一份你值得关注的股权投资报告称,2016年TMT、医疗领域回报率最高

摘要: IPO退出回报最高,并购收益正逐年上升,将成为未来机构退出重要选择;TMT、医疗投资回报率最高;亚洲地区基金收益率超过欧美。

股权投资在全球资管总量中的占比比例持续增长。

宜信财富私募股权投资母基金与清科研究中心在29日联合发布的《2016 年中国股权投资回报专题研究报告》印证了这一增长,这份报告中,还披露了很多值得关注的趋势:

1、IPO退出回报最高,仍是基金最主要推出方式,并购收益正逐年上升,将成为未来机构退出重要选择;

2、TMT、医疗投资回报率最高;2010年以后,亚洲地区基金收益率超过欧美;

3、未来股权投资收益将回归理性。

从1993年IDG设立国内第一支股权投资基金起计算,到2015年,整个中国股权投资市场规模达到5.4万亿,预计今年中国股权投资市场管理资本量将新增1万亿。如今,越来越多高净值个人、机构、企业的资产配置进入这个细分领域。随着中国经济结构性改革逐渐深,预计私募股权投资类产品在未来五年仍将保持较高复合增长率和利润率。

亚洲地区机遇更多

截至 2015 年上半年,全球另类投资市场管理资本总量已达 4.2 万亿美元,全球可投资本量也持续增长。

另类投资市场基金募集的盛况,一方面为未来的投资活动保证了充足“弹药”,另一方面也进一步推高了全球市场投资标的的估值水平,加剧了机构间的市场竞争。

根据 Preqin 数据统计,2015 年另类资产在全球资产管理总量中占12,较 2013 年提高 5 个百分点。

预计这一数字在 2018 年有望提升至 23%。随着债券收益率的持续走低, 未来另类投资将在投资组合中扮演日益重要的角色。

从区域角度来看,全球股权投资基金的收益率变化在新兴市场中波动较为明显。具体来说,1998-2001年,投资亚洲地区的股权投资基金IRR(内部收益率)中位数曾经大幅超越欧美地区,并于 2001 年达到峰值,随着2000年左右互联网泡沫破灭,主要机构投资者对私募股权的投资规模下降,私募基金的投资回报随之下滑。

2006年之后,全球私募股权基金收益率逐渐回升,自 2010 年起,投资亚洲地区的股权投资基金IRR中位数再度超越欧美。

高回报行业:TMT、医疗

在 2004-2012年间,包括天使、VC、PE 等在内的中国股权投资基金内部收益率一直保持着较高水平, IRR中位数约为20%左右。

在投资回报方面,互联网行业最引人注目,以 68.8%的投资IRR(中位数)和 3.84 倍投资回报倍数(中位数)领跑所有行业。

此外,半导体、电信及增值服务、电子及光电设备、 机械制造、清洁技术、生物技术/医疗健康、金融等行业的投资回报倍数均超过2倍。

技术优势往往能够带来较高的竞争壁垒,进而提供良好的利润水平。在人口老龄化、新医改政策出台的背景下,随着国家加大政策扶持引导力度,现金、技术、人才、设备的持续引进,都将进一步促进生物技术/医疗健康行业持续快速增长,从而拉升行业的投资回报率。

母基金时代到来

而对于投资者而言,私募股权投资母基金的收益波动更小、表现更稳定,是进入私募股权投资领域的上佳选择。

从 1996 年到 2016 年,股权投资在中国经历了 20 年的迅猛发展过程。

截止2016 年上半年,中国股权投资市场活跃的VC/PE 机构超过10000 家,管理资本量约6万亿人民币, 募资总额约 4000 亿元,中国已成为全球第二大私募股权投资市场。

私募股权投资母基金发展迅猛。

首先,VC/PE 领域新机构不断涌现,众多老牌机构和知名投资人纷纷设立新基金,这为私募股权投资母基金提供了丰富的投资标的,也有利于通过分散投资有效降低股权投资风险。

其次,随着经济增速放缓、无风险利率持续下降,“资产荒”的局面导致资产配置压力攀升。高净值人士对股权投资有强烈需求,但受困于视野格局、专业知识、个人能力等各方面的限制。

钛媒体记者曾在《母基金的机会》一文中提到:母基金的意义是实现规模化投资,其最大价值是分散风险,可以引导一个价值链,即在一定程度上影响人民币风投的健康发展,进而影响创新产业、经济的活跃,不断引领和放大,最终形成“类BAT闭环模式”。

 “未来十年、二十年内,固定收益类资产实现两位数的回报已经不可能了。哪里能够寻找两位数的回报呢?就是这些另类资产投资,包括创业投资、风险投资、私募股权投资等。” 在宜信创始人、CEO 唐宁看来,当前很多新兴行业仍然呈现高增长的特点,如金融科技、 财富管理、消费升级、医疗健康、互联网+、科技与传统行业结合等等。(本文独家首发钛媒体,记者/孙骋)

本文系钛媒体原创,转载请注明出处、作者和本文链接
分享到:

第一时间获取TMT行业新鲜资讯和深度商业分析,请在微信公众账号中搜索「钛媒体」或者「taimeiti」,或用手机扫描左方二维码,即可获得钛媒体每日精华内容推送和最优搜索体验,并参与编辑活动。

孙骋
孙骋

《商业价值》、钛媒体资深记者,关注金融。微信:SC_News

评论(1

  • zuand zuand 2016-10-30 17:18 via iphone

    资金引导着行业的发展。

    0
    0
    回复

Oh! no

您是否确认要删除该条评论吗?

分享到微信朋友圈