看虚拟现实技术,如何改造股权交易中心?

摘要: 虚拟现实解决了传统路演的问题:留给投资经理和创业者的交流时间太少,每个项目展示一刻钟PPT,投资经理匆忙听过,根本无暇与身边同行寒暄。借助虚拟现实技术,让融资过程场景化,这是靠谱投融用互联网改变传统股权交易的第一步,更重要的是:打通一个闭环。

虚拟现实遇上股权交易

邓女士滑动手机,屏幕上的虚拟人顺着她手指的方向,在各个项目展台前穿梭,看到感兴趣的融资项目,邓女士点击屏幕,查看具体信息。

她并不是玩游戏,而是在工作:登录“靠谱投融”安卓版手机端,进入民间股权模拟展示间,里面竖立着各个融资项目,其中就有她正在负责的济源新材料公司融资项目,这是用虚拟现实技术重构的一个挂牌空间。

济源新材料公司去年初计划融资5000万~6000万,如果挂牌新三板,单单找券商就要150万~250万。“中小企业本来手头就紧,不知道什么时候能融到钱,一开始要花费几百万,挺为难的。”邓女士接触到“靠谱投融”,一开始她以为这只是一家民间股权交易中心的互联网平台。

靠谱投融派来的专家团队,包括券商、律师、审计师、税务师,他们采取了知识外包的形式,帮公司完成了财务和法律的规范工作。直到在“靠谱投融”平台挂牌,济源新材料公司只花费了1万元,就融到了预期的一半资金。

让邓女士感到炫酷的是虚拟现实技术。

因为公司的股东来自于全国各地,他们经常在“靠谱投融”虚拟会议室开会,准备好融资PPT和视频后,在路演厅向线上投资人展示,甚至可以进行虚拟社交——投资人购买虚拟路演厅门票,进入后选择座位,观看视频和PPT,随时可以语音或者打字,和身边的观众在线聊天。

虚拟现实解决了传统路演的问题:留给投资经理和创业者的交流时间太少,每个项目展示一刻钟PPT,投资经理匆忙听过,根本无暇与身边同行寒暄。

借助虚拟现实技术,让融资过程场景化,这是靠谱投融用互联网改变传统股权交易的第一步,更重要的是:打通一个闭环。

1.从源头上设置模板,对企业进行标准化评价;

2.在过程中提供专家知识团队辅导、规范企业;

3.虚拟现实技术可以从空间、时间上打破传统融资的局限;

4.帮助企业挂牌后,如果发现好项目,可以进行跟投。

目前全国民间区域股权交易中心数量接近30家,基本上覆盖各个省、直辖市,比较活跃的是北京、上海、前海、天津等交易中心,中小企业融资依然是线下途径。靠谱投融打“线上”牌,试图解决中小企业融资的时间、空间问题。

“羊毛出在狗身上”

靠谱投融免费给企业做尽职调查,建立自己的虚拟展示板、挂牌板、交易板,融资企业挂牌一次的费用是1万元,再分给当地合作的资本对接机构50%,那么平台如何盈利?

国外互联网股权交易平台Share's post有一套收费模式:每个在平台挂牌的都是会员,每个月上交会员费。众所周知的是,Share's post 流动性不够,很多公司挂牌后,就成了“僵尸”。

王小雷觉得收取会员费不适合国情,设计了一套多渠道的盈利模式:

一是挂牌费,靠谱投融的一个挂牌位收费1万,3个月翻一次牌。

二是路演门票,投资人每参与一次路演,都需要购买门票。

三是信息查看费,对于招股说明书、投资报告、咨询报告进行收费查看,每个投资人看一份文件,交费50元。

四是作为投资机构,发现好项目,有机会参与跟投。也许这恰恰是机会最多的领域。

“这类似于互联网流行的一个说法:羊毛出在狗身上。融资人也是弱势群体,把费用平摊到投资人和市场中,对我们是好事。”邓女士说。

“靠谱投融”同时为融资公司提供推荐机会,让融资方离三板更近,主办券商不用到处找项目,在靠谱投融的池子里挑选项目,再推到全国省级的股转中心。

地方实业的机会

“靠谱投融”的主要服务对象是济源新材料公司这类中小企业:对生存没有压力,但想做大成企业,必然遇到融资的坎。

根据今年初国家工商总局公布的数据来看:中小企业3年存活率是1%,99%都失败了,5年存活率是0.2%,5年的企业大多已经达到上新三板的规模了,“靠谱投融”的定位是比新三板、前海股权交易中心略微低一个档次。

“国内目前盘子在1000万到5000万之间的传统实业项目,要死死不了,要活也难活,这个群体在国内大致的存量是18万,主板、新三板,28家省级交易中心,是装不下这18万家企业的。”靠谱投融CEO王小雷认为:现在挂牌到主板市场和新三板的,一共加起来是8000家企业,18万家和8000家之间的鸿沟,是互联网股权交易平台的机会。

其次,北上广深和地方是两种投资环境。

北上广深集中了针对国内早期项目的投资公司和智力服务机构,因为关注的创业公司大多集中在这些城市,与互联网、TMT相关。实业项目源基本都在二三线地方城市,北上广深的投资机构对地方情况不了解,一般不敢投实业。

而地方实业有自己的生存语言:在工业园区占有几十亩地,有机器、厂房。按中国目前的资产评估方式来看,这些有资产的实业是最可靠的投资对象。

王小雷看好实业:“现在最火的项目未必都在互联网领域,国家提出的制造2025、工业4.0,以及工信部在推的“产业互联网”,孕育了大量有前途的项目,甚至比创业互联网项目更热。”

除了融资,给予中小企业智力支持,也是“靠谱投融”正在做的。中小企业的治理方式大多存在缺陷,内部财务规范、运营流程规范、销售运作体系往往落后,这意味着投资机构帮助企业往更高水平治理,有很大的施展空间。

“靠谱投融”选择这个群体的一大原因是:中小企业直接影响地方经济。

王小雷分析:“地方领导想的不是开个新工厂,因为工厂早就已经都进驻园区了,从政绩和业绩来看,政府趋于务实,考虑的是这些企业能够被盘活、长大,所以需要转型,而不是新建。实业公司在当地有资本对接机构,但受地域条件限制,当地资本没有更多的资金来源,对企业的治理优化、估值、产业链整合,都很难辅导。在转型的过程中,我们可以为其提供大量的智力辅导。”

用互联网和虚拟现实技术改造股权交易中心,需要“接地气”。“靠谱投融”计划在全国布局300个地方股权交易中心,这些线下机构与当地已有的资本对接机构合作,共同入股新建股权交易中心,当地资本对接机构提供项目资源,投融资过程在线上完成,双方分享利润。

线下布点,需要资源积累,王小雷从事股权投融资业务十几年,对地方资源这块做了大量积累。

“靠谱投融”刚上线,已经有4家公司融资成功,乐山、长治、泰安等地已建好靠谱投融交易中心。“今年把福建、陕西、湖北、辽宁、山西几个省会城市当地的领头人联系好,以股权众筹的方式推出去。”王小雷介绍。

信息标准化

虚拟现实的融资体验是表现形式,背后需要“靠谱投融”对申请融资的公司进行信息标准化采集。

以往各个投资机构自己做尽职调查,不同机构评价标准不同,每个新机构来考察项目,都要重新做一遍尽职调查。“靠谱投融”试图打通这些流程,从独立第三方的角度,对融资公司进行模版化分析,投资公司不用再派人重复做尽职调查。

“投资过程应该标准化,而不是人工重复操作,投资公司常常以人为导向,我们要做标准化的知识协作,把投融资方面知识进行外包。”王小雷在信息标准化领域做了12年,拥有国家知识专利局颁发的从业证件,团队创始人与股市、培训、天使投资领域相关。

信息标准化之后,如何对企业进行估值?

以往出现的一些市盈率100倍、200倍的公司,其中操作很微妙,多少都有虚高嫌疑。这对于企业主来说并不公平,表面上看起来融了很多资,但市值太高对企业是一种劫持,最终有一天被惩罚,面临投资人离场退出套现走人的局面。新三板上的一些企业利用定向增发圈钱,比如上市之后定增10%,把新钱吸引进来,变成原始出资人的回报,然后再往大里做,甚至转板、快速套现。这些企业往往被券商和资本劫持着推向IPO或并购。

“靠谱投融”试图还原最真实的估值,市盈率应该基于利润:对于小企业进行评估,从营业收入、现金、毛利等方面入手,尽职调查包括22项数据,其中一些通过现场调查获得,其余信息的获取,则与市场上的大数据公司合作,借助网络渠道。

精确估值可以通过客观渠道进行量化:观察同行业公司的市盈率,相关信息可以基于证监会划分的行业类别来获取;加入区域经济系数,这在发改委有详细资料;考虑到交通运输成本、人力成本,针对这几方面做个折算,成本折算率一般在1.2~0.7之间。

“靠谱投融”尝试的信息标准化模式,会影响传统投资经理的职业选择。

业内普遍认为基层投资经理的忠诚性几乎为零,没有太多道德上的约束:投资机构的老板布置指标,要求基层经理拿回多少个项目,投资机构的合伙人年龄都在40岁左右,从投资经理晋升为合伙人,需要漫长的过程,投资经理们被挖、跳槽都是常事。

王小雷希望吸引既有的投资经理群体,加入“靠谱投融”,做项目的尽职调查,对信息进行标准化采集,把投资环节压扁,实现融资人在“靠谱投融”平台自主式上市,投资经理获取返佣。

目前靠谱投融已经有2000多个投资人,多为传统做私募股权基金从业者,王小雷计划对接北大汇丰商学院、交大、清华的PE班,把想进PE圈的人才一网打尽,他很乐观:加上各地区做资本对接的财务公司,未来这是数万人的群体。(本文来自BT传媒·《商业价值》杂志10月刊,原文标题:《虚拟现实遇上股权交易》,网络独家首发钛媒体,记者孙骋)

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孙骋
孙骋

《商业价值》、钛媒体资深记者,关注金融。微信:SC_News

评论(6

  • 曹慕琨 曹慕琨 2015-10-20 15:42 via pc

    操作3只票,挣了10万多,哈哈。给咱们股友送点福利,来 309694204 群 ,五分钟抢一次二百的红包,总计八千。名额有限,马上就满了,绝对真的,骗人让我以后天天跌停!

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  • 史涛 史涛 2015-10-19 08:29 via android

    实景化

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  • single single 2015-10-19 02:31 via android

    不错

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  • 钛ie1Vx5 钛ie1Vx5 2015-10-18 23:14 via iphone

    说好听点融资,说难听点非法集资

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  • shzhangfq shzhangfq 2015-10-18 15:58 via weibo

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  • 用户5198532362 用户5198532362 2015-10-18 15:33 via weibo

    又不易,又是非是模不是

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Oh! no

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