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文｜读懂财经

对于中国汽车市场来说，四月无疑最为黑暗的时刻。吉林、上海疫情爆发，让两大汽车工业基地和依托于两大汽车基地的零部件产业集群几乎完全停摆，这对全国汽车市场造成了巨大的打击。

某种程度上说，此次疫情更像是对国内造车新势力的一次大考。

而随着疫情影响慢慢消散，蔚小理在5月均实现了显著的反弹。理想汽车交付量达到11496辆，同比增长165.9%，环比增长175.9%；小鹏汽车交付量达到10125辆，同比增长78.0%，环比增长12.5%；蔚来的交付量为7024辆，同比增长4.7%，环比增长38.4%。

考虑到新能源汽车中高端市场竞争日益白热化，蔚小理的销量的强势反弹再次证明了其在这一细分市场的领先地位。

疫情阴霾背后，造车新势力面临大考

补齐短板，是近年来蔚小理们共同的方向。从最开始的营销、设计主打，蔚小理们正在向传统燃油车企所擅长的制造、供应链等领域突进。其中，供应链更是直接关乎新势力们销量成败的关键因素。

从根本上讲，供应链是汽车工业的基础。从传统汽车诞生以来的几百年间，汽车供应链和整车厂供应链策略发生过多次变化。

近几十年来，随着中国汽车市场的发展，全球汽车供应链在中国加速布局，汽车零部件集群集中于几大核心地区。在这种情况下，出于减少资金占用和提升运营效率的需要，以及对物流体系和稳定产能的信赖，整车厂往往采用更灵活的零部件采购策略。

而出生于互联网体系的蔚小理，更是这种供应链模式的集大成者。蔚来通过江淮汽车合肥工厂生产汽车，零部件主要依赖江浙沪零部件集群。理想虽然自有工厂，但零部件采购也集中于江浙沪地带。

但今年以来，新冠疫情的反复，让这种供应链策略遭遇挑战。

4月，造车新势力的销量的腰斩，最直接的原因即是上海疫情导致江浙沪零部件厂商生产停摆。与此同时，蔚小理车型均定位于中高端市场，主打智能属性，需要更多的芯片类零部件，在新冠疫情叠加汽车芯片短缺的情况下，其供应链管理尤其困难。

相对而言，传统燃油车企业在常年打造的供应链基础上，更具备更强的供应商谈判能力。因此上，在4月，出身于传统燃油车的新能源品牌往往有着更强的抗压能力，如五菱宏光MINI和比亚迪。

这验证了一个核心问题：在新冠疫情等全球卫生事件的反复影响下，所有整车厂尤其是造车新势力们更需要采取余量更大的供应链策略。原因不难理解，对于目前的蔚小理来说，旗下畅销车型并不缺订单，其交付量完全取决于生产能力。在汽车工业产能过剩的情况下，蔚小理其交付量完全取决于对供应链的把控能力。

从目前看，蔚小理们也正在积极投入加强供应链体系的韧性。如理想汽车在布局新一代核心车型L9生产时，有非常多的核心供应商直接把工厂建在了理想常州生产基地的周边，形成了良好的供应链生态，可实现供应链效率和可控性的改善。

在车规半导体领域，蔚小理通过自研和投资加强供应链布局。目前来看，蔚小理均在自研自动驾驶领域重要器件——图像信号处理器（ISP）。同时，蔚小理也在通过投资布局车规级功率半导体。如小鹏在今年2月投资SiC功率半导体和芯片解决方案供应商上海瞻芯电子；理想则在3月23日与三安光电投资成立苏州斯科半导体公司。

可以预见，随着蔚小理供应链体系的完善，其抵御外部风险的能力将大幅提升。如果说，4月销量缩水，是蔚小理在供应链升级过程中的“阵痛”。那么，5月销量的迅速反弹，则再次印证其在竞争日益激烈新能源汽车市场的品牌力。

5月销量迅速反弹，蔚小理杀出红海

考虑到新能源汽车中高端市场竞争日益激烈，蔚小理销量快速反弹则有了几分特殊的意义。

自2020下半年C端爆发以来，国内新能源汽车市场至今仍保持着“两极分化”的市场格局。在中高端市场上，除特斯拉这个外来品牌之外，在销量上真正取得成绩的也就只有蔚小理这三家一线造车新势力。

这也是蔚小理们不将哪吒等二线造车新势力当做竞争对手的根本原因。

从2021年以来，哪吒等二线造车新势力在销量上持续爆发，多次超过蔚小理。但细究哪吒的销量结构可以看到，哪吒销量以售价更低的哪吒V主导。也正因此，哪吒汽车平均售价远不及小鹏，与理想、蔚来的差距更是巨大。

但变化已经发生。首先即是比亚迪的产品和品牌升级。在四月20万元以上高端新能源SUV销量排行榜上，榜首即是比亚迪唐，销量达到10107辆，超过第二名理想ONE的4167辆。在5月，比亚迪唐家族销量8449辆，表现依然优异。

目前，比亚迪唐起售价已经达到20万级别，其中2022款唐EV起售价已经达到了28.28万元。这一价格水平虽然距离理想和蔚来尚有一定差距，但已经达到中高端层次。

同时，在四月的新能源轿车市场上，比亚迪汉更是以13406的销量排名第三，仅次于宏光MINI和比亚迪秦。根据比亚迪官网，比亚迪汉所有车型均站稳20万元市场，与小鹏现有高端车型P7基本处于同一层次。比亚迪汉和唐的销量表现，也意味着蔚小理正在迎来强大的竞争者。

其次，问界M5等新车型的出现，也代表着，更多定位于蔚小理类似的竞争对手们也正在出现。

在3月和4月，问界M5销量均在3000台以上。在4月，问界M5销量甚至超过蔚来ES6，与理想ONE差距也不算很大。在5月，问界M5交付量达到5006辆。对于单款新车型来说，这一成绩十分出色。与比亚迪相比，问界M5定位与蔚小理更为相似。虽然存在新车上市的加成，但背靠华为，问界M5后续销量或将继续保持。

除问界M5之外，即将上市的长安阿维塔、以及小牛电动创始人的自游家等品牌均定位与高端新能源汽车市场，与蔚小理基本一致。

可以说，蔚小理们在5月交付量的强势反弹，再一次证明了其在高端新能源汽车市场上的领先地位。作为国内新能源汽车真正实现高端化的代表品牌，蔚小理已经形成了鲜明的品牌形象、良好的口碑以及完善的服务体系，这也是问界等新锐品牌们追赶的最大障碍。

真正的对手还是自己

归根结底，蔚小理们真正的对手还是自己。

从成立以来，蔚小理们就开始凭借优秀的产品力和优质的品牌服务能力赢得了市场消费者们的认可。截至目前，理想在售车型仅理想ONE一款，蔚来有ES6、ES8、EC6和ET7四款，而小鹏有P5、P7、G3i三款。

但汽车市场上，以往车型的成功并不意味着新车型的绝对成功。甚至于，有些车型过于吃老车型的口碑红利，最终遭遇品牌整体的滑铁卢。

进入2022年，蔚小理们都进入了产品大年。蔚来除已经开始交付的ET7之外，也将发布ET5和备受关注的ES7。理想也在一款车独占天下数年之后，推出大型SUV理想L9，依然为增程式动力，售价区间达到45-50万元。而小鹏即将上市的中大型SUV小鹏G9，目前尚未公布价格区间，但种种迹象表明，小鹏G9定价应在30万元以上。

可以看到，理想L9定价区间与蔚来ES8基本一致，小鹏G9对标理想ONE和蔚来ES6甚至更高。这也意味着，从今年开始，三家造车新势力们也不得不面对来自彼此的竞争。

同时，不难发现，蔚小理们新车型继续向上，定位更高。如已经发布的蔚来ET7起售价45.8万元，4月销量达到693辆。在4月起售价30万元以上的高端轿车中销量排名第10。在此榜单中，奔驰C级和E级，宝马5系和宝马3系，奥迪A4和A6牢牢占据前6的位置。除此之外，沃尔沃、红旗等高端品牌车型亦有上榜。

在5月，蔚来ET7交付量达到1707台。在国产高端豪华车市场上，这个成绩已经相当不错。

这意味着，蔚小理需要与传统豪华车品牌们进行真正的较量了。相对而言，蔚小理们创立时间较短，在大众群体层面的影响力还较为薄弱。在实力上，蔚小理虽然有着大量资本支持，但资金雄厚程度远逊于传统豪华品牌。

豪华品牌百年来在品牌上、在产品上积累的优势，将不得不逼迫蔚小理们修炼内功，真正打造出具备强大市场竞争力的车型。

但面对百年豪华品牌，蔚小理们并不是毫无优势。汽车市场是一个求新求变的市场，蔚小理等新势力之所以能够突破BBA的价格防守，很大程度上来自于其从互联网跨界造车带来的创新性：重设计、重用户需求、重服务。蔚小理用互联网思维将百年豪华品牌赖以成功的因素重做了一遍，最终获得那些求新求变的新客户们的认可。

蔚来ET7的销量，一定程度上证明了蔚来以及蔚小理相对于豪华品牌的竞争力。但蔚来ET7和蔚小理新车型们能否爬到更高的位置，这些新车型能否取得更大的成功，仍然需要市场验证。

但无论如何，随着蔚小理们逐渐补齐短板，打造属于自身的核心竞争力，蔚小理们也迎来了品牌继续向上突破的新征程。