P2P的N个死法

摘要: 网金宝、科讯网的跑路让P2P行业再起波澜,业界大佬声称未来95%的P2P公司都可会死掉。在赢家通吃的互联网界,这个预言的准确率和“人总是要死的”差不多,但是对于P2P从业人员来说,知道怎么个死法也许反而有机会逃过一劫。

P2P网贷

近来网金宝、科讯网的跑路,又让好不容易平静了一段时间的P2P行业再度成为公众关注的焦点,拍拍贷CEO张俊甚至称未来95%的P2P公司都会死掉。

众所周知,在互联网界,赢家通吃,活下来、能够活得好的往往只有行业龙头,对于目前如此分散的网贷行业,重新整合是必经之路,创业者即便并未抱着“捞一票走人”的想法,也有可能日后黯然下场。

那么P2P会有多少种死法呢?对于P2P的创业者们来说,也许知道了可能的死法,才能在日后的运营中避免踩上地雷,有时候哀兵可能必胜。

 

1、  监管猝死

中国金融高层曾经在多个场合指出P2P的四条红线,就是“不提供担保、不自融、不搞资金池、不非法集资”,对此融道网创始人&CEO周汉认为,前面三条,P2P平台从技术和运营上面都不难做到,而 “非法集资”则是一个 “口袋罪”,虽然有个人吸收30人以上20万元以上、单位吸收100万元、150万人等的量型标准,但是构成要件仍然让人防不胜防:“(一)未经有关监管部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;(二)是通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;(三),承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;(四)向、社会公众即社会不特定对象吸收资金”,P2P们想不中枪也难。

记得去年有个小游戏《100种蠢蠢的死法》,玩家可以想尽奇葩办法把游戏中那只绿色的小怪兽弄死。而在现实生活中,如果P2P不断出现害群之马,造成了影响更大的群体性事件,只要一收紧非法集资罪的这个“口袋”,不管是否诚信经营,都会被收入囊中。

周汉指出,即便不是这种暴风骤雨运动式的整治,而是出台各种监管细则,对注册资本数量、风险拨备甚至存准率、人员结构、运营管理提出更加明确的要求,小平台难以为继是意料中的事——当年美国证券管理委员会一出手,小平台纷纷倒闭,只留下Lendingclub和Prosper两家独大,甚至连Zopa也因为法务成本过高而放弃了美国市场。

 

2、成本累死

虽然号称互联网金融,但是中国的P2P却普遍有很重的线下部队。一方面是为了吸引投资人,需要一支线下理财团队,另一方面则是为了寻找借款人并进行信用调查。这造成了P2P平台的人员臃肿,人力成本过高。国外P2P平台由于直接对接完善的征信系统,交易量上亿美元的P2P公司的员工大多只有10名员工左右,而在中国同等规模的P2P没有数百人是下不来的。

虽然在企业发展到一定的程度、拥有一定的品牌知名度后,投资端可以依靠线上的口碑效应和资金渠道,线下不用另行设置,如5月7日,人人友信就解散了位于天津和上海的财富管理中心,;同理借款人资源,也可以进行渠道合作,如点融网就如融道网合作,由后者批量向前者推送客户;2012年,线下业务规模已达百亿的宜信,也推出纯线上的宜人贷。但是信用体系缺失的软肋,仍然让P2P无法甩掉线下审核的人员包袱。

但是纯线上就一定成本低吗?从目前来看,即使是纯线上的拍拍贷,人员数量也超过了300人,而它去年的业务量也不过10亿左右,如果按拍拍贷的收费模式:向借入者收取本金2%(借款期限6个月以下)或4%(6个月以上)的服务费,平均3%的服务费率来算,3000万收入也仅够人员发工资的——何况互联网金融已经造成了从业人员的薪资泡沫,人员成本不菲。

而根据网贷之家统计,另一家知名P2P公司点融网今年4月成交额约为2900万元,标的数为338个,而点融网的人员也已经达到400多人,点融网的收费标准为:审批费 1.5%-2%,管理费2% ,再向出资人收取利息的10%,以综合费率4%来计,收入与支出也是不成正比的。

根据融道网的统计,虽然对于绝大多数民营、尚未形成品牌效应的P2P平台来说,支付给投资人的利息正在不断下降,已经从前几年的20%下降至15-18%左右,但是比银行系P2P(招行5.6%-6.1%)、国有背景P2P(开鑫贷8%-10%、陆金所8%左右),资金成本还是高出一大截,支付给理财团队和业务团队的提成也更高。

 

3、钱烧光死

金融业的属性,使得P2P不能像其它互联网创业公司可以艰苦创业,而是从一开始就必须注意公司的品牌塑造、实力和公信力展现,以取得客户尤其是投资者的信任,因此,高档的办公场所、过硬的网站技术、豪华的运营和管理团队都是“标准配置”;在市场推广上,虽然不像电商、团购网站那样可以大做平面广告,但是网络广告也是耗资甚巨。

当然,对于人人贷、拍拍贷、有利网等拿到千万级美元风投的P2P平台来说,或者背靠财大气粗的平安集团的陆金所、国有股东背景、客户来源稳定的开鑫贷、金开贷等,都可以凭着雄厚的财力支持,“先烧钱圈地、再考虑赚钱”,在一段时间内“策略性亏损”,但是风投或股东的钱总会有烧光的一天。另外,风投在入资时,往往会提出业绩的对赌条件,如果达不到预期的目标,创始人被投资人“反客为主”甚至扫地出门的事情也不鲜见。

 

4、坏账拖死

2011年7月21日宣布关闭的哈哈贷,是国内P2P首次公开折戟,还引发央行发布了《关于人人贷有关风险提示的通知》,但当时哈哈贷的倒闭正是由于要做“中国最严谨的网络借贷平台”,以至于业务量不够而导致的;而目前处于圈地运动阶段的P2P们则正好相反,虽然对外声称的坏账率都只有1%左右,如人人贷公布的2014年第一季度的坏账率仅为0.6%,拍拍贷在1.52%,但是实际逾期率要高很多,因为目前许多P2P平台都有催收团队,逾期贷款减去催收回款才是坏账。

融道网创始人CEO周汉表示,银行在贷款利率6-10%、对借款人的资质审核非常严格并要求抵押或担保的情况下,而且还包括了大企业贷款业务的情况下,平均坏账率也只控制在1%左右。而工商银行董事长姜建清也称,随着向小企业和家庭等高风险群体增加放贷,工行贷款不良率也在上升。而这两类客户恰恰就是P2P的客户,P2P又是如何在贷款成本高达24%的情况下,做到和银行相同的坏账率呢?

宜信CEO唐宁曾经声称的坏账率在2-3%,而2012年德勤会计师事务所的审计更是显示坏账率仅为0.7968%,但是事实是,从4月份起宜信被曝投资东北地区的房地产项目出现8亿元贷款坏账,宜信即使申请资产保全,也很难追回全部欠款,而据21世纪经济报道,宜信前员工透露在某些地方宜信的坏账率更是高达15%左右。

 

5、挤兑枉死

而在中国房地产价格进入下行通道、经济持续不景气的情况下,不管是银行还是P2P的坏账率都将不断提高,这种系统性风险单个P2P很难抵御。

而与银行暂时还有隐形国家信用担保,暂时不会发生挤兑相比,P2P发生这类风险的可能性将会更大,尤其是从去年下半年以来,P2P平台屡屡发生倒闭、跑路事件,对于一些合法经营的P2P平台,也会产生诸多不利的影响,使它们成为这些不良平台的陪葬。

 

6大鱼吃掉

最后一种,也许是一种比较体面的“死法”,那就是被其它的金融机构、较大的P2P平台并购。

随着银行进军P2P,已经有越来越多的金融机构,如小贷公司、担保公司,以及其它行业巨头等对这个领域跃跃欲试,由于他们本身并无互联网金融经验,从无到有打造一个可能延误战机,因此收购一个现成的平台或管理团队也成为一个不错的选择,当然对于创业者来说,如果能够保留原有的品牌和团队,那就不是死而是凤凰涅槃、浴火重生了。

本文系作者 融道网郑海阳 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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评论(26

  • 四无小子 四无小子 2014-06-25 19:16 via pc

    这么多p2p跑路了,坑了多少人啊

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  • 狂刀一笑 狂刀一笑 2014-06-24 23:02 via pc

    需要被新的技术取代

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  • thman thman 2014-06-21 23:17 via pc

    活下来的都是精英

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  • thman thman 2014-06-21 23:17 via pc

    不是p2p会亡,而是创业公司基本上都会亡

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  • 华北老赵 华北老赵 2014-06-20 23:24 via weibo

    p2p就是非法集资

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  • jjwlchye jjwlchye 2014-06-20 16:34 via pc

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  • txmeng txmeng 2014-06-20 09:38 via pc

    no zuo no die

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  • 清清 清清 2014-06-19 14:07 via pc

    现在P2P那么多,鱼龙混杂,是应该优胜劣汰了

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  • miura酱 miura酱 2014-06-19 13:52 via pc

    you try you die(再见)

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  • Justin Timberlak Justin Timberlak 2014-06-19 13:51 via pc

    巨头一进来,投资收益率肯定只能和余额宝差不多了,还是有竞争者的好
    (坏笑)

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Oh! no

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