成长的状态。团队要的是完整、有良好化学反应的成员组成。

产品必须是有竞争力的,网站与 App 的稳定度与反应速度尤其重要,依据消费者反馈改版进步频率也很关键。此外,如果已有或是将有有影响力的股东,对募资的帮助也很大。最后是面对的市场必须要大,或者是快速成长,这点对于早期公司重要性较低,但对中、后期的公司而言就是变成了募资最重要的因素。

成功募资不代表创业成功

聊到这里你应该已经发现,向创投募资是一个极度复杂的过程。但抓住上述诀窍,再加上长期的尝试、学习、努力,这是一个可以被克服的门坎,毕竟每年都有非常多的新创公司向 VC 成功募得资金。更重要的,创业者应该记住创投资金只是创业过程中的「加速器」。北美创投一年投资 1,500 家科技公司,最终可以产生「成功出场」其实不到 5%。换句话说成功募资或许值得高兴,但那与真正的创业成功还有很大的距离。

本文系作者 林之晨 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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林之晨
林之晨

也名Mr.Jamie,appWorks 之初創投合夥人,Android爱好者。Jamie 現居住於台北,育有一子,平常的興趣是打籃球、高爾夫球、電影和閱讀。

评论(5

  • 冯保月 冯保月 2013-07-11 13:31 via weibo

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  • 联通韩福秀 联通韩福秀 2013-07-11 09:47 via weibo

    //@曾浪锋: //@N律师:呵呵共识的人很多,关于信任基础,关于成功募资与成功的差异……

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  • N律师 N律师 2013-07-11 00:27 via weibo

    呵呵共识的人很多,关于信任基础,关于成功募资与成功的差异……

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  • BOBO BOBO 2013-07-10 16:05 via pc

    投资者不会爱你,他爱的是钱,你要告诉他你的盘有多大,可以让他赚很多钱,这样他就爱你了,,,

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  • 打开文件夹找不到你 打开文件夹找不到你 2013-07-10 14:58 via pc

    学习了。

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Oh! no

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