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文 | Hension

随着前段时间股权结构调整暂停上市工作，到董事会迎来一系列巨大变动落下帷幕，重庆三峡银行今年以来的一举一动备受市场关切。

而日前，经历了大变动的重庆三峡银行发布了2023年二季度信息披露报告。从报告来看，其业绩可谓喜忧参半。

那么，上半年经历一系列动荡下的重庆三峡银行，业绩成色到底如何？未来IPO计划又将如何推进？

01 业绩有喜有忧，不良及资本充足仍在承压

截至2023年6月末，重庆三峡银行资产总额约为2776.42亿元，比年初增加147.28亿元，增长5.60%；负债总额2558.52亿元，比年初增加141.22亿元，增长5.84%；所有者权益217.9亿元，比年初增加6.06亿元，增长2.86%。

与此同时，重庆三峡银行实现营业收入25.93亿元、利润总额9.36亿元、净利润7.63亿元，相较于2022年上半年分别增长了13.13%、1.05%和1.66%，三项核心经营指标总算扭转了此前一直下行之势，开始向上探升。

虽然盈利水平小幅提升，但重庆三峡银行资产质量持续恶化顽疾仍未得到改善。不良贷款余额4年内不断激增，2018-2022年，三峡银行不良贷款余额分别为8.39亿元、11.18亿元、13.37亿元、15.94亿元、24.13亿元，四年时间增幅高达187.6%。不良贷款率则由2016年的0.93%低位飙升至2022年的1.77%，七年时间大增90.32%。

而随着不良贷款余额的持续增长，如果难以收回势必也会影响资本充足率水平。截至2023年6月末，重庆三峡银行核心一级资本充足率为9.9%，较2022年末减少1.04个百分点；一级资本充足率减少0.52个百分点至11.32%；资本充足率较2022年末减少了1.04个百分点，达12.05%。

对比来看，国家金融监督管理总局数据显示，2023年上半年商业银行的资本充足率为14.66%；一级资本充足率为11.78%；核心一级资本充足率为10.28%。可见，重庆三峡银行这三项指标均远低于商业银行平均水平。

对此，2023年7月，中诚信国际在评级报告中指出，受宏观经济下行和房地产行业波动影响，重庆三峡银行不良和关注贷款增长较快，资产质量仍面临较大下行压力。同时，信贷资产减值比例较高，拨备计提压力较大，而且随着政府融资平台及房地产业信用敞口不断扩大，无形会加大自身信用风险管控难度。

02 风险加权资产占比较高，流动性风险面临管控压力

由于重庆三峡银行暂未公布详细的利润表，尚且无法得知信贷、中间业务和投资收益等指标的明细，但有项指标进行了重点披露，那就是风险加权资产。

根据报告数据，重庆三峡银行今年上半年的风险加权资产为1902.08亿元，环比2022年末增加了7.52%，高于资产总额的环比增长率5.6%。此外，风险加权资产在总资产中占比68.51%，相比去年年末的占比67.29%，增加了1.22个百分点。

熟悉财务报表的都知道，风险加权资产是一个风险控制类指标，反映的是银行整个资产组合的风险状况。一方面，风险加权资产占总资产比率增加，意味着重庆三峡银行正在把更多资金投往较高风险权重的资产，资产配置较为积极主动。

但另一方面，在资本充足率承压的不利影响下，重庆三峡银行不仅没有降低风险加权资产增速，反而使其增速高于总资产增速，难免显得有些激进，可能将加剧自身的资本消耗，进一步徒增资本补充压力。

值得一提的是，去年以来重庆三峡银行个人存款占比持续提升，存款结构有所改善。截至2022年末，其个人存款余额达857.84亿元，同比增长19.98%，在总存款中的占比较年初上升1.19个百分点至 49.60%，定期存款占比则提升至63.13%，未来仍需关注存款增长情况。

但与此同时，随着存款业务的持续增长，重庆三峡银行资产负债存在期限错配难题，面临一定的流动性风险管控压力。

从期限结构来看，由于重庆三峡银行贷款和类信贷投资期限以中长期为主， 经测算，一年内到期资产占比约为45.51%，一年内到期负债占比65.26%，比例不平衡存在一定的期限错配。这也意味着重庆三峡银行未来可能需要通过资本市场筹措中长期资金、合理安排投放计划等方式改善资金结构，但仍要时刻关注因期限错配带来的流动性风险。

03 IPO已按下暂停键

早在2016年，重庆三峡银行就率先在重庆证监局办理了辅导备案信息登记，与招商证券签订辅导协议，拟于深交所主板上市。在2018年更换了保荐机构，完成上市辅导工作后，重庆三峡银行在2020年6月向证监会提交了A股上市申请材料并被受理，正式加入上市排队序列。

然而，重庆三峡银行的上市之路并不顺畅。2020年12月，证监会发布对重庆三峡银行首次公开发行股票申请文件反馈意见，对其3大类55项问题进行问询，其中包括违反关于转让股份的规定、部分经营数据年报与招股书披露不一致、房地产业的贷款占比较高、重大不良贷款的还款日期和地区分布异常，以及收到多项监管意见和行政处罚决定等情况。

针对证监会的问询，随后不久，重庆三峡银行进入预披露更新阶段。但在那之后，该行IPO进展陷入停滞，直到2022年初变更为“中止审查”。

时间来到2023年，重庆三峡银行先是于4月底引入了4家重庆市属国有重点企业战投获批，其中，重庆城投集团受让重庆信托持有该行的20%股权成为第一大股东；重庆市地产集团受让重庆信托持有该行的9%股权成为第五大股东，而重庆信托则退出股东行列。

在重庆三峡银行大股东换人两个多月之后，于7月份发布公告称，公司第三届董事会第九次会议后收到股东董事翁振杰、刘勤勤、窦仁政、王晓岩、崔进才的辞职报告。

这意味着重庆三峡银行12位董事中就有5位集体辞职，这在业内实属罕见，也侧面预示着这一系列重大变化使其IPO上市进程进一步延长。

Hension注意到，11家拟上市的排队银行中，除重庆三峡银行审核状态为“预先披露更新”外，其余10家均已出现在沪深交易所主板在审企业名单中。也就是说，目前重庆三峡银行是11家拟上市银行中唯一未能从证监会的主板在审项目平移至交易所受理的银行。

可见，多次遭遇不利因素影响作用下，重庆三峡银行上市之路坎坷曲折可见一斑。或许，于目前重庆三峡银行而言，顺利上市不是最紧要的，而是需要在提振业绩、改善资产质量等方面多加努力，缩短与同行之间差距。