国务院新闻办公室将于2025年3月17日举行新闻发布会，发改委、财政部、人力资源社会保障部、商务部、中国人民银行、市场监管总局等有关负责人将介绍提振消费有关情况。今年政府工作报告提及将实施提振消费专项行动，3月6日，国家发改委主任郑栅洁在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上表示，提振消费专项行动方案将很快发布实施。

智能家居作为消费补贴的重要板块，同时受益于AI技术赋能。国信证券指出，AI与传统家电品类结合，让家电从执行命令的工具进化为“感知-决策-行动”的自主系统，提升家电与用户的交互能力和自动控制能力，推动智能家居的体验升级。

在用户端，AI+智能家居能够：（1）使家电家居操作便利性大幅提升，增加生活舒适度;（2）满足用户个性化需求，AI通过对用户数据的分析和学习，能为用户提供个性化的推荐、提醒和服务;（3）进行节能与成本优化，AI能自动优化能源使用，避免不必要的能源浪费;（4）提升家居安全性，AI可以对家居环境实时监控和预警，对突发事件及时提醒用户并进行应对。

在企业端，AI+智能家居也能为家电企业创造增量价值，包括（1）提升单个产品价值量，AI芯片等硬件和AI功能的增加，有望提升产品的附加值，带动产品均价的提升（2）打开服务增值收入空间，企业一方面可以联动电商等平台，通过精准向用户推荐所需的物品来获取收入，另一方面也可以通过提供个性化的订阅服务，获得增值收入；（3）提升企业对用户需求的洞察和对产品状态的了解，提升产品开发及售后效率。

对于智能家居的更新升级需求，政策也在通过定向补贴来持续推动消费需求的释放。统计显示，截至3月11日，已有27个省级地区出台了2025年家居以旧换新补贴政策细则。整体来看，各地品类覆盖度大多优于去年，并且今年政府工作报告中指出将安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新，金额是2024年1500亿元的两倍，整体支持力度也将更大。

多地出台2025年家居以旧换新补贴政策细则，科股宝栏目组整理

房地产是家居行业的重要上游产业，家居需求结构中约60%-70%来自新房交付，20%-30%来自二手房购置。长江证券指出，2025政府工作报告指出当前将持续用力推动房地产市场止跌回稳，地产企稳乃至回升是家居基本面改善的看涨期权，托底家居需求。

地方土地收储和收购存量房用作保障房也在持续推进，3月11日，自然资源部、财政部发布《关于做好运用地方政府专项债券支持土地储备有关工作的通知》，从明确发债要求及资金使用主体、完善专项债券申报审核流程、做好资金和收益的综合平衡、严格监督管理四个方面作出详细说明。根据中指研究院监测数据，截至3月10日，全国各地公示的拟使用专项债收回收购存量闲置土地的总量已超300宗，拟收储价格约500亿元。同时，2024年以来，全国已有约90个城（区）发布收购存量房作为保障性住房的公告。

风险提示：政策落地不及预期；宏观经济波动；技术研发不及预期。