8月,A股光伏板块上市公司半年报尽数出炉,大幅亏损的龙头、集体走低的业绩,无不显示出行业生存之艰。各公司年报中,出现最多的,是“价格”二字,持续一年多的“降价潮”让企业业绩高度承压,如果价格继续下跌,此前业内盛行的“大洗牌”说法、“一半企业倒闭出局”的预判就很有可能成为现实。
如果从整个8月的光伏产业链价格走势来看,虽然多数环节产品价格仍被钉在底部甚至继续下跌,但好消息是,部分硅料产品价格已经迎来上涨,而在硅片环节,经过数月的减产后,龙头企业同步提价,让部分从业者看到了打响“价格反击战”的可能。
硅料:部分品类涨价,现企稳回升迹象
硅料环节今年上半年曾坐了一次过山车,一季度价格率先上涨,但二季度急速下降,对比来看,三季度首月走势较为平淡,几乎无涨无跌,到了8月,部分类型产品价格终于迎来再次上涨。
从数据来看,根据中国有色金属协会硅业分会的统计,截至8月底,N型棒状硅成交价格区间为3.9-4.4万元/吨,最低价和最高价均有所提升,成交均价为4.1万元/吨,较7月底提升2.5%,三季度至今同样上涨2.5%,较年初水平则下跌39.5%;N型颗粒硅方面,成交价集中在3.6-3.7万元/吨,均价为3.67万元/吨,较7月底微涨0.55%,全年至今下跌37.8%;此外,复投料成交价格区间为3.5-3.8万元/吨,成交均价为3.61万元/吨,与7月持平,三季度总体上亦无变化,较年初水平则下跌40.1%;P型致密料成交价格区间在3.3-3.6万元/吨之间,成交均价为3.43万元/吨,与7月相比无涨无跌,今年至今下跌41%;P型菜花料目前成交价格区间在3-3.3万元/吨之间,成交均价为3.12万元/吨,与7月持平,今年至今下跌42.9%。
根据硅业分会的观察,本月中旬硅料环节出现明显放量,且部分企业新签订单价格普遍走高,为整月的涨价奠定了基础。不过,各家企业签单进度不一,大厂价格也存在分歧,业内还有较多公司持观望态度,8月下旬价格就重现僵持局面,后续价格能否继续回升,还是未知数。InfoLink方面也分析称,本月硅料价格回升可能是受企业持续亏损现金成本、三季度供给端检修、减产情况增加等综合影响,但市场能否如愿实现触底反弹,还需要一些时间来等待和验证。
此外,值得注意的是,近期作为硅料主产区之一的四川地区有高温限电情况,也影响了本月硅片的产能,但从整月情况来看,供应增量仍大于减量,供需未明显逆转。
硅片:行业继续减产,龙头开始提价
硅片环节一直受产能过剩、低价影响较大,自二季度该环节开始大幅减产后,到了本月似乎见到一些成效,虽然从价格上来看,多数品类成交均价同比仍走低,但龙头的提价举动还是让行业看到了价格反攻的希望。
根据硅业分会的统计,P型M10单晶硅片目前成交价格区间为1.1-1.25元/片,最低价较上月又有所降低,成交均价目前为1.15元/片,较7月底下跌6.5%,三季度跌幅亦为6.5%,较年初水平则低了39.5%;P型G12单晶硅片目前成交价格区间为1.65-1.7元/片,成交均价为1.7元/片,与7月底持平,三季度至今下跌1.2%,全年至今下跌43.3%;N型G10L单晶硅片成交价格区间为1.1-1.15元/片,成交均价为1.11元/片,较7月底微跌0.89%,不过,值得提及的是,上个月该产品价格曾小幅上涨,本月降价后价格仍高于6月水平,但全年至今也下跌了39.5%;N型G12单晶硅片成交价格锚定在1.5元/片,较7月底下跌6.3%,三季度至今下跌9.1%。
上文已经提到,硅片环节较早开始了供给端减产。而从8月的供需格局来看,硅片月产量少于电池片,再加之TCL中环、高景太阳能等头部企业继续减产,供需情况明显好转,企业现金亏损也有所减少。
更关键的是,8月27日硅片两大寡头企业—隆基绿能和TCL中环均宣布调涨硅片价格,随后高景太阳能、双良节能等头部企业跟进涨价,二三线企业也陆续上调报价,月底N型硅片均价也显出上涨势头,从减产到涨价,行业目前也十分期待硅片环节能率先走出颓势,迎来价格持续反弹。
电池片:价格仍未能企稳,N型、P型都在下跌
随着光伏技术的发展和产业格局的嬗变,电池片愈发成为微利环节,而近几个月来,这一领域已极低的价格却迟迟不能企稳。
根据InfoLink方面的统计数据,截至8月底,单晶PERC(182 mm)成交价格区间在0.28-0.3元/W之间,成交均价为0.285元/W,较7月底又跌了1.7%,三季度跌幅为5%,全年至今下跌20.8%;P型的另一品类单晶PERC(210 mm)成交价格区间在0.28-0.29元/W之间,成交均价同样为0.285元/W,较7月底同样下跌1.7%,全年至今下跌23.0%。N型电池方面,主流TOPCon产品随着产能继续释放,竞争也愈发激烈,不仅降价幅度大于P型,成交均价也已低于P型,截至8月底该产品成交价格区间在0.27-0.29元/W之间,成交均价为0.28元/W,较7月底下降3.5%,三季度下跌6.7%,今年已下跌40.4%。
实际上,7月起已处于极低位置的电池片价格,一度给人带来一种“跌无可跌”的感觉,但本月下半月还是遭遇继续下滑,InfoLink认为,近期的降价主要是由于组件价格继续走低,而电池片环节缺乏足够的议价能力,所以只得无奈接受更低的成交价。此外,值得注意的是,作为电池片的上游,硅片厂商已经率先调涨报价,如果电池片不涨价,那么亏损将会继续扩大。但目前来看,在终端组件需求无法释放、价格持续走低的情况下,电池片价格的回升之路恐怕会十分艰难,企业的业绩很有可能进一步承压。
组件:各品类继续下跌5%以上,制造商生存愈发艰难
作为与电站关联最为紧密的终端,组件产品价格一向最为引人瞩目,今年组件降价潮持续汹涌,三季度不仅全线失守0.8元/W线,难止的降价势头更是让各厂商备受煎熬。
根据InfoLink方面公布的数据,截至8月底,单晶PERC组件(182mm,双面双玻)成交价格区间为0.67-0.8元/W,成交均价已降至0.74元/W,较7月底又跌去5.1%,三季度下跌7.5%,全年至今跌幅扩大到22.1%;单晶PERC(210mm,双面双玻)成交价格区间降至0.72-0.8元/W之间,成交均价为0.75/W,较7月底下降6.3%,三季度下降8.5%,全年至今下跌23.5%;N型组件方面,TOPCon目前成交价格区间为0.71-0.82元/W,成交均价本月降至0.8元/W线以下,为0.77元/W,较7月底大跌7.2%,三季度跌幅达到9.4%,全年至今下跌23%;HJT目前成交价格在0.83-0.95元/W之间,最高价本月降至1元/W以下,成交均价降至0.9元/W,较7月底下跌5.3%,三季度下跌14.3%,全年至今降幅进一步扩大至26.8%。
此外,根据数字新能源DataBM.com方面发布的消息,部分二三线组件厂商为清偿债务或履行上游设备合同,正通过低价出售组件寻求资金回笼,组件价格进一步承压。而且,近期爱旭股份、东方日升等头部厂商都再次下调了组件报价,尤其着力争夺市场的BC产品,价格降幅不小,也对整体行情形成一定影响。
库存过多带来“低价潮”,需求弱稳运行和N型产能释放又持续加剧供需矛盾,组件厂累库后加大力度抛售库存,让价格继续走低,组件环节似乎已陷入“恶性循环”,InfoLink方面也评论称,近期低于 0.7 元/W的特价组件持续扰乱市场售价,厂家价格竞争策略越来越激进。而且,对于后市行情走势,至少从目前排产和装机情况来看,需求端趋弱、供应过剩的情况或将持续加剧,低价抢单、低效产品、库存跌价等问题短期难解,组件价格离筑底回升还有距离。
今年上半年,光伏行业明显进入了又一个低谷期,体量前十的A股上市公司(以总营收计),营业收入同比平均降了16.4%,归母净利润同比平均降了69.9%,通威股份、隆基绿能、TCL中环三大龙头亏损均超过30亿,行业形势已十分严峻,如果价格持续弱势表现,企业的日子只会更加难过。(本文首发于钛媒体APP,作者|胡珈萌,编辑|刘洋雪)
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