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文丨财经故事荟

1999年6月21日，正值北京酷暑时节，一场由科技部召开的会议上，与会者个个面色沉重，会议的主题是“发展我国自主操作系统”。

时任科技部部长的徐冠华，痛心疾首地总结，“中国信息产业缺芯少魂”！——芯是芯片，魂是操作系统。

此后20年间，中国芯片产业全力突围，几度沉浮。芯片业堪称高科技行业的珠穆朗玛，后来者从0攀爬，欲达顶峰谈何容易？！

技不如人，中国付出的代价不可谓不贵——自2015年之后，中国芯片进口规模连续数年超过2000亿美金，名列第一大进口商品，到了2018年，进口额又攀升至3120亿美元，占据全球芯片总产值的三分之二。

比高价更恐怖的是“断供”——随着中美关系进入冰封期，芯片又成为了美国的制裁武器，试图以此遏住中国信息产业的喉咙。

外部，压制越发紧迫。

上个月，美国商务部再发禁令——限制华为利用美国的技术和软件，设计和生产半导体产品。“造不如买，买不如租”的省力省事模式，就此走到了死胡同。

国内，芯片企业却迎来了小爆发。

5月底，中国移动80亿采购大单中，芯片板块虽然英特尔占了八成，但国产芯片这次也不再是陪跑，华为鲲鹏、天津海光拿下了两成份额。

6月1日，中国最大、全球第三的芯片代工企业中芯国际科创板上市获受理；

6月2日，寒武纪通过了科创板首发申请，创下了今年最快过会新记录；同天，敏芯微也顺利过会，敲开了科创板的大门。

外冷内热之下，中国“芯”机遇是否已至？芯片产业能否逆势上行，突破美国封锁线？

1、举国之力，能否复刻日韩奇迹？

中国几代芯片人20年倾心的芯片产业，堪称整个信息产业的基石，也是信息安全的最后一道屏障。

从1999年至今20年间，发展自主芯片产业，一直是政府和市场的双重期许。

尤其在中兴、华为事件之后，扶持芯片产业，开始上升为重中之重的国家战略。

2018年的《政府工作报告》，明确提出要推动芯片产业发展。

政府出手，该以什么招式和身位切入？答案是缺什么给什么。

芯片产业的特点是资金密集，投入巨大，研发周期长，回报周期久，风险性较高，板凳要坐十年冷。

可以作为参考的是，全球第一大半导体巨头英特尔，2019年的研发支出高达134亿美元。中芯国际此轮计划的200亿募资，其中六成也将投入研发。

因此，多数民间风投资本一度对芯片行业并不青睐——国家层面的重金支持，自然不可缺失。

去年10月，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（国家大基金二期）正式注册成立，注册资本高达2041.5 亿元，高于2014年发起的一期基金。

大基金二期的27家股东，也以国字头为主，包括财政部、国开金融有限责任公司等——这些资金并不急于回报，并不着急退出。

此外，广东、上海、厦门等省市，也陆续成立了集成电路产业投资基金。

此次中芯国际的募资中，除了老股东国家大集金外，上海集成电路基金也以战略投资者现身，最高计划认购额高达5亿元。 

除了千亿资金输血，更为体系的扶持优惠政策，从中央到地方，也在陆续出台。

2019年5月，财政部和税务总局发布了《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》，对集成电路和软件企业继续实施所得税优惠政策。

此后，北京、上海、深圳、合肥等地方政府也陆续呼应中央，出台了若干支持本地集成电路产业发展的措施，优惠措施广覆财政、税收、技术和人才等。

除了在重金投入、政策扶持之外，2018年5月，中央采购首次入选了一批国产芯片龙头，这也是国产CPU服务器首次入围中央采购名录。

政府之手从来不是金手指，唯有与市场机制结合，产业才能健康长青，但政府投资，却是中国芯片产业赶超的必要条件。

可以类比的是日本——从上世纪70年代到90年代，日本半导体产业曾经历了20余年的辉煌，逐渐把控全球半导体王位，日企NEC也于1985年，碾压英特尔，一举登顶全球半导体厂商营收榜首，此后7年连续稳戴王冠。

这一辉煌成就，很大程度上要归功于日本政府1974年批准的“VLSI（超大规模集成电路）计划”，并于两年后，集结日立、NEC等公司筹集720亿日元，设立“VLSI技术研究所”，以大兵团模式，启动了赶超美国的大反攻。

举国之力与市场之手如能打好各施所长的配合战，或许日本奇迹，有望在中国重演。

2、突围新赛点，中国队再集结

徐冠华发出那句痛心疾首的呐喊之后，中国芯片创业迎来一波高潮，多路人马集结入场。

一路是学院派，1999年，倪光南院士牵头成立的方舟科技；2002年，北大众志成立；2001筹备、2010年正式成立公司的龙芯，由中国科学院计算所主导；等等。

学院派在自主化道路上很是激进，上望庙堂之高，试图彻底摆脱美国依赖，构建完全自主可控的CPU；下探市场之远，企图找到商业变现之路。

为了护佑羸弱的学院派芯片企业，北京政府在采购过程中，一度把微软和英特尔构建的WINTEL剔除出局——此举争议颇大，基辛格甚至直接施压北京政府，要求处置相关负责人。

但这条从0到1，基于全封闭模式的自主发展道路，并未走通——即便千辛万苦实现了单一技术突围，但撼动固若金汤的生态体系却殊为不易。

倪光南一腔热血壮志未酬，方舟CPU最终抱憾离场。而龙芯等主要退守To G市场。

第二路是海归精英派为主，比如前德州仪器高管、台积电创始人张忠谋老同事张汝京，牵头成立的中芯国际；前硅谷创业家邓中翰1999年回国创立的中星微；等等；

初创之时，中芯国际在与台积电的鏖战中，连续失利，仅赔偿金就超过3亿美金，硬汉张汝京洒泪离场。

十几年过去，尽管中芯国际仍与台积电差距两三个身位，但终有所成，已然成为中国芯片代工行业的扛把子。

第三路则是由国内民营企业主导，2001年成立的展讯（紫光展锐的前身），2004年成立的海思（华为子公司）等等。

到了2014年前后，随着《国家集成电路产业发展推进纲要》的出炉，又一批芯片公司躬身入局。

比如2014年成立的天津飞腾，由中国电子集团、国防科大、天津市政府联手打造；2013年成立的上海兆芯，则是台港澳与境内合资企业；年届70高龄的张汝京也再次返场，2018年创办了芯恩。

纵观20年激荡创业史，中国芯片行业可行的突围路径，是从低端切入，而后上攻高端，逐渐完善芯片设计、制造、封测的全链路布局。

但是，在高性能芯片如CPU领域，中国企业的追赶之路，险象环生，差距明显。

在全球CPU芯片战场，服务器、PC端的主导者是Microsoft（微软）与Intel（英特尔）组成的封闭的WINTEL联盟，手握X86的英特尔，从1991年至今，连续28年名列全球半导体行业榜首；

而在手机、平板等移动端市场，占据鳌头的是ARM与iOS、Android打造的开放同盟。

不过，风水轮流转，呼啸而至的四大变量，为中国芯片业带来了有望破局的新赛点。

第一大变量，美国断供、中国扶持，一压一拉之下的现实扭曲力之下，美国把中国市场让位给了中国芯片企业。

因此，美国的断供威胁，短期来看，给中国市场带来了重重压力，长期来看，倒逼之下，中国芯片产业有望借此突围。

对此，波士顿咨询公司预测，美国如果继续维持当前出口限制和技术管制，3-5年后美国半导体企业从中国市场获得的营收将减少55%，全球市场份额下降8%，全球营收减少16%，研发投入下降13%~25%。

第二大变量，则是5G、人工智能、万物互联的发展，给芯片业带来了新增量，中国芯片企业或许可以侧翼突袭。

基于这一技术红利，寒武纪聚焦AI芯片，中星微则锚定物联网市场。

第三大变量，则是经过累计20年的积累，中国的芯片产业的布局逐渐完善——将在下文详述。

第四，高端CPU芯片的应用主场转移到了中国。

在智能手机领域，华米OV可以与苹果三星平起平坐；而在技术门槛更高的服务器领域，也逐步实现了国产化替代。

一旦中国芯片行业在性能上逐渐逼近、在性价比上超越全球巨头，这些下游的中国客户，很可能会优选中国芯片企业。

3、上攻制高点，撼动英特尔铁幕

对性能要求极为严苛的服务器CPU芯片，堪称芯片行业的制高点。

过去10年间，以阿里云为代表的云服务商，率先启动了去IOE计划，任务之一就是用X86服务器替代价格高昂的传统IBM小型机。

风起云涌的替代浪潮，引爆了中国服务器市场。IDC数据显示，2018年中国服务器市场规模达到176.9亿美元，同比增长57.82%。

在新基建中，担当重任的服务器也即将迎来超级利好。

但是，中国服务器底层的话语权依旧掌握在英特尔等手中——以英特尔为首的X86阵营，吃下了全球服务器市场95%以上的份额。

绝对的垄断意味着绝对的定价权，也意味着绝对的超额利润。

一个令人心痛的事实在于，尽管中国服务器市场正在大爆发，但中国服务器企业获益有限，大头被英特尔“轻松撬走”。

第三方数据显示，仅CPU、内存和硬盘三大件就占服务器整体价格约为60%~70%，CPU价格尤其昂贵，躺赢的英特尔赚得盆满钵满，仅2019年的净利润就超过200亿美金。可以类比的是，中国服务器龙头浪潮2019年的净利润，仅有区区9亿人民币。

不过，英特尔的垄断铁幕，逐渐出现了松动。

早在十五期间，科技部就启动了发展国产CPU的“泰山计划”，点燃了CPU国产化的 “星星之火”，十五年间，中国芯片产业生态短板逐渐补齐，而且技术路线多元丰富。

比如，基于英特尔架构的天津海光、上海兆芯；基于ARM架构的天津飞腾；基于MIPS架构的龙芯；基于Alpha架构的申威等。

不同的架构，基于不同的指令集——指采用的语言规范不同，可以类比为是用中文还是英文写作。

早前，国际上曾经有不下十种指令集，经过残酷的市场竞争，目前通用领域得到广泛使用的架构只有英特尔的X86和软银旗下ARM。

采取封闭路线的英特尔鲜少对外授权指令集，中国企业中，唯有海光、兆芯拿到了间接授权。此外，英特尔是美国公司，而ARM公司总部位于欧洲，这意味着在中美关系趋冷的前提下，ARM的政治安全系数更高。

因此，出于商业化和安全性考量，飞腾转向了更为开放的ARM架构，绕开英特尔——这是打破英特尔垄断的第一步。

目前，天津飞腾的产品线布局日趋完善、商业化生态雏形初现，产品覆盖了高性能计算CPU、服务器CPU、桌面CPU和高端嵌入式CPU，其中，飞腾2000+/64核产品性能已经与英特尔主流E5部分产品性能相当，但价格远远低于英特尔；

而在生态搭建上，截止2019年底，其合作伙伴数量已经达到 410个，拿下了157家独立软件供应商的兼容认证。

但整体来看，飞腾根植的ARM架构，虽然盘踞移动处理器市场的头把交椅，在手机芯片等处于碾压优势，但是在服务器市场，要打破英特尔的垄断铁幕殊为不易。

归根结底，而中国芯片业能否起势，投票权掌握在下游客户手中。

服务器和芯片的超级采购大单中，也出现了中国芯片企业的身影。5月底，中国移动公布了总计13万台服务器、总额高达80亿的采购大单名录。其中，芯片层面，英特尔虽然占比依然高达八成，但华为鲲鹏、天津海光两大国产芯片，也占据了两成份额。

超级金主中国移动的认可，或许是中国服务器芯片在市场层面，打破英特尔垄断的起点。

尽管这场后发制人的反攻，殊为不易，但无论如何，中国芯片企业，已经开始从闭门造车的实验室，走向了商业变现的大市场，一场服务器芯片新旧替代的大幕虽然遥望不到终局，但已启幕开场。

或许，在下一个二十年，日本芯片企业追赶超突围的一幕，有望在中国市场上演，中国苦苦求索的几代芯片人，也能等到苦尽甘来的丰收期。