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钛媒体潜在项目库之：西瓜理财

尚未成熟的大市场

宏观经济增速放缓、楼市总体低迷、人民币贬值压力、证券市场大半年来持续低走、加上通胀的考量，投资渠道越发看窄的时候，大众对于理财的需求不断被推动。网贷之家统计，截至2015年底，2015全年P2P网贷成交量达9823.04亿元，同比2014全年增长288.57%。同时，网贷行业历史累计成交量突破了万亿元，达到了13652亿元。

作为互联网金融的重要组成部分，P2P平台在几年间的时间如野草般生长，各种形态的投资产品眼花缭乱，在投资市场上成了许多人既爱又恨的角色。始终发生的平台跑路事件，去年E租宝的巨额非法集资加深了对P2P进一步的风控担忧。

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，是风险管理最经典的方式。层出不穷的收益率也诱惑着投资者追高的心理。因此，既能保证收益、配置合理资产投资，又能够有效分散P2P平台风险，跨平台的网贷理财投资行为已渐成常态。在这样的市场背景下，本次拆解的互联网金融理财工具“西瓜理财”孕育而生。

无论在风投、媒体还是创业者眼里，互联网金融市场远远尚未释放其市场潜力。竞争行里虽有蚂蚁金服和京东金融这样的超大平台存在，但“西瓜理财”所专注的P2P平台投前推荐、投后管理的服务领域，依旧是可观的市场。

许多人同样看到了这点。2015年8月，陆金所推出“人民公社”，转型做P2P网贷圈的天猫，为P2P行业提供全流程、一站式互联网投融资服务；该年底，风投系P2P积木盒子转型成为固收、基金、股票等全球一站式理财平台。

在缺乏用户基础和流量入口的情况下，“西瓜理财”在用户的体验和高效获取上有所建树，暂时先做一个该领域小而美的项目是较现实选择。“西瓜理财“APP产品于2015年6月上线，目前累计用户13万、月均活跃用户4万、日均活跃用户超过2000。产品目前主要提供互联网理财记账、报表、推荐、档案、资讯等功能，并为用户提供经过筛选、优质、原创的互联网理财产品信息，覆盖用户从投前选择到投后管理的理财需求。

服务功能有增量的用户需求

在使用中，“西瓜理财“的APP产品逻辑合理，功能重点较为突出。作为希望提供一站式P2P投资服务的项目，通过该APP所购买的所有投资产品可以被统一汇总到主页，通过后台数据模板整理成一张用户个人的资产配置表。为小白和多P2P平台投资者全景了解与备忘自己的投资情况提供便利。（目前，这张用户资产表还只能导入通过“西瓜理财”平台合作或推荐的投资产品数据。）

当下，以P2P、宝宝产品和基金为代表的互联网理财产品日益增多。在“西瓜理财”上，除了推荐在主要页面的理财产品外，通过后台的数据产品分类，用户可以根据自己对理财回报率、封闭期、存取方式为尺度，通过搜索的方式获取“西瓜理财”上最合适的投资产品。同时，作为一种风险判断方式，在进入目标产品页面时，“西瓜理财”还将该P2P平台的基础信息予以展示，让用户直观的进行了解。

理财产品分发平台最重要的核心吸引力是对优质投资项目的推荐。“西瓜理财”投资定制组合功能，在技术上建立了与其竞品相比较大的优势。该项目的算法合伙人刘建国，是上海财大大数据中心的首席科学家，在国内推荐算法领域有相应的学术和研究成果资源。公司核心创始人来自财富管理、金融、银行等，拥有互联网金融和银行等多个端口资源。“西瓜理财” 会依据用户在APP上提交的个人理财资产、投资预期和流动性状况，给出算法层面最优的资产配置方案，并推荐出具体相关的P2P平台和产品。

与竞品相比 本项目的突出亮点

在可查的公司资料中，“西瓜理财”依据其用户的投资行为和交易数据，发布了系列行业数据报告。沿着这些交易数据的应用思路，该项目有进一步提升推荐产品价值水平和风控评价体系的空间。

相比其竞品理财魔方、财鱼管家、贷 友 帮，“西瓜理财”最核心的竞争力是“定制化产品推荐的算法”和 “打通交易支付功能”。能够让用户在接收推荐、选定理财产品后直接在“西瓜理财”的APP上完成投资付款的操作，进而完成一站式理财服务的基础闭环，有利于用户体验。

项目潜在风险

由于监管滞后，以及细则解读上的不确定性，互联网金融创业始终面临政策变数。2015年新上线的网贷平台超1500家(含问题平台)，而全年问题平台就达到896家，是2014年的3.26倍。其中6月、7月、12月，出现问题平台的总数，甚至超过了2014年全年问题平台的数量。回望2015年，P2P行业中，除了很多名不见经传的草根平台，出现了提现困难或跑路外，一些成交规模居于前列的平台，也频频遭遇警方的调查，这让行业颇为震动。

产品推荐的公信力作为互联网金融理财服务的核心竞争力，但凡有一个该平台所推荐的投资产品出现坏账、挤兑、甚至跑路的情况，所造成的品牌损伤、用户流失和法律连带责任风险是无法挽回的。“西瓜理财”在风险控制评价和预警体系上还远没有到完善的地步。依据新闻资讯、基础指标、交易数据、行业内部消息等途径建立的评级标准，在国内依旧草莽的P2P生态中，很难做到准确客观。尤其，当这种推荐评定还建立在与P2P平台导流、导用户合作分成的模式上。

此外，一站式理财产品分发平台已经遇到了最直接的政策影响。2015年12月28日颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)中列明了网络借贷十二条禁止行为，其中就包括禁止发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品，同时除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，禁止与其他机构投资、代理销售、推介、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理。

行业对该暂行办法的解读虽各有不同，大家也都暂时保持低调。但这一利空政策对项目投资方的判断和决策，还是会产生显著影响。

说到细处，类似“西瓜理财”的互联网理财工具是从B2B再2C的生意。与寻找平台合作对接的市场销售能力至关重要。能否迅速找到足够多，足够靠谱，足够有收益吸引力的项目入驻“西瓜理财”，是建立市场份额和行业壁垒的直接手段。

评定环节

模式：B2C

领域：互联网金融

公司成立时间：2014年10月

潜在商业模式：

1、通过各种内容、工具形式获取用户后，包括与合作的P2P平台进行CPA（注册行为收费）、CPS（购买行为收费）在内收费方式。

2、除P2P外的其他理财品类，与渠道合作方合作分成。 

3、为个人用户提供理财增值服务，如保障、法律援助、投顾等，与合作方合作分成。

股权众筹平台：36Kr

融资阶段：PreA

本次众筹融资额：500万人民币

已众筹资金：304万 （融资期限剩余50天）

最低起投：2万元

出让股权比例：20%

上一轮投资方：2015年1月获原子创投数百万元人民币天使投资

团队：3颗星

产品：3颗星

市场：4颗星

技术：3颗星

营销：2颗星

综合评估 ：3颗星

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