蚂蚁集团在A+H上市价格和上市时间敲定。

10月26日，蚂蚁集团发布的发行公告显示，在经过综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次A股发行价格为 68.80 元/股、H股为80.00 港元/股，两地总计募资总额出超过345亿美元（约2400亿元人民币），总市值高达2.1万亿元，成为有史以来全球最大的IPO项目。

这也就意味着，“蚂蚁”已经碾压“宇宙行”——工行的最新市值不到1.8万亿元。

蚂蚁公告称，本次的发行价格对应的市盈率为96.48 倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司所有者净利润除以本次发行前总股本计算）。

值得注意的是，蚂蚁集团2020年1-6月，公司扣除非经常性损益前的归属母公司所有者净利润为212.34亿元，同比增长1460.18%，已超过2019年全年扣除非经常性损益前的归属母公司所有者净利润169.57亿元。据机构测算，若按照12个月调整后的净利润计算，蚂蚁最近12个月市盈率约为48.12倍。

同时，根据中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测，蚂蚁未来两年（2022年）预期市盈率24倍。

此外，蚂蚁集团在港交所公告，发行价格每股H股80.00港元，刨除汇率影响后与A股基本持平。公告显示预期将于2020年10月27日（星期二） 上午九时正开始香港公开发售。H股将以每手50股H股进行买卖，H股的股份代号为6688。

A股募资超千亿

具体来看，A股方面，按本次发行价格 68.80 元/股计算，A股超额配售选择权行使前，预计发行人募集资金总额为 1149.45 亿元；若 A 股超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为 1321.86 亿元。

本次 A 股发行初始战略配售的股票数量为 13.36亿股，占A股初始发行数量的 80.00%，约占 A 股超额配售选择权全额行使后 A股发行总股数的 69.57%。

数据显示，A股目前募资规模排在前三的分别是农业银行、中国石油、中国神华，首发募集资金分别是685亿元、668亿元、666亿元。

在科创板历史上，此前最大的募资规模是中芯国际的532亿元，蚂蚁集团募资规模是其两倍。

根据安排，10月27日，蚂蚁集团将进行网上路演；29日进行申购；30日公布中签率。

H 股方面，本次 H 股发行价格为 80.00 港元/股，蚂蚁集团境外 H 股发行与本次 A 股发行同步进行。本次H股发行包括公开发行新股及向蚂蚁国际 B 类及 C 类股份持有人发行新股。其中，H股初始公开发行新股数量为 16.7亿股，发行人授予 H 股联席簿记管理人不超过 H 股初始公开发行新股数量 15.00%的超额配售选择权；蚂蚁集团向蚂蚁国际 B 类及 C 类股份持有人发行 H 股新股 32.56亿股。

蚂蚁集团公告称，预期H股将于2020年11月5日（星期四）上午九时正开始买卖，H股将以每手50股H股进行买卖，H股的股份代号为6688。

投资阵容首次披露，社保基金追投70亿

作为蚂蚁集团最大的外部股东，全国社保基金继续增加投资70亿元，认购超1亿股蚂蚁在科创板发行的新股票。全国社保基金也是除了阿里巴巴之外，此次认购比例最大的战略投资者。

2015年，在马云的邀请下，社保基金以75亿元人民币入股蚂蚁。按蚂蚁A股发行价计算，这笔投资目前价值超过480亿元，五年时间增长近7倍。

在战略投资者配售方面，上交所披露符合资质的配售对象超7000家，这个数字接近两倍于科创板的平均水平。

其中，排名前六的的缴款额是：浙江天猫技术有限公司缴款金额超过511.45亿元，排名第一；社保基金70.35亿元，排名第二。此外，中国建银投资缴款20.1亿元，新加坡政府投资有限公司20.1亿元、加拿大养老金投资公司 （Canada Pension Plan Investment Board）20.1亿元、中油资产管理有限公司15.075亿元、招商局投资发展有限公司15.075亿元。

值得注意的是，蚂蚁在发行安排中为战略投资者设置了比监管要求的12个月更严格的禁售期。除保荐跟投及生态圈战配公募基金以外的战略投资者，需承诺获得的配售股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。这也意味着，上述战略投资者包括全球顶级主权基金和阿里巴巴等都要受到该禁售期的约束。

（本文首发钛媒体APP，作者 | 蔡鹏程）