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文 |  蓝洞商业，作者 | 郭朝飞

在线教育正焦灼地寻找出路。

“高途必须活下去，如果我们今天不做变化和变革，不做调整和聚焦，我们一定是会加速走向灭亡;如果我们这一次的改革和变革能够真正到位，那么我们账上的现金足够我们活3年到5年。”高途创始人陈向东在给员工的站内信中言辞急切。

据媒体测算，高途将有1/3的人会离开，裁员涉及范围达到上万人。

7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。意见指出，强化学校教育主阵地作用，深化校外培训机构治理，构建教育良好生态。

此后，线上、线下相关教培机构开始裁员、转型。

比如，字节跳动旗下大力教育实行“N+2”的裁员补偿计划，部分人员转岗或投到新项目中，相关业务也将进行调整。VIPKID自8月7日起，不再售卖涉境外外教的新课包；8月9日起，不再对老用户开放涉境外外教的课程续费。

“政策的出台让所有侥幸心理都落空了，时间紧迫、压力巨大，所有从业者都公平地被推入了一片未知的内海。”一位要求匿名的在线教育资深从业者告诉「蓝洞商业」，其最近从一家上市在线教育公司离职。

“双减”新政为教培机构留有时间窗口，“负担1年内有效减轻、3年内成效显著。”摆在这些公司面前的转型路径大致有三条：一是素质教育、职业教育等；二是教育智能硬件；三是转型To B、To G。

目前，多家公司推出转型方案。

8月11日，好未来旗下儿童素质教育品牌励步宣布升级，将推出戏剧、美育、益智、口才、读物五大素质教育产品。此前，北京新东方成立北京新东方素质教育成长中心，下设六个板块，甚至还包括一个优质父母智慧馆，为家长提供各类家庭教育的讲座和课程。网易有道一口气公布了少儿编程、围棋、科学、美术、机器人等六款素质教育产品。猿辅导推出素质教育产品“南瓜科学”。

在那位在线教育资深从业者看来，“目前K12领域，没有任何方向可以与之前的学科类大班课培训比拟，无论是潜在规模还是营收。”

转型并不容易。

与时代的双人舞

“双减”新政印发四天后，猿辅导推出自己的素质教育产品南瓜科学。

猿辅导将之描述为AI互动内容+动手探究。南瓜科学业务负责人马斌解释，将屏幕内AI互动教学与屏幕外动手实践探究相结合，带来场景化、沉浸式的探索体验，让孩子能主动探究科学知识，在实践中找到现象背后的逻辑与科学原理。

南瓜科学由猿辅导和它旗下斑马原研发团队共同推出，2020年5月开始试运营。在产品研发中，这样一项调研给了他们启发：一个孩子平均每天会提出100多个问题，对于绝大多数家长来说，并不能很好解答这些看似简单的常识性问题，甚至还是一个挑战。

南瓜科学以此为痛点，从生活中常见的科学现象切入，搭建起一套教研体系。马斌称，运营以来南瓜科学用户增速持续增长，绝大多数为种子用户转介绍。此外，猿辅导还在探索猿编程、斑马等素质教育产品。

对于猿辅导创始人李勇来说，这不是第一次面对转型。

2012年，李勇离开网易，开始创业。李勇选择了教育行业，创立名叫粉笔网的公司，但一开始并没有聚焦K12，也不做教育培训。两年后，公司变为猿题库，K12成为核心方向。

这期间，张小龙加入公司，担纲粉笔网。当然，此张小龙非“微信之父”张小龙，其来自华图教育。在张小龙带领下，粉笔以公考为方向，2015年粉笔被拆分，开始独立发展。工商信息显示，2020年猿辅导退出粉笔网股东行列，李勇和几位猿辅导的联合创始人成为新增自然人股东。

猿题库产品线越来越丰富，先后出现小猿搜题和在线直播课程平台猿辅导，李勇索性将公司更名为猿辅导。此后，K12在线网课成为公司的业务核心和主要收入来源。

在资本的加持下，猿辅导一路狂奔，2020年两轮融资22亿美元，一度估值达到155亿美元。

随着政策的变化，猿辅导不得不改弦更张。正如李勇所说，一家公司的发展是与所处时代的双人舞。猿辅导再度转型，只不过这一次是整个行业的共同命题。

目前，包括少儿编程在内的素质教育是一众公司的主要转型方向，一些公司则转向职业教育。事实上，两三年前少儿编程一度成为资本追逐的风口，其中不乏乱象与虚火。创新工场合伙人张丽君就曾指出，少儿编程行业最大的痛点就是课程生命周期短，或者体现为脱课率高。

“素质教育、职业教育都是倡导的方向，也有商业模式路径，但这些赛道有的很难在线化、有的商业上非常狭窄，难以激起资本的兴趣，to C领域很难有在线学科培训这样大规模的赛道与产品了。”前述在线教育资深从业者说。

2010年，方业昌在北京创办慧科教育，定位高等教育和职业教育。2016年前后，慧科教育先后拿到复星昆仲、高榕资本和有“公募一哥”之称的王亚伟的投资。高等教育方面，方业昌选择与高校合作，职业教育主要采用并购方式，2016年并购了三家职业培训机构。

彼时，方业昌信心十足。我问他，“有没有过最坏的打算，比如某一天公司突然走不下去了？”他回答，“慧科应该不会出现这种问题，除非整天不务正业。我们是典型的互联网+教育公司，所以既有传统行业的稳定性，又有互联网公司的活力。”

在资本的助推下，慧科通过收购迅速变大，最终却难以消化，公司面临困境。后来，方业昌反思说，6年间3次模式转型，从面向大学生和泛IT从业者的MOOC和知识付费模式，到线上线下结合的职业教育模式，再到面向泛互联网人的在线新职业教育模式。

最终，方业昌砍掉了线下业务，全面发展在线业务。2020年8月，慧科旗下数字化人才在线教育平台开课吧独立融资5.5亿元，由高榕资本与高瓴创投联合投资，正式从集团拆分。

一年后，江湖风云起，方业昌和他的行业将面对更多新玩家。

难逃厮杀

李勇的前老板丁磊，对教育一直都有执念。丁磊相信，投资教育是最有效的投资，他试图在商业与教育、企业效益与社会效益之间寻求平衡。

2010年网易做了公开课，后来又扩展至有道词典、有道精品课等。2019年3月，丁磊将包括网易云课堂、MOOC等产品的网易教育事业部，并入网易有道。当年10月，网易有道在纽交所上市。

最近几年，跟随行业大势，K12在线课程成为网易有道的核心业务。不过，“双减”政策之下，相比很多公司，网易有道有更多的回旋余地。除了K12网课，网易有道还有教育智能硬件与成人教育。

政策要求，线上培训机构不得提供和传播“拍照搜题”等惰化学生思维能力、影响学生独立思考、违背教育教学规律的不良学习方法。对于教育智能硬件则没有明确要求。

根据网易有道2021年第一季度财报，该季度其营收13.4亿元，同比增长147.5%。以在线课程为主的学习服务营收为9.99亿元，同比增长156.8%；由智能硬件构成的学习产品净收入为2.02亿元，同比增长279.8%；在线营销服务收入为1.39亿元，同比增长40.14%。

具体来看，第一季度，有道精品课销售额为7.41亿元。其中，K12业务销售额为4.42亿元，同比增长130.2%；成人业务销售额为2.99亿元，同比增长了17.8%。

依此计算，成人业务与智能硬件的收入大致与K12精品课收入相当。网易有道强调，第一季度，智能硬件毛利率达到44.1％，创造了上市以来的最高纪录，2020年第一季度这一数字为25.6％。

来自网易有道的数据显示，2017年10月推出有道翻译蛋开始，其推出了十二款产品，包括有道翻译王2.0 Pro、有道口袋打印机、有道词典笔2.0、有道智能笔、有道云笔、有道超级词典、有道词典笔3等。

不过，网易有道仍在亏损，2021年第一季度，美国通用会计准则下归属于普通股股东的净亏损为3.26亿元，净亏损同比增加92.9%；非美国通用会计准则下(Non-GAAP)归属于普通股股东的净亏损为3.08亿元，同比增加90.1%。

“双减”政策之下，将会有更多公司转向教育智能硬件。

2020年10月，字节跳动宣布启用大力教育时，就发布了一款教育硬件产品大力智能作业灯。在字节跳动的描述中，将台灯与智能系统结合，作业灯配备了AI摄像头，借助人工智能及相关技术，推出智能指尖查词、智能英语跟读、智能计算题讲解等诸多功能，来帮助解决孩子的作业难题。

包括腾讯、阿里、百度等互联网巨头都已入场。2021年上半年，腾讯教育联合暗物智能，共同推出AILA智能作业灯；百度旗下小度科技发布小度智能学习平板；阿里推出教育智能硬件产品“天猫精灵E1”。

艾瑞咨询数据显示，2020年教育智能硬件市场规模为343亿元，2021年预计将达到453亿元，2024年有望接近1000亿元规模。

还会有更多公司加入这场角逐，厮杀难以避免。

并不容易吃到

数字化转型，在线教育To B、To G或许也是一个机会，不过难度也更大。

徐小平与王强出走新东方之后，仍想做出一家可以比肩新东方的教育公司。2011年，王强邀请刘畅创办了一起作业。一起作业通过免费的互联网工具与服务切入公立教育，老师可以通过平台布置作业，家长定期查看孩子的学习进度及报告，借此实现对老师、学生、家长的绑定。

徐小平与王强对这家公司倾注了很多心血，两人创办的真格基金投资了几百家公司，王强仅担任两家公司的董事长，一起作业便是其中之一。直到2020年一起作业上市前，王强才卸任董事长，由刘畅接任。

后来，一起作业更名为一起教育科技，上市前其招股书数据显示，为全国超过90万教师、5430万学生、4520万家长提供教学、学习和评测应用，目前服务全国7万所学校，覆盖全国三分之一的公立中小学。截至2020年9月30日， 一起作业学生端日活跃用户达到680万，月活跃用户达到1950万。

不过，短期内一起教育要从公立教育系统获取收入并不容易。因此，刘畅并不打算从B端赚钱，他甚至跟校长们说，“To B免费。”一起教育实现收入的方式，也是布局K12直播课，从2016年开始，这成为一起教育的主要收入来源。

一起教育科技2021年第一季度财报显示，该季度一起教育科技净收入达到4.742亿元，一起教育科技旗下一起学网校2021第一季度现金收入（非美国通用会计准则）达到6.035亿元。

“双减”政策之下，一起教育科技将无法依赖网课收入，亟需找到新的商业模式。

“进公立学校这件事情，需要更多的技术和内容、耐心和投入。”几年前，刘畅就曾告诉我，“在公立系统这场战役当中，谁能够有很长的续航能力是非常非常关键的。”

与刘畅相比，汪建宏离公立教育系统更近。

此前汪建宏是黄冈中学网校校长，面对在线教育浪潮，他选择再次创业。他首先放弃了课外培训，认为那已经是一片红海，很难再做出新东方、好未来这样体量的公司。2014年，工具类在线教育公司火热，汪打算模仿一起作业，做一家“中学版一起作业”。经过一段时间摸索，最终放弃。

“我跟他们出身不一样，互联网圈把创业者分为天派和地派。天派是鸟，靠用户和数据；地派是鱼，更擅长精耕细作。”创业两年后，汪建宏告诉我，即便他做出一个“中学版一起作业”，用户量和活跃度都很好，也还是不知道盈利模式在哪，因此放弃。

汪建宏依然看好公立教育。2014年，在高榕资本创始合伙人张震的撮合下，他与清华大学合作，创立爱学堂，高榕资本也有投资。

当时，爱学堂的最大机构股东是清华大学，依托清华大学的资源，爱学堂将教学内容的核心知识点做成动漫视频，进入公立教育系统，成为学生的预习材料、老师的备课素材。为了实现与学校的深度绑定，爱学堂推出了智能教学平台。

“我们也都知道体制内特别难进，跟体制内打交道特别不容易。因此我们创造了一种新模式，把学术力量和市场力量融合起来，这样机会远比单独靠市场的力量要强很多。”汪建宏说。

爱学堂官网数据显示，其现已为全国25个省（含香港、澳门特别行政区）、107个城市、20000所学校、500万用户提供教育服务。

事实上，更多公司都在想办法进入公立教育系统，偏内容的公司，倾向于向学校提供教育解决方案与服务，阿里、腾讯、字节跳动等巨头，则更多是技术赋能。

或许这是一块肥肉，但并不容易吃到。

改革刚刚开始，无论是素质教育、职业教育，还是智能硬件和转型to B，都存在较大的不确定性，在线教育仍需摸索。