时隔六年,茅台涨停 | 白话基金

晖哥说投资

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· 9月27日

9月26日举行的保障国庆节日市场供应、促进消费潜力释放专题发布会上,商务部有关负责人表示,10月份乃至整个四季度消费仍将延续平稳恢复态势。

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时隔六年,茅台涨停 | 白话基金

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图片来源@视觉中国

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文丨晖哥说投资

时隔六年,茅台涨停。晖哥三周前提出的“四朵金花”概念(消费、医药、上证50和券商),最近大幅跑赢其他板块,截止今天应该能吃到10个点收益。为什么我会在当时周期大涨的环境下,逆势提出布局这些板块。

消息面,昨日举行的保障国庆节日市场供应、促进消费潜力释放专题发布会上,商务部有关负责人表示,10月份乃至整个四季度消费仍将延续平稳恢复态势。今年前8个月,社会消费品零售总额同比增长18.1%,消费市场总体呈现积极恢复态势。8月份社会消费品零售总额增速明显放缓,主要是受疫情、汛情等短期性、局部性因素影响,但消费回升的总体势头没有改变。

股价上涨靠资金推动,为什么买要看业绩+估值

白酒业绩稳定增长,股价跌多了,就会有反弹。茅台自2月份涨至2608元高点后,最低跌至1525元。目前,公司当前股价距离高点跌幅达到27%。从估值看,茅台当前的市盈率在43倍附近,而近三年市盈率50分位值为37倍,70分位值为48倍,相比此前70多倍高估值,当前估值已经回落不少,但还没跌破50分位,估值也不算便宜。

自7月开始调整以来,医疗ETF(159828)调整幅度达20%以上,生物医药ETF(512290)也调整了超过10%。从两个ETF跟踪指数的当前估值来看,中证医疗指数(399989)当前PE估值43,位于历史的15%分位,而中证生物医药指数(930726)的估值是42,仅位于历史4%分位。

结合上面来看,白酒估值并不便宜,今天大涨过后就不要再追白酒了,国庆结婚喝酒的人多,咱们可以过完国庆再看。

近期板块风格变化频繁,总体还是从高估板块进入到低估板块中。

晖哥之前就在提示周期股的风险,我在高位也把钢铁基金出掉了。很多人说煤炭的大跌是限电造成的,限电肯定是一种原因,但晖哥认为核心原因是情绪,当市场出现限电利空因素,煤炭还在高位时,我们就会把这个利空无限放大,散户都是在大涨的时候入场的,恐高且贪婪,任何利空消息都不能承受,开始争相踩踏逃跑。 

主力资金国庆前都希望减仓过节,从高位板块下来的资金就会流入有价值支撑和估值较低的板块中避险。

大资金需要去避险,咱们是否需要避险?

对于海边的小渔船来说,偶尔起伏的海浪其实是完全可以扛住的,真正会形成冲击力的,反而是大船掉头所产生的冲击波。

以前节前出逃,大概还会选在星期三、星期四这种时间,老老实实排队散场。而现在是纯粹在脚底抹油,看谁溜得快。只要是前期有利润,账户里面有盈利的,现在星期一就干脆直接开砸,一点不讲武德。

那我就想问一句:

国庆放完假,您还回来吗?

您要是回来,是不是还得老老实实挑这几只筹码?

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