亚马逊84.5亿美元收购米高梅,看好莱坞百年权力变迁史

亚马逊“十年磨一剑,逐梦影视圈”。

文 | 文化产业评论

靴子落地!持续了十年的米高梅寻求收购之旅终于画上句号。当地时间5月26日,互联网巨头亚马逊宣布以84.5亿美元的价格收购老牌制片厂米高梅(MGM)此次收购若通过司法部审批,亚马逊将获得米高梅版权库中的4000多部电影和17000多个电视节目,以及旗下的有线网络频道Epix(注:Epix是2009年由米高梅、维亚康姆、狮门联手创办的有线网络频道,拥有米高梅、派拉蒙和狮门影业的大部分影片首轮播出权)。

一方是曾经拥有市场话事权、好莱坞历史上标志性的大制片厂,另一方则是新千年科技革命的佼佼者、FAANG(注:FAANG是对Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google美国五大科技巨头的合称)成员的之一的科技巨头,在派拉蒙法案被废止、新冠疫情的冲击以及流媒体大战越演越烈的背景下,两者的联姻有多重故事。

米高梅:百年老兵的步履维艰

创办于1924年的米高梅,不仅见证了好莱坞百年电影产业的发展,也经历了数次易主。

受派拉蒙法案和电视业兴起的影响,上世纪60年代,辉煌一时的米高梅由盛转衰。1970年米高梅被柯克·克尔科里恩买下,此后他两次转卖,又两次买回,使其饱经磨难。直到1981年并购联美,获得007的品牌,米高梅才得到暂时的喘息。

新旧世纪之交,米高梅由于缺少制作资金和制片策略的失误,没有抓住特效技术和动画科技的浪潮,发展举步维艰。2005年2月康卡斯特、索尼、普罗维登斯、德太投资等财团组建了米高梅控股公司,4月该公司以48亿美元的杠杆收购了米高梅电影公司。但非现金收购的方式,对米高梅的巨额债务治标不治本。2008年金融危机后,米高梅的总债务高达37亿美元,每年需要支出2.5亿美元的利息。巨额债务压力下,2010年11月米高梅宣布破产保护,并于年底进行重组,12月20日,米高梅电影公司与望远镜电影公司合并,五亿美元的融资输血让米高梅暂时告别破产。

此后,尽管数字化转型以及与索尼、华纳等的合作给米高梅带来了转机,但在新冠疫情冲击下,重磅影片《007无暇赴死》的延期发行等又让米高梅陷入困境。2020年底,米高梅再次寻求出售。

2021年,积重难返的米高梅等来了亚马逊的雪中送炭。若收购通过,亚马逊将帮助米高梅保存遗产和电影目录,以及提供资金进行拍摄电影,将为米高梅艰难前行50余年的窘迫路程画上终点。

亚马逊:流媒体混战中的野望

亚马逊溢价收购米高梅,当然还是为其流媒体业务补充弹药。

以2019年11月Disney+和Apple TV +上线为开端,北美趋于平静的流媒体大战再度激烈化。传统三强Netflix、Amazon Prime Video、Hulu+的地位受到新入局者HBO MAX、Disney+、Peacock等的挑战。

特别是迪士尼的高速成长,让亚马逊感受到了危机。截止2020年底,迪士尼旗下三大流媒体(Disney+、Hulu+、ESPN+)付费会员突破2亿,总会员数与Netflix和Amazon不相上下,而2021年3月10日,以合家欢内容为主打的Disney+订阅数则突破1亿,距离该平台上线仅仅只有16个月,这样的增速远远高于Netflix和Amazon Prime Video的历史和同期水平。

拉新以及PVOD等增值服务上的竞争,其核心在于内容储备的数量和质量,这是当前所有流媒体玩家的共识。

Netflix继续走高内容产出路线,2021年其内容预算高达170亿美元,计划2021年度推出70部电影,依旧用海量内容来保持增长和用户活跃度。Disney+则在产量和内容差异化上双管齐下,2021年计划推出漫威系列剧集和星战系列剧集各15部,迪士尼动画/真人系列/皮克斯系列的剧集和电影各10部,而1月上线的漫威扩展宇宙剧集《旺达幻视》一炮而红,助推Disney+订阅用户突破1亿大关。

再反观Amazon PrimeVideo,作为Prime服务的组成部分,有其天然优势。但继2018年《海边的曼切斯特》《推销员》等影片冲入了颁奖季后,亚马逊的原创内容明显乏力,在艺术性和产量上都不及驾轻就熟的Netflix,更别提加码流媒体投入的老牌内容制作公司迪士尼、华纳、环球和派拉蒙。流媒体竞争的白热化,使亚马逊处于不进则退的尴尬境地。
△亚马逊的飞轮效应

△亚马逊的飞轮效应

亚马逊在零售电商(Prime )和终端市场(Amazon Fire TV)上有其天然优势,飞轮效应(注:飞轮效应,即通过提升为Prime会员提供的附加值,进一步促进会员更多地消费)战略也促使亚马逊一直保持着领先地位,但这一战略不再像过去一样凑效了。相较于好莱坞老牌制片公司,亚马逊原创内容生产上的短板将会进一步被放大。

而收购米高梅这样百年厂牌,不仅能让《乱世佳人》、全系列的《007》、《猫和老鼠》等经典在AmazonPrime Video上进行独播,而且米高梅作为老牌制片公司积累下来的制作经验和实力,能够为亚马逊提升内容产量和产出质量提供很大帮助。可以说,在内容生产公司都依附于大型传媒集团的当下,所剩无几的并购标的中,亚马逊花费的这84.5亿美元并不亏,这一收购将解亚马逊的燃眉之急。

秦晋之好,也并非都是喜剧

当然,目前来看这只是两家公司达成的协议而已,能否完成收购,还得看反垄断调查。鉴于AT&T收购华纳的曲折过程(注:2016年10月,AT&T报价854亿美元收购时代华纳;2017年11月,美国司法部宣布对这项并购案发起反垄断诉讼;2018年6月,美国地方法院审核通过此项合并;2018年7月,美国司法部就AT&T并购时代华纳一案提出上诉;2019年2月,联邦上诉法院裁定允许AT&T进行收购),亚马逊要做的工作还有很多。不过好消息是,去年《派拉蒙法案》已宣布废止,垂直领域的反垄断可能有所松动。

另一个挑战,来自于米高梅分发出去的版权合作协议。当前米高梅旗下的许多内容资源,受到授权合约的限制,如007系列电影和环球合作,由环球进行发行。在内容制作方面,米高梅也与许多巨头有着合作合约,如电视节目上,米高梅为迪士尼制作7档,为康卡斯特制作4档,为AT&T制作4档,为维亚康姆制作3档,为Netflix、AMC和福克斯分别制作1或2档。这表明,收购成功后对米高梅的内部整合,将是亚马逊的一项重要工作。

米高梅的归属问题尘埃落定,至此,除了迪士尼外,好莱坞传统八大均已成为其他巨头的子公司。回首好莱坞百年历程,这是一段市场支配权不断变迁的历史。

  • 黄金好莱坞时期 ,五大三小支配市场

大萧条后好莱坞开启了黄金时代,有声电影、彩色电影等技术创新不断,电影生产如流水车间一样运转,批量制造的明星,让观众对荧幕男神女神的崇拜趋之若鹜。

彼时,派拉蒙、华纳、雷电华、米高梅、迪士尼、福克斯、联美、环球等八大制片厂(注:1930年好莱坞形成五大三小的电影公司:派拉蒙、米高梅、福克斯、华纳兄弟、雷电华、环球、哥伦比亚、联艺,合称为八大,是黄金好莱坞时期最具代表的大制片厂,区别于独立片商)凭借着垂直经营所获得的垄断地位,源源不断的生产类型片,再通过集体打包的方式出售给影院,形成了从生产到发行、放映的完美闭环。八大通过压迫独立片商和影院,赚得盆满钵满,也支配着电影市场的运转。

  • 90年代以来,逐渐被传媒集团收编

1948年,派拉蒙法案禁止大制片厂进行制、发、放的垂直经营和实行包租制,失去垄断地位的好莱坞八大由盛转衰。再加上五六十年代电视业的快速兴起,以及生产的电影内容无法再吸引观众,整个北美电影业受到了巨大的冲击。彼时,曾经不可一世的八大日渐艰难,成为了巨头们并购的标的。

 

正如上文所言,米高梅五十年来一直波折不断,同样命运的还有环球影业。环球影业曾在1962年卖给美国音乐公司、1990年卖给松下电器、1995年卖给饮料巨头西格拉姆、2000年被水务集团维旺迪收购、2004年由通用电器和维旺迪媒体集团合并组成NBC环球,直到2011年被电信巨头康卡斯特收购51%的股份才开始稳定下来。2013年康卡斯特又以167亿美元的价格收购了剩下的49%的股份,NBC环球才成为其全资子公司。

哥伦比亚影业从80年代开始失去独立性,1982年被可口可乐收购,1989年索尼以60亿美元价格从可口可乐手中收购了哥伦比亚影业。华纳兄弟则于1990年被传媒巨头时代公司并购,合并为时代华纳,2018年更大的巨头AT&T(美国电信公司)收购了时代华纳,华纳兄弟目前成为AT&T的一个子部门。至于曾经星光熠熠的派拉蒙,在1993年被影院起家的维亚康姆公收购,标志着好莱坞进入了一个新的时代:大的电影公司成为娱乐和传媒集团的一部分。

唯一保持独立性的迪士尼则是横向并购的受益者。1993年6000万美元收购米拉麦克斯,1994年190亿美元收购美国广播公司ABC及ESPN体育频道,2006年74亿美元收购了皮克斯,2009年 42亿美元收购漫威影业,2012年40.5亿美元收购卢卡斯影业,2019年 713亿美元收购21世纪福斯。90年代开始的对内容制作公司的横向并购,一方面减少了竞争对手,另一方面也储备了星战、漫威等超级IP,这些IP正是迪士尼近年来制霸好莱坞的核心产品,也让迪士尼电影成为迄今为止唯一一家从未被交易过的大制片厂。它正是通过不断地横向并购,将自己变成了内容生产巨头。

从好莱坞大厂交易路径来看,除去联美被米高梅吞并、21世纪福克斯被迪士尼并购、迪士尼不断横向并购保持自身独立性外,另外五家制片厂都是在90年代开始被巨型传媒集团收入囊中。90年代这一波并购浪潮,扩充了传媒产业的版图,市场的话语权也转移到更大的传媒集团中,单一的影视内容制作公司已成为其附属子公司,失去了市场独立性和话语权。

流媒体带来的鲶鱼效应

90年代开始,大制片厂依附于巨型传媒集团使得市场格局趋于稳定,巨头旗下的好莱坞六大把持着市场(注:由八大而来,雷电华转向电视业,联艺在80年代被米高梅收购,黄金好莱坞时期的八大变成六大,六大是90年代以后好莱坞大制片厂的代表)。但是随着Netflix、Amazon Prime Video和Hulu转向流媒体服务并取得快速增长,市场平静被打破。

相较于传统影院和电视等家庭观影,流媒体服务具有便捷、海量、成本更低的优势,是更优质的视频消费方式。这导致了2015年以来北美市场影院观影人次和传统家庭娱乐消费不断降低,流媒体从影院、电视端等传统渠道抢夺了大量的用户。围剿流媒体,成为好莱坞大厂的统一战略。那几年,从院线巨头到艺术话语权代表的电影节,都在抵制流媒体出品的电影。Netflix多次被戛纳拒之门外,奥斯卡24提2中,电影商业和艺术仍然以传统制片厂马首是瞻。
△Netflix单季会员增长(注:来自老虎财经)

△Netflix单季会员增长(注:来自老虎财经)

但观众是用脚投票的。Netflix和AmazonPrime Video的订阅用户,在2017年纷纷破亿,好莱坞大厂们被迫从联合绞杀到加入战局。2020年可以说是好莱坞的流媒体转型大年。

一是好莱坞五大(注:由六大而来,2019年迪士尼收购福克斯,好莱坞六大变五大)及背后的巨头们纷纷推出自有流媒体平台。

迪士尼动作最快,2019年11月率先推出自有平台Disney+,并借助疫情红利,在16个月后拿到了1亿订阅量的超高速增长。收购21世纪福克斯后,整合集团业务又拿到了HULU的经营权,提供差异化的成人内容,与合家欢的Disney+互为补充。旗下的ESPN+则是目前唯一一个以提供体育内容为主的流媒体平台,其订阅数也在4000万左右。差异化和品牌化的打法,使迪士尼进入了流媒体争夺战的第一梯队。随后,2020年至2021年期间,华纳、NBC环球、派拉蒙也都推出了自家平台,并通过院线电影同步网播为自家平台输血,加入抢夺用户大战。

二是流媒体成为传媒巨头们并购交易和发展的战略重点。巨头们不仅不断加码的内容制作预算,还有以打造流媒体帝国为主要目的的兼并。

5月17日AT&T宣布将旗下华纳传媒分拆并与Discovery合并,此项交易的题中之义仍然是流媒体。自去年5月HBO MAX上线以来,虽然目前在全球拥有6400万订阅用户,但更多是从HBO有线电视转移过来,相较于Disney+,实际新用户增速明显落后。尽管去年12月,在《神奇女侠1984》试水院网同步播放后,华纳将2021年17部待映影片都采取相同发行方式来为HBO MAX输血,但是面对Netflix和Disney+强大的内容产出速度和市场增长率仍然力不从心。Discovery于今年1月上线流媒体平台Discovery+,是目前唯一主打非剧本节目的平台,上线一个季度后其订阅会员数已有1500万,显示了超高的增长潜力,这正是吸引华纳母公司AT&T促成此次合并的主要原因。而本周亚马逊宣布溢价收购米高梅,也是为了其流媒体的发展。

疫情加速下,此前争论不休的窗口期、先院后网等问题已经不再是市场的焦点,影院的火车头地位正在被动摇。布局流媒体平台、加码内容产出和拉新,才是传媒巨头的重中之重。流媒体平台的话语权越来越强,传统制片厂仅仅沦为流媒体平台的内容提供商。

未来:互联网巨头的争夺仍在继续

亚马逊吞并米高梅,是FAANG拿下的第一城,也是好莱坞和大型科技碰撞的分水岭时刻。

此前,好莱坞话语权多数被传媒集团把持,AT&T、康卡斯特、新闻集团和维亚康姆决定了多个厂牌的命运。现在,Netflix、亚马逊和苹果的介入,科技公司开始争夺制片厂的主导权。Netflix以革新者的身份打破了好莱坞传统六大的统治,苹果以终端硬件为中介不断在音乐、视频等领域跑马圈地,亚马逊则通过零售业务和云服务来绑定巨大的流媒体市场,而Facebook和Google选择在中短视频领域发力。

中、短视频领域是传媒集团还未进入的领域,而在以电影、剧集为主的长视频的争夺中,科技巨头与传媒巨头的竞争也日趋激烈。在这场争霸中,AT&T、康卡斯特等传媒巨头并没有十足地把握。

FAANG不仅拥有二三十年的互联网运营经验和不断创新的能力,还有雄厚的资金实力。内容生产行业是典型的资金密集型行业,在制作成本不断上涨的背景下,持续性的大量烧钱是支撑竞争的基础。2021年,Netflix给出了170亿的年度内容制作预算,远高于HBO MAX三年45亿美元的投入。1月的圣丹斯上,苹果花费2500万美元获得《CODA》的发行权,这一金额创造了圣丹斯新的版权交易价格。同时,Apple TV +还将免费试用期持续到2021年7月,苹果这种财大气粗又不急于回报的态度,是顶着盈利压力的流媒体平台无法相比的。

制片业是需要大量资金的生产性行业,单一的影视公司越来越难以做大做强,只有交出话语权、依附于巨头才能获得源源不断的制作资金。巨头掌握最多的内容和制作资源将成为不可阻挡的大趋势,而米高梅被并购算是打响了科技巨头抢夺老牌制片厂的第一枪。有钱又着力发展流媒体、打造视频领域闭环的其他科技巨头们,也会不断寻找新的并购标的。未来好莱坞的话事权,科技巨头们必然不会放弃争夺。

好莱坞百年,八大制片厂从称王称霸到几经易手,在未来想要保持独立性越来越不可能。未来,科技巨头、传媒巨头以及唯一保持独立性的迪士尼,会如何争夺话语权,拭目以待。

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