新美大已融资28亿美元,签对赌协议抑制阿里出售老股

摘要: 美团点评拟通过B类优先股发行融资30亿美元,截止到今年12月中旬,已完成28亿美元融资,包括腾讯的10亿美元,DST的3.5亿美元,红杉资本的1.5亿美元、CICC及今日资本等一共投资了13亿美元。

【佳音/钛媒体综合】据腾讯科技报道,美团点评拟通过B类优先股发行融资30亿美元,截止到今年12月中旬,已完成28亿美元融资,包括腾讯的10亿美元,DST的3.5亿美元,红杉资本的1.5亿美元,CICC及今日资本等一共投资的13亿美元。融资还在继续。

网上传出的文件显示,美团点评合并后新公司名称为CIP(China Internet Plus Holding Ltd),总体估值150亿美元,本次融资30亿美元,占融资后总股本的16.67%,预计融资后估值180亿美元。

腾讯科技爆出的文件还显示,美团点评预计公司未来2-3年将启动上市程序,投资者可通过公司上市实现退出。

近期有传言说阿里不再跟投美团点评,而且正在低价兜售所持有的美团点评7%的股份,约有10亿美元。一些投资者担心,阿里巴巴低价出售股权,对美团点评的估值只有130亿美元,估值缩水13%,这对美团点评新一轮的融资不利。而且“阿里巴巴加入打折出售股权,投资人肯定会先考虑这一部分低价股,那么美团这次融资要拿到现金的希望就落空”。在几天前举行的2015世界互联网大会上,王兴说,暂时没有听说到阿里巴巴卖美团老股的正式消息,“美团点评融资过程中不管有多少干扰,但美团点评有超过1亿的消费者,有超过200万的商户。”

2011年7月,美团宣布获得阿里及其他投资方5000万美金B轮融资,美团网董事会引入一名阿里巴巴成员;2012年,美团网又宣布获得阿里巴巴及其他投资方共3亿美元的融资。2014年5月,王兴对外透露,阿里巴巴拥有美团网10%到15%的股权;2015年1月,美团进行了新一轮融资,阿里巴巴股权也随之被稀释,具体数字不详。

虽然美团经常被归入阿里系阵营,但美团与阿里一直走得不近(钛媒体早期报道《阿里为什么不待见小媳妇美团》)。王兴也曾表示,“阿里大约持有美团10%至15%的股份,只是其中股东之一。”还强调,“只是财务上的投资,对我们没有任何影响。”

随着今年6月阿里“亲儿子”口碑崛起,在淘宝和支付宝的支撑下, 直接对抗美团的核心业务餐饮O2O;美团和大众点评合并;再加上频繁爆出地推人员冲突,美团停用支付宝,等充满硝烟味的消息;还有美团年初的新一轮融资,以及最近新美大融资,阿里持有美团的股份被进一步稀释,阿里从美团撤出的消息便传了出来。

据腾讯科技报道,美团点评与新入的投资人签署有对赌协议,防止后进入的投资人利益无法得到保障,而且阿里这部分股票不享有这些条款保护,也间接抑制阿里出售老股行为:公司发行之B类优先股,与之前发行之优先股相比享有优先清偿权。即若IPO退出,股票发行价格低于此轮融资购买B类优先股价格的1.2倍,则可行使转股权补足本轮B类优先股投资人低于1.2倍投资回报的剩余部分,即可保障20%的投资收益。若美团点评清算或被并购,B类优先股投资人将优先获得投资金额的1.2倍回报。此外,协议规定,融资后估值超200亿美元的IPO方为有效的IPO,届时优先股将自动转换为普通股。

不管阿里目前是否退出,有“亲儿子”口碑在,和美团注定是要站在对立面的。

腾讯在大众点评持股比例为20%,按照美团和大众点评合并时换股方案,腾讯在新美大的持股比例大致为11%。而新一轮融资,腾讯出资10亿美元,占股超过5%,这样腾讯在新美大的占股比例近于20%。腾讯与新美大在一起,又会产生怎样的化学反应?钛媒体作者杨君君认为(文章):

“腾讯是这场战争中最大的赢家”,这或许是外界对于O2O纷争最多的评价,原因在于腾讯不但利用新美大的合并,让强势的阿里彻底失去了吞并美团的可能性,斩断了阿里的一条臂膀,而且更重要的是,腾讯可以继续在新美大中,利用10亿美元的财务投资进行长袖善舞,保持自己在O2O市场作为“连接器”的角色。

但是,腾讯真的赢了吗?

其一,腾讯对于新美大很难有控制权:虽然以10亿美元注资新美大,但是在合并之后,腾讯在新美大的股份势必会占据不多,而且依照王兴的“傲气”,腾讯在未来能够完全控股甚至收购新美大的可能性并不大。参照腾讯入股大众点评,腾讯未来对于新美大的资源投入也不会太多;

其二,腾讯很难跟新美大产生化学反应:除了财务投资之外,腾讯能够给新美大带来什么?从最早腾讯的高朋、投资大众点评来看,腾讯并没有太多跟O2O产生化学反应的基因。也就是说,即便新美大以后发展起来,跟腾讯相关的也就仅仅是在财务层面。有雅虎注资阿里、阿里注资美团的案例在先,未来新美大一旦发展起来,想要摆脱腾讯并不是一件非常难的事情;

其三,腾讯“连接器”战略是否是一个伪命题:虽然“互联网+”战略最早是由腾讯提出,并且得到了政府的加持,但是从本质来看,“互联网+”和“连接”完全是两个层面的东西。互联网+指的是产业的融合,而连接指的是在产业和互联网之间加一个“管道”。看清楚,管道,这并不是一个对腾讯特别积极地词汇。看一下现在的运营商,在“连接”层面比腾讯有更大的优势,但对其下层业务的发展起到的作用却总是显得”有心无力“。因此,腾讯的连接器定位,带来的必然结果是“管道化”和“弱连接”,长期来看并没有什么卵用。

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评论(10

  • 那倔强的青春 那倔强的青春 2015-12-22 22:24 via weibo

    鹿死谁手??

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  • 马庆云 马庆云 2015-12-22 19:00 via pc

    美团的猫眼电影方面,最近几个月,几近没有动作,市场份额占比也下滑严重。刚刚开始的贺岁档,在票补上,也是猫眼最弱,糯米电影、微票儿和淘宝电影均有不错的动作。即使在猫眼电影联合出品的《万万没想到》上,也不见有多大推广力度。猫眼电影后续乏力,缺少真正的大数据支持,市场份额,或恐在年底继续下滑到不足40%。

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  • yiming0103 yiming0103 回复一毛-青岛 2015-12-22 17:48 via pc

    真心不理解他们怎么拿到钱,要干什么

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  • Tony大蜀黍 Tony大蜀黍 2015-12-22 13:28 via weibo

    鲁总,阿里的蚂蚁金融中的蚂蚁花呗一般只对自己生态圈的业务开放。但是最近一个多月发现使用美团,支付时可以使用阿里的蚂蚁花呗。怎么解释?//@鲁振旺:阿里跟美团必有一战,糯米还是小弟

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  • 走行由自 走行由自 2015-12-22 13:22 via weibo

    谁买美团的股票,泪水肯定要哗哗的流~

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  • 那个黎大大 那个黎大大 2015-12-22 12:57 via weibo

    糯米商家还是不多,但是看电影很便宜

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  • 小米摩卡壶 小米摩卡壶 2015-12-22 12:55 via weibo

    还是看好口碑

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  • 一毛-青岛 一毛-青岛 2015-12-22 12:48 via weibo

    这种公司存在本身就不靠谱…完全投资人在意淫…

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  • 网络战争研究会 网络战争研究会 2015-12-22 12:44 via weibo

    两年后公司要换主了

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  • 鲁振旺 鲁振旺 2015-12-22 12:40 via weibo

    阿里跟美团必有一战,糯米还是小弟

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Oh! no

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