乐视网复牌大涨,但内容牌照申请仍是一道门槛

摘要: 为了维系现有生态模式,乐视网正计划通过两条路径进行申请:一是自己独立申请,二是联合省级卫视共同申请。不过,有业内人士告诉钛媒体,第一个路径没戏,因为按规定内容服务牌照允许省级广电机构正常申请。第二种路径有可能,但乐视要跟省级广电机构合资,才可以一起申请。

乐视

曹天鹏/钛媒编辑】乐视网因“广电最严整改令”痛失64亿市值,不过在复牌之后,似乎又有了重回往日A股创业板榜首的苗头。昨日,乐视网复牌交易,因为获券商机构力挺,截至收盘每股报35.21元,大涨7.84%。

广电这次整顿互联网视频内容,主要波及机顶盒和电视业务,对乐视影响有多大呢?

1、股价大幅下跌,两个交易日内蒸发了近64亿市值。

2、7月20日晚间,乐视网发布了复牌公告,再次承认在互联网机顶盒合作中确实涉及违规,已经停止互联网机顶盒销售,与央视双方制定的整改方案已经完成,将努力以最快的速度完成整改尽快恢复机顶盒销售。

不过,乐视声称,乐视称机顶盒业务对公司业绩的直接影响小。同时,乐视网强调对公司的超级电视没有影响,目前仍在正常销售。超级电视的营收是机顶盒的五倍。乐视网发布了复牌公告时披露了超级电视的销售量,自上市以来截至2014年6月30日的累计销量(含订单)约为90万台,已确认收入的累计销量约为72万台,对应金额约为203788万元

同时,乐视强调其生态的商业模式也不会有影响。此前,外界认为乐视与牌照方的合作确实遭遇危机,这对其围绕着电视盒子构建的“平台+内容+终端+应用”的基础商业模式形成冲击。

 

撤销乐视专区,牵手中宣部

18日,乐视网紧急停牌并发布澄清公告,承认与央视的合作存在违规并被要求整改,与央视以外的其他牌照方则暂停了合作。待同央视整改完成并验收后,其他牌照方再继续与乐视网进行正常合作。至于何时恢复正常,各家牌照方上报整改方案的时间在21日左右。

乐视要做的整改,就是撤销与CNTV合作的视频专区。广电总局指出:“商业网站以节目服务平台形式,与牌照商进行服务专区合作,是总局坚决不允许的合作模式”。这便意味着,各大盒子建立的视频网站内容专区违规。

乐视与CNTV的合作是以视频专区_“乐视网TV版”为基础的,这也是乐视TV的商业模式的基础:以内容优势吸引用户,再通过低价销售电视机,向用户收取“乐视TV服务费”,一年约490元。

乐视高层在18日紧急召开的投资者说明会上,还宣布牵手中宣部,意图重振投资者信心。“中宣部把乐视网当作主流宣传阵营,中宣部旗下的频道将登陆超级电视,我相信这会打消市场有关监管部门和乐视网关系的质疑。”

这被看做是乐视找到了靠山,因为广电总局是中宣部下属单位。

 

停止机顶盒销售,布局海外业务

7月20日晚间,乐视网发布了复牌公告,再次承认在互联网机顶盒合作中确实涉及违规,已经停止互联网机顶盒销售;与央视双方制定的整改方案已经完成,将努力以最快的速度完成整改尽快恢复机顶盒销售。

从官方公布的数据来看,对机顶盒的毛利影响约7%,在可控范围之内。但从整体机顶盒布局力度来看,乐视布局力度相对较大,投入更多,因此影响相对较大。

在易观分析师罗兰看来,在早期市场推广中,机顶盒是其生态中重要的一环,最新的监管也会对其整体品牌及商业模式造成不利影响。

为了给自身辟谣和投资者打气,一直忙于海外业务开拓的乐视网董事长贾跃亭,在北京时间18日下午14点也通过视频接入的方式参加了投资者说明会。贾跃亭并未就目前机顶盒所面临的问题做出过多解释,而是着重介绍其在海外的工作。

贾跃亭表示,乐视生态在国内已经取得很大的成效,目前正在推动乐视生态在海外的全面复制和落地,“海外业务对乐视的战略非常重要,乐视要变为服务于全球用户的企业。”

尽管布局海外是厂商发展到一定程度后业务拓展的客观需要,就乐视而言,布局海外面对的政策监管环境相对宽松;但是,如何去把控海外的市场环境、准确把握客户的需求是其发展初期面临的挑战。

 

有无资质申请内容牌照,尚未有明确政策导向

广电总局已停止继续发放牌照,但鼓励符合要求的机构积极申请互联网电视内容服务牌照,乐视网称正有意积极申请互联网电视内容牌照。乐视网表示,公司正在通过两条路径进行申请:一是自己独立申请,二是联合省级卫视共同申请,预计时间不会太久。

这在科讯广电网内容策划总监看来,这属于严重误导投资者。在他看来牌照只能由广电机构或广电机构联合体申请,视频企业绝无可能单独或联合申请到互联网电视内容牌照。

同样,有业内人士告诉钛媒体,第一个路径没戏,因为按规定内容服务牌照只允许省级广电机构正常申请。

正如广电总局网络视听节目管理司司长罗建辉在7月初强调“整改函”时所述,设备生产企业、互联网站不得设立集成平台和内容平台,互联网电视中的内容服务,只能接受合法的内容;只有经过国家新闻出版广电总局批准的广播电视机构,才能开展互联网电视内容平台

第二种路径有可能,但是上述业内人士称,乐视要跟省级广电机构合资才可以一起申请。只有这样,乐视才可以把内容平台接入到像央视CNTV这样的集成牌照平台。

互联网电视内容的牌照可以看做是集成播控牌照后的又一道门槛,也是视频厂商下一个的入局机会。但是从目前政策环境来看,尚未有明确的政策导向。

如果申请不到的话,乐视的生态模式恐难以维系。如罗建辉所述,对于视频网站而言,只能做内容提供商,未来不能在盒子上有专门的入口,不能设立视频网站的专区和品牌体现。换言之,在硬件产品中的乐视网专区和品牌展示将会消失。

如果没有了品牌内容作保证,乐视网在电视终端上的优势也就消失了,那也就说其全力打造的超级电视及客厅计划将受阻。

 

附:乐视网复牌公告

附:乐视网复牌公告

7月20日晚间消息,乐视网今日晚间发布投资者交流会沟通情况及相关事项的说明暨复牌公告,经向深圳证券交易所申请,公司股票于2014年7月21日(星期一)上午开市起复牌,恢复交易。

具体内容如下:

乐视网信息技术(北京)股份有限公司

关于投资者交流会沟通情况及相关事项的说明暨复牌公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

近日,部分媒体出现关于乐视网信息技术(北京)股份有限公司(以下简称“乐视网”或“公司”)的相关报道,深圳证券交易所就此向公司发来问询函(创业板问询函【2014】第112号),问询包括事项发生背景、原因、进展、政策影响、相关风险、股票交易、信息披露、董事长海外工作的内容等方面,公司予以了书面回复。公司已于2014年7月17日晚间发布了澄清公告(公告编号:2014-078)。为进一步与投资者沟通,保护投资者权益,公司决定于7月18日举办投资者交流会。为保证信息公平、避免股价异动,公司申请了自7月18日开市起股票临时停牌。

公司于2014年7月18日13:00-14:30在宏城鑫泰大厦17层公司大会议室召开了投资者交流会,对近期媒体相关报道进行说明,公司董事长贾跃亭、副董事长刘弘、董事邓伟、副总经理袁斌、副总经理雷振剑、董事会秘书张特、政府事务部总经理刘淼、海外事业部总经理莫翠天等董事、高管,通过现场、电话、视频连线等方式出席会议,回答了投资者有关问题。

现公司结合深交所问询函回复内容和投资者交流会沟通情况,就相关问题说明如下:

一、关于本次事项背景、发生、发展、信息披露

广电监管的背景在于“正人必先正己”,出重拳治理网络内容问题,清除和181号文相违背的东西。此轮的监管主要是针对机顶盒。181号文出台于两年前,之所以最近频繁下文规范市场,主要是因为现在的市场参与者的行为和政策的监管出现了一定的偏差,突出的表现在:1、山寨机顶盒;2、侵权盗版及有害信息,3、互联网机顶盒销售方式及区域不符规定;4、互联网机顶盒厂商与牌照方合作模式不符规定。所以,乐视网的理解是,总局的规范是针对市场与政策层面的偏差,对机顶盒乱象的一个治理。乐视也存在机顶盒产品上的不规范的问题,这次要配合牌照方进行整改。总局的目的在于让目前的民营盒子提供方进行综合整改,以后开展规范化的服务。

公司于7月17日发现有部分媒体出现针对公司的相关不实报道之后,便积极与上级监管部门进行请示沟通,详细了解事情始末,尤其是确认相关事项的准确性,在7月17日下午得到准确信息后,公司于2014年7月17日收盘后发布了澄清公告,对相关事项进行澄清说明,公司认为本次事项的信息披露是及时、充分的。

另外,我公司最近三十天并未接待过机构投资者到公司的调研,日常的投资者关系电话或者邮件以及深交所互动易平台,均正常接受所有投资者的公开沟通交流,未有任何提前或者有选择性的向机构及其他投资者进行信息通报等不符合信息披露规定的行为。

二、关于事项影响

据公司向监管部门直接沟通了解,乐视在互联网机顶盒合作中确实涉及违规,公司目前正在主动与央视共同对合作的互联网机顶盒存在的违规问题进行整改,乐视商城已经停止互联网机顶盒销售,双方制定的整改方案已经完成,并正在上报监管部门的过程中,公司将努力以最快的速度完成整改,尽快恢复机顶盒销售。

在整改期间除央视以外的其他牌照方暂停与乐视合作,待整改完成并验收后其他牌照方再继续与乐视网进行正常合作。

乐视机顶盒自上市以来截至2014年6月30日累计销量(含订单)约为175万台,已确认收入的累计销量约为163万台,对应金额约为42,991万元,其中2014年1-6月份的销量(含订单)约为125万台,已确认收入的销量约为113万台,对应金额约为27,165万元,对2012年、2013年、2014年1-6月份毛利(由于公司的各项业务成本共担,无法单独计算出该项业务的净利润贡献)的贡献比例分别是3.18%、-1.09%、预计影响区间6.42%至7.10%。因此,公司认为机顶盒业务对公司业绩的直接量化影响较小、可控。

本次通知整改也仅是暂停公司的机顶盒业务,待整改完成后将快速恢复,目前来看不会对公司的机顶盒业务造成较大影响;对公司的超级电视以及乐视生态的商业模式不会有影响。

超级电视自上市以来截至2014年6月30日的累计销量(含订单)约为90万台,已确认收入的累计销量约为72万台,对应金额约为203,788万元,其中2014年1-6月份的销量(含订单)约为70万台,已确认收入的销量约为57万台,对应金额约为148,272万元,对2013年、2014年1-6月份毛利(由于公司的各项业务成本共担,无法单独计算出该项业务的净利润贡献)的贡献比例分别是0.31%、预计影响区间-3.67%至-4.05%。2014年初,公司为进一步提升品牌,对营销策略进行了适时调整,导致初期毛利出现下滑,但后续随着销量规模的快速增长,收益已经取得明显改善。

公司的超级电视目前并未受到影响,在正常销售,公司预计未来超级电视的业务开展也不会面临重大的政策风险。

对于政策层面,公司认为,资本市场有一些反应过度,广电总局的监管政策从长期来看还是利于乐视的,虽然短期会造成一定的影响。公司认为,目前的监管政策,对公司长期而言是一个利好,总局的监管的宗旨是希望行业健康有序的发展,因此对正版储备量较大、且整改合理的公司是长期的利好。

三、关于乐视生态和乐视总体战略

本次政策对公司目前已经形成的“平台+内容+终端+应用”四层架构不会产生变化,公司的商业模式也并未改变。

公司认为自身在包括电商、广告、大数据、云视频、内容平台上都取得了较大突破的。乐视网广告收入逐年提升;终端层面,互联网电视发展迅速,但盒子方面的相对投入少一些;乐视在其他终端领域目前也在展开业务整合;同时,公司在软件应用层面也取得一定的进展。未来公司将继续在业务层面、生态结构上不断拓展,以不断增加乐视网的地域辐射范围和用户群。因此,公司认为,乐视网的商业模式所拥有的基本要素没有受到冲击。这次政策出台以后并没有降低乐视生态中要素的竞争优势。

监管部门虽然停止了对互联网电视播控牌照的发放,但是鼓励符合要求的机构积极申请互联网电视内容服务牌照。基于此,公司为彻底解决牌照问题,将积极在广电监管部门的政策指导下,采取独立或者联合广电系统内的相关单位共同申请互联网电视内容牌照。本次监管部门的政策发布,从长远来看不会改变乐视的商业模式,并有利于拥有大量正版内容的公司长远发展。

在此次监管之后,第一,乐视未来将和监管部门维系更加紧密的联系,积极配合监管部门政策执行,在更加合法合规的前提下发挥乐视的生态优势。第二,会将部分产品形态进行一些微调,但是不会改变乐视网的盈利模式,乐视网的内容付费模式、广告模式仍旧会继续推广。乐视网将在监管部门的要求下保持创新,与监管部门有所融合,提升乐视模式的竞争力。

四、关于公司海外布局

乐视目前在积极进行全球化的拓展,公司目前的海外业务主要是分为两个部分,一个部分是乐视生态业务在海外的全面复制、落地。第二是整合海外的技术、海外的内容资源、海外的人才,推动乐视生态在国内的竞争力提升。海外战略在于将公司原有的垂直整合进行区域化的拓展,提升乐视网的影响力。今年乐视在海外战略上的推进比较快,公司已聘任莫翠天先生负责海外的计划,未来一段时间公司将推动更多海外项目的落地实施。

特别指出,公司董事长贾跃亭先生近期出国的主要工作,就是进行乐视海外战略的落实和执行,包括成立子公司、组建海外团队、高级核心人才的引进、与相关合作伙伴及潜在合作伙伴的商务洽谈等事项。

五、关于“党建频道”正式上线

由中宣部党建网与公司共同打造的“党建频道”于2014年7月18日在超级电视正式上线。该频道主要内容包括:以共产党人为主题的红色经典的影视剧;永远的丰碑—党史人物;党员小故事;百位共产党员百篇小传朗诵会实况视频,以及开展“把楹联写在党旗上”、“诗词飞扬党旗飘”、“毋忘国耻圆梦中华”征文活动等。党建网与公司还将继续深度合作,陆续推出新的系列视频节目。

“党建频道”的上线,是公司成为主流宣传阵地的一个重要标志。“党建频道”通过大屏电视用一些音、视频甚至于电影的方式展示,是国内互联网公司首个专门设立的全国性党建内容的轮播视频桌面,这为传播党的声音、密切党群关系、推动党的工作、展现党的形象搭建了一个全新的新媒体传播平台。

公司的资金、技术、人员等能够保证该合作的顺利履行。

目前该合作的实施并不会对公司的业绩产生实质性的影响,敬请广大投资者理性投资,注意投资风险。

六、股票复牌安排

根据《深圳证券交易所[微博]创业板股票上市规则》等相关规定,经向深圳证券交易所申请,公司股票于2014年7月21日(星期一)上午开市起复牌,恢复交易。

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曹天鹏
曹天鹏

电信IT慢慢跑,TMT记者(tianpengcao@tmtpost.com)

评论(2

  • 葱葱 葱葱 2014-07-22 20:27 via pc

    牌照,确实是块天鹅肉呀~

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  • 手机用户2085334877 手机用户2085334877 2014-07-22 15:52 via weibo

    申请不到牌照就当大屏电脑卖,不接入有线。所以对乐视没一点影响。

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Oh! no

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