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文 | 明晰野望

截至11月26日收盘，宁德时代总市值达到1.53万亿元，位居A股上市公司总市值第三位。

这是一个积极的信号，是大国制造应有的价值体现，也是资本市场对国家“脱虚向实”战略的积极回应。

当然，这也可以看做宁德时代和比亚迪10月22日共同拒绝加入苹果供应链，去美建厂专供苹果造车的邀请，资本市场给予的肯定。

被中企拒绝的同时，最有韧性的苹果供应链，也扛不住缺芯潮了。在2021财年四季度电话会上库克表示，受供应链影响，苹果损失收入超过60亿美元。

CIS图像传感器全球霸主索尼也深受缺芯潮困扰，不过10月14日台积电宣布与索尼共同投资500亿人民币在日建厂专供索尼，日本政府将提供一半补贴。

此前日本政府每个月都要召开两次30分钟的会议，讨论如何吸引台积电，并希望以此拉动国内厂商重建半导体供应链，再现荣光。

成立万亿日元的半导体基金，是日本政府努力的下个目标。不仅日本，为了半导体，欧洲补贴1万亿元人民币，美国补贴3200亿元人民币，中国补贴6000亿元人民币。

供应链稳定，已经和国家的经济安全紧密挂钩，而“芯片荒”强化了国家层面干预供应链的长期雄心：供应链竞争将是未来国家间、企业间竞争的重要内容。

全球供应链正在重构，疫情也倒逼其进度加快。

而不少国家主动“锁链”“缩链”“断链”甚至撤链，加之缺电、缺工、缺“芯”、缺“柜”等多重因素叠加，导致全球供应链呈现复杂的战略调整和冲突。

同时以中国制造为代表的传统制造向先进制造转型升级，也使全球供应链正在酝酿全新形态。制造形态带动的变化，也会重塑全球供应链的格局。

这是中国制造的机会，从大国到强国，从低端到高端，中国制造临渊一跃正当时。

01 供应链之痛

中国制造规模很大，但是不强，门类很全，但是不优。

作为全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家，在500多种主要工业产品中，中国有220多种产量位居世界第一，制造业工业总产值也超过了美国+日本+德国+韩国的总和。

但在全球制造业四级梯队格局中，中国处于第三梯队。

第一梯队的美国，仍是世界上最具创新能力的国家，过去几十年美国基于成本与收益的考虑，不断将制造业外包，但在高端制造业和技术高地上，美国从未放弃。

美国制造业占GDP之比为12%，但美国70%的国内研发投入、60%的科学家和工程师在制造业，90%企业专利来自制造业。

在芯片、医药、生物工程、人工智能、先进材料、化工、航天航空、军工、能源等领域，美国依然领先于世界。

中国为什么是第三梯队？中国产能占全球4K电视机总产能40%、智能手机75%、电脑80%，但其中的芯片主要靠进口。

2019年，工信部对30多家大型企业130多种关键基础材料调研结果显示，32%的关键材料我国仍为空白，52%依赖进口。

在高档数控机床、高档装备仪器、运载火箭、大飞机、航空发动机、汽车等关键精加工生产线上，95%以上的制造及检测设备都依赖进口。

“实现制造强国目标至少还需30年”，2021年政协会上，工信部原部长苗圩坦言。

中国制造自主创新能力薄弱、基础配套能力不足、部分领域产品质量可靠性有待提升、产业结构不合理，是中国制造主要问题。

体现在装备研发设计水平低，试验检测的手段不足，关键共性技术缺失，技术创新处于跟随阶段，底层技术的黑匣子没有突破。

中国制造的竞争优势在上游生产成本低廉，但处于价值链低端。产业链面很宽，却容易被捅破，供应链很长，却容易被掐断。

因为在核心领域的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料上主要依靠外生供应链而非内生供应链。

同时中国制造以性价比著称，另一层意思就是利润比纸薄，因为“钱都被供应商赚走了”，最典型的例子非联想莫属。

联想的供应链曾多次登上Gartner评选的世界供应链前25位，2020年力压宝马、耐克排名第15位。

但为了这条供应链，联想付出了巨大的代价。

由于自身无法生产关键电子组件，如处理器、芯片、内存、存储器等，联想每年都需要向第三方厂商大量采购。

据财报，过去三年间，这部分成本分别为1416亿元、1355亿元、1506亿元，营收占比分别为41.4%、38.4%，36.6%。

此外，联想需要从微软公司采购Windows操作系统，预装在电脑上，这部分费用每年也在250亿元以上。

2018-2020财年，联想集团的毛利润率分别为14.44%、16.48%和16.08%，扣除各项费用后，净利润率仅为1.2%、1.6%和2.1%。

在联想PC成本结构中，CPU和显卡是大头。特别是CPU，通常会占据一台电脑1/5乃至1/4的成本。

而苹果、华为、小米等厂商很早就启动了芯片自研。

苹果除了十几次迭代的A系列芯片外，还在2020年底推出M1芯片，主要面向MacBook笔记本电脑，彻底摆脱了对英特尔的依赖。

华为2009年发布了K3芯片，2013年推出麒麟芯片，一度撑起自家的高端手机产品线。小米则先后发布了澎湃S1和C1芯片。

国内互联网巨头也已进入芯片领域，百度发布了昆仑芯片，平头哥推出玄铁910，腾讯则推出紫霄、沧海、玄灵三款芯片。

一直有着巨大的芯片需求的联想却巍然不动，直至今年8月上旬的财报沟通会上，联想才开始表露出亲身投入的意向，但也不排除合作可能。

联想在过去三个财年的研发费用为102亿元、115亿元和120亿元，占比不到3%。英特尔2020年的研发投入就高达136亿美元，占全年营收的17%。

联想最大的骄傲就是英特尔的支持，但英特尔巨额的研发费用又有多少是世界PC第一的联想贡献的呢？

作为中国改革开放的企业样本，没有应有的担当，这是联想屡屡被舆论“火烤”的根本原因。柳传志“创新是死，守成是等死”的迷茫情绪，始终笼罩着联想。

相比之下，华为2020财年研发费用达到1418亿元，增至2010财年的约9倍，位居中国企业榜首，全球第三。

但Omdia的统计数据显示，由于“断链缺芯”，2021年三季度华为全球出货量为580万部，同比下降84.9%，以2%的市场份额排名第十位。

虽然在2018年年底,嗅觉灵敏的华为疯狂抢货，四处购买零部件，堪称供应链上的敦克尔大撤退，为自己后续的保卫战，留下了宝贵的时间。

可惜的是华为手机终究没有坚持到高端芯片自主生产的那一刻。

而华为留下的高端手机“空档”，绝大部分被苹果抢占。

市场调研机构Counterpoint数据显示，今年7月，苹果在中国高端手机（600美元以上）市场的份额达到63%。一年前，这个数据还在40%左右。

中国供应链之痛，不止于此。

前段时间苹果将欧菲光踢出苹果供应链，欧菲光市值直接蒸发了三分之二，利润暴跌90%。近年来，被苹果公司踢出的中企供应商已达34家。

苹果供应链也是中国制造之痛。

这就是供应链的底层逻辑，没有核心技术,就没有话语权，也没有选择权。

相反，掌握储能电池核心技术的宁德时代和比亚迪，就可以从容对天下第一强势的苹果说不。

02 由传统到先进

今年1-9月，宁德时代全球动力电池装机量累计达到60.9GWh，市场占有率30.9%，同比增长了212.3%。

而据海关出口数据统计，2021年1-6月中国锂离子电池出口额达到114.69亿美元，同比增长83.31%；出口数量达到13.92亿个，同比增长66.49%。

中国锂电池前十大出口目的地分别为美国、德国、越南、韩国、中国香港、日本、荷兰、西班牙、印度、斯洛伐克，出口额合计为87.03亿美元，占2021年1-6月出口总额的75.88%。

显而易见，昔日的世界制造业第一大国美国，和传统制造强国德国、韩国、日本等，都要仰仗中国锂电池。

事实上，中国正主导着全球锂电池供应链，同时也为动力电池产业链带来了巨大的发展机会：几乎在每个环节，都有领先全球的企业。

如宁德时代、比亚迪的生产采购，使中国激光装备迅速杀出一条血路。

随着动力电池能量密度及安全性能逐步上升，对动力电池加工方式以及工艺水平要求更高，对激光加工设备的要求也就越高。

从而倒逼中国激光装备实现了全技术链条突破，最后占据了全球近60%的市场，形成了全球激光看中国的局面。

整个激光器行业，已无太大的短板。

而锂电设备无论是在电池制造端还是材料生产端，国产化率都已超过95%。

头部设备企业更是借力国际一线电池企业供应链，进入国际车企供应链，如先导智能、海目星等领先装备企业，全球化路径已延伸至远。

锂电池隔膜企业表现也尤为突出。

在干法隔膜领域，中企星源材质已经连续5年位居全球干法隔膜市场规模首位；在湿法隔膜领域，中企上海恩捷也已经在2019年超越日本旭化成，拿下全球份额第一的宝座。

在锂电池产业链，隔膜是最关键的材料，业内称之为“第三电极”，是产业链上技术壁垒最高的环节，也是“最晚实现国产化的材料”。

中国从2009年开始电动汽车的规划，具有全球先发优势，吸引大量中企切入相关产业链，与中国电动智能汽车产业共成长。

比如高压高速连接器。传统汽车连接器领域前三公司为泰科、矢崎、安波福，三者分别代表连接器全球综合龙头、日系供应链，美系供应链，一度占据中国市场份额80%。

但在电动智能趋势下传统连接器巨头的规模化、自动化壁垒重要性下降，给了中企良好的成长环境。

在比亚迪、蔚来、上汽通用五菱、特斯拉、宁德时代等电动车产业链中核心整车、部件厂家带动下，国内厂商发展迅速。

2020年，16家国内连接器上市企业营收总额约为1465.29亿元，净利润约为111.92亿 。

还有碳化硅，被称为5G、新能源汽车的“基石”，一直由欧美垄断。

但中企勇于攻关，华为是其中的典型，将碳化硅使用在5G基站的功率放大器中。烁科晶体则攻克晶体生产、晶片加工两大关键技术，历时11年，打破了西方巨头的长期封锁。

在新兴产业、先进制造的带动下，在中国巨大的市场需求加持下，以美日企业为主导的“高，精，尖”领域全球供应链已慢慢松动，中企开始拥有一席之地。

中国制造当下创新的力量也远远高于停滞的力量，在“高，精，尖”领域不断突破，从而促使传统制造向先进制造跃迁，重塑全球供应链的格局。

但中国制造的根基，还是在传统制造，中国也依然是世界制造业的供应链枢纽，这是基本面。

服装行业是不是传统制造行业？

申洲国际是优衣库、耐克、阿迪达斯等品牌重要的代工商，但申洲国际的净利润率是耐克的2倍。

原因是申洲国际在制造环节的过程中有很多技术专利，尤其专注于面料研发，到2019年底已拥有新材料面料专利143项。

还有很多省份将压铸制造归到“傻黑粗”高耗能、高污染的低端落后产能，列入负面清单目录。

但特斯拉不这么想，它采用了独树一帜的压铸一体化工艺，进行车后身的铝合金制造。这需要用6000吨的压力机来实现这一点。

于是，高吨位的压铸机，成为行业里的抢手货。力劲集团立刻身家百倍，海天等也迅速向8000吨挺进。

制造新工艺，会拉动传统装备脱胎换骨，让人无法辨认。因此，用简单的认知，来区分传统制造与先进制造，并不容易。

钢铁行业也是传统行业，近年来出口的价格已高于进口的价格，这个重要变化说明钢铁产业转型升级效果显著。

中国钢铁协会数据显示，中钢协会员企业研发费用支出占营业收入比例约2.17%，而国际上多数钢企在1%左右。

国资委819文件 ，“工业母机”其实排在芯片之前，事实上，除了机床之外，工业母机也应该包含“铸、锻、焊、热、表”这些常规工艺。

传统制造里面全是“高，精，尖”，先进制造与传统制造并不分家。

03 全球供应链重塑

目前，中国制造的出口份额越来越高，在相对复杂制造的机电产品、装备产品等实现了突破，这是中国制造供应链全新产生的萌芽，它的长大，需要的只是时间。

但中国制造也要把握住全球供应链重塑带来的机遇，把更多的中国科技元素“融”入全球。

很多行业、企业也开始了关于供应链的思考，从规模到质量，从全面到韧性，供应链建设向更高水平迈进。

而供应链流动性受阻，是国际化逆流的最显著体现。

其实供应链的弹性和安全性,一直是美国最关心的问题。

十几年来，美国每年都会出台一个关于制造业供应链弹性的报告。近两年，威胁论更加明显，采取的行动也要比以前要严厉得多。

11月24日，美国商务部发布公告称，将12家中企列入所谓“实体清单”，这其中包括了多家半导体企业。

然而，在2021年10月美国财政部对过去一年制裁情况的回顾报告中，发现制裁并不是特别有效。

制裁案例已经累计到12000例，力度大幅度增加，但从贸易角度看，对中国的依赖并没有减少。

美国披露的文件显示，尽管处在美方断供名单中，华为、中芯国际从2020年11月到今年4月期间，仍然得到了大量许可证，价值超过千亿美元。

特别是华为的美国供应商，许可证授权合同价值610亿美元，申请通过率达到了近70%。

这是个两难境地，如果美国政府管束过严，这些订单就可能转向日本、欧洲等供应商。这是美国商务部最不情愿看到的。

所以，美国已经发现中美全面脱钩是不可能的。于是美国精英也在提“有限脱钩”，将科技输出限制在有限领域。

同时，世界制造与中国制造的全球化合作意愿，仍然非常强烈。

中国“十四五”和2035远景目标也清晰表达了愿景：关键核心技术实现重大突破，进入创新型国家前列。

工信部提出，“十四五”期间孵化培育十万家“专精特新”中小企业。现有的专精特新“小巨人”企业，九成集中在制造业，22%的企业主导产品国内市场占有率超50%。

补短板、锻长板，中国制造未来的创新方向就是从博大到精深。

而以中国主导的“高，精，尖”领域全球供应链的成熟，只是时间问题，届时美国如何自处呢？

美国近期想把半导体制造都搬回本土，似乎在末雨绸缪。

但产业链、供应链升级是个长期工程，中国制造也还存在很多问题。

比如模板比国外寿命低20%；整机系统效率差距很大，层层“漏气”；行走机械还处在传统液压流量控制，而国外已经进入电子液压的压力控制。

还有手机生产用的贴片机是日本富士、松下、德国西门子的，胶用的是3M的；生产显示屏液晶面板的曝光机，生产OLED的真空蒸镀机，全部依赖进口。

在精密控制领域，特别是跟电相关的控制领域，也离不开西门子、ABB类似的公司，就连国人引以为傲的高铁也不能幸免。

据美国化学会数据，全球科学仪器行业TOP 20，美国8家，欧洲7家，日本5家，没有一家中国的。

此外，在目前的中国工业软件市场上，国产软件只占1/10份额。

总之，中国制造还没有完全建立起“创新驱动”的底层逻辑。

汉密尔顿认为，一个国家的富足与独立都是极大地与制造业的强大联系在一起的。而在中国制造迎来历史性转折点的当下，更是中国经济走向繁荣，人民生活走向富裕的关键所在。