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文｜娱乐独角兽，作者｜樱木滑倒

版号复批、行业回暖、A股飘红、超1.8万家游戏公司倒闭，资本退潮、直播监管......细数2019这一年的关键字，游戏行业没有去年因版号问题而一夜“风云骤变”，整体趋向于回温，游戏股也屡屡飘红。

根据《2019年中国游戏产业报告》：2019年中国游戏市场实际销售收入2308.8亿元，同比增长7.7%，中国游戏用户规模达到6.4亿人，同比增长2.5%。大部分源于移动电竞产品的带动，据统计，电竞市场收入达947.3亿元，用户规模达4.4亿。

2019年的末批国产游戏版号被三七互娱、多益、巨人、雷霆互动、四三九九等第二梯队 “收编”。版号陆续审批下的提振，让行业陆续涌现着新鲜血液，再加之去年12月16日成立的国际电子竞技联合会，宣告对电竞行业模式的改写，游戏股及电子竞技产业政策利好不断。而随着5G时代临近，VR/AR、云游戏等领域有望迎来高速发展期，这都为游戏行业带来了利好消息。

但数据及利好消息的增加，依然难掩行业整体呈下滑的趋势。在这背后，是更多游戏公司的出局，据统计，今年有超过1.8万家游戏公司倒闭，棋牌类游戏更是艰难求生......我们不妨从国内不同梯队的游戏公司的维度，来复盘下这些大事件及其背后的现象。

腾讯网易巨头割据，头部玩家的“生存法则”

占据国内游戏市场80%份额的头部玩家们，在今年依然浩浩汤汤地行进着。

极光于近期发布的《2019年手机游戏行业研究报告》里有这样一组数据：中国手机游戏App目前共覆盖了73.6%的网民，MAU达8.25亿，人均每月使用时长达879分钟。其中，腾讯游戏时长占有率达58.2%，网易占4.6%。巨头们的头部效应仍在凸显。

腾讯方面，网游收入占腾讯收入的33.3%。头部产品依旧是《王者荣耀》、《和平精英》以及《欢乐斗地主》，它们的渗透率分别为17.0%、11.2%、5.7%。作为全球规模最大的游戏研发和发行平台，腾讯游戏面向中国及海外市场陆续推出了480款产品，服务来自200多个国家和地区的超过8亿用户。

而提到腾讯游戏在2019年的大事件之一，便是在不久前将使用九年的品牌slogan“用心创造快乐”更新为 “Spark More/去发现，无限可能”，向着游戏认知与价值追求层面进行更多探索。

在发行商和平台方分成的行业层面，腾讯游戏也做出了行业表率。今年腾讯游戏已经在跑跑卡丁车、剑网三指尖江湖的发行上和平台方进行沟通，要求收入分成比例由之前的55开，游戏厂商拿7，平台拿3。

其中也包括为蒸蒸日上的游戏直播行业树立规范，有数据显示：手游用户中，有65.3%的人看游戏直播。其中，每天看游戏直播的多达29.9%，近7成每周至少看一次。近期，为了营造良好的游戏直播环境，腾讯特别制定了《腾讯游戏主播游戏安全管理规范》，对游戏直播行为进行规范。

网易游戏方面也在持续挖掘自有IP的潜力。游戏收入占其总收入的59.8%，游戏时长占有率为4.6%。旗下游戏《我的世界》渗透率最高，达到了2.1%，而《阴阳师》的渗透率0.9%。在公益游戏、功能游戏、独立游戏领域，作为头部游戏大厂，腾讯网易也早已向功能性、惠普类游戏市场布局。

一方面，如以我国从“两弹一星”到“载人航天”的重大科技项目奋斗历史为背景的《第九所》、此前的《绘真•妙笔千山》、《青璃》，以及陈星汉的《sky 光遇》等独立大作。腾讯也早已经有《折扇》、《榫接卯和》等作品存在。

可以看到，2016年《王者荣耀》《阴阳师》掀起全民浪潮的手游已经难以再造，而功能游戏，出海政策，以及电竞、云游戏亦是游戏巨头的前行方向。有业内人士表示，政策导向释放出积极信号，游戏产业全面回暖的背景下，以腾讯、网易、世纪华通为代表的游戏龙头将深度受益。

A股飘红，自主研发成海外突围利器？

二八分化的局面不止局限在两家游戏巨头厂商中，从世纪华通披露的财报数据来看，A股游戏公司正在形成“强者恒强”的态势，世纪华通更是成为A股游戏公司中首个营收破百亿的公司。

从营收来看，除了腾讯、网易这两大巨头，A股游戏公司里，三七互娱、世纪华通及完美世界是营收最高的几家公司。

在去年已经披露的上半年数据来看，世纪华通+三七互娱+完美世界的营收总和、净利润总和，在统计的14家企业中份额占比均超过60%。此外，在统计的企业中，净利润超10亿的企业有三家，超20亿的仅世纪华通一家，有一半企业净利润低于4亿。

A股主营游戏业务的公司股价更是齐齐下跌，最严重的时刻，整个行业蒸发的市值或超过2000亿。尽管一方面注重长线运营，另一方面在5G、云游戏赛道上厉兵秣马。而在过去的半年时间里，尽管版号陆续发放，但下发数量急剧减少，新游戏的商业化之路漫漫。

1.8万家公司倒闭，“资本退潮”下的“幸存者偏差”？

一个现实的问题是：随着游戏行业精品化程度提高，游戏行业大批公司在这波大浪淘沙中被淘汰。企查查数据显示，1.8万家游戏公司在今年倒闭，较2018年增长了92.79%。

拿到版号意味着得到出场机会，而在今年拿到游戏版号的新三板游戏公司仅有一成，共12家。这12家公司业绩表现上也并非都良好，也有8家出现了业绩下滑或净利润亏损的情况。

12月18日，网络游戏概念股午后冲高，天神娱乐、游族网络、迅游科技先后涨停，世纪华通等游戏公司股价大幅拉升。相比之下，如*ST游久这般的游戏公司却濒临退市，通过各种方式求得“全身而退”。

伽马数据发布的《2019中国游戏产业年度报告》显示：中国游戏市场和海外市场出口收入整体增速再次提升，收入超过3100亿，增幅达到10.6%。随着国内用户增速减缓、红利见顶，加上海外市场的快速发展，国内企业都在不断加强海外发展部署。基于产品质量提升、企业发行能力增强等因素。

行业人士普遍认为，在这背后是自研游戏的作用力。

《2019全球移动游戏市场中国企业竞争力报告》显示，2019年我国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入预计将超过110亿美元，较2018年的95.9亿美元有较大增长。其中，企业竞争力居前五位的分别是腾讯游戏、网易游戏、三七互娱、世纪华通以及完美世界。

另一方面，自主研发也成为了游戏出海的突围利器。

而中国自主研发游戏海外市场收入增速高于国内市场，2019年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达115.9亿美元，增长率21%。海外市场中，美、日、韩市场占比近七成，美国占比三成以上。

海外市场已经是中国自主研发游戏收入的重要收入来源。根据游戏工委的统计，中国游戏2019年上半年出海销售收入达 55.7 亿美元、同比增长 20.2％，继续保持高速增长。Q3国际市场为游戏收入带来超过10％的贡献、腾讯游戏与动视暴雪合作开发的《使命召唤手游》推出一个月内下载量超过1亿、《PUBG MOBILE》的MAU同比增长一倍。

云游戏、移动电竞产业的“侵入”与加速

A股公司冷暖自知，而在另一领域，云游戏正在成为“新物种”。

随着5G的商用，云游戏、VR/AR游戏已成为包括腾讯、网易、世纪华通、完美世界、三七互娱、凯撒文化、吉比特、顺网科技、游族网络等多家上市公司的布局领域。

目前，包括网易云游戏平台BETA、腾讯即玩等平台都已上线。同时，腾讯 WeGame《剑灵》也将推出云游戏版本。华为VR GLASS也已经上线。不过有行业人士表示，尽管云游戏大大降低了游戏门槛，但目前还没有特别有效和可行的路径。

另一方面，自《王者荣耀》等初代移动电竞产品掀起的移动电竞热潮，移动电竞正在成为一块资本趋之若鹜的“大蛋糕”。电竞市场正在日趋庞大，移动电竞游戏在移动游戏市场占有率超过四成，而端游电竞占端游市场份额约六成份额。​

据《2019全球电子竞技市场报告》显示：从全球来看，2019年核心电竞爱好者的人数将达到2.01亿，同比增长16.3%，其中，中国核心电竞爱好者预计达到7500万。电竞背后的赛事、直播等相关产业链也在日趋体系化。

据不完全统计，2018年国内热门电竞赛事超过了500项。越来越多的城市都看到电竞行业的发展前景，纷纷提供一些俱乐部主场落地政策，都成为移动电竞产品及电竞产业的催化剂。

纵观2019年的游戏行业，巨头的视线开始向着价值实现需求的层面进行深度思考，而第二梯队的公司们则纷纷以自研手游的形式突围，在游戏直播、5G、云游戏等新势力的推动与游戏大厂的介入下，游戏行业正在趋向于精品化与规范化。尽管2019年有超过1.8万家游戏公司倒闭，但在2308亿规模的中国游戏市场中，不断有公司在继续“站起来”。