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2018美国顶级风投在大健康领域投了什么?

摘要: 据硅谷银行预测,2019年美国对生命科学总投资将维持在80亿美元左右,此外,科技公司还可能会筹集生命科学领域的子基金。

图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

钛媒体注:本文来自于公众号硅谷密探(guigudiyixian),钛媒体经授权发布。

2017年至2022年,每年医疗保健支出将以5.4%的速度增长,从7.724万亿美元增加到10.059万亿美元……

德勤会计师事务所在《全球健康产业展望》报告中透露,庞大的产业支出,巨大的市场,让医疗健康产业成为当今一大投资热门领域,许多全球顶级风险投资机构都有所涉足。

随着医疗产业市场逐年份额的增加,科技公司也纷纷参与到该行业当中,无论是进行投资,还是跟传统医疗企业展开合作。

今天,硅谷洞察研究院节选近期成果《2018美国顶级风投医疗大健康投资趋势报告》精华,分析美国医疗领域顶级风投过去一年(2018.01-2019.02)的投资情况,以及展望2019年可能的医疗领域几大投资动向。

2018投资总体情况:种子轮A轮增多

硅谷洞察研究院发现,无论是医疗科技领域种子基金Rock Health还是硅谷银行(Silicon Valley Bank),多家机构发布的2018医疗领域投资报告均指出,2018年全美投资者向医疗领域投入的资本和投资事件均创下纪录。

其中,Rock Health 在其发布的《2018数字健康产业投资报告》中透露,仅2018年,全美投资者向该行业投入近81亿美元( 注:Rock Health没有统计小于200万美元以下的投资事件),超过2017年创纪录的57亿美元,增幅高达42%。

从交易规模来看,全美2018年共完成368项数字健康交易,平均交易规模高达2190万美元。值得注意的是,2018年交易中,有一半投资项目是种子轮和A轮,这表明投资者继续相信新进入者。

(图片来自Rock Health,版权属于原作者)

硅谷银行(Silicon Valley Bank)则结合自身统计数据以及美国投资数据服务商Pitchbook数据,对2018年医疗领域趋势和投资额进行统计。过去一年来,美国医疗风投的融资额为96亿美元,同样创下纪录。 

(健康领域的风险资本融资额)

美国五大顶级医疗投资机构介绍

硅谷洞察研究院参考Pitchbook、CB Insights、Silicon Valley Bank等多方数据、排名,包括投资数量、退出数量等多个指标,对美国医疗领域五家顶级风投、及其投资情况进行介绍。

(硅谷洞察研究院制图,版权属于硅谷洞察)

(硅谷洞察研究院制图,版权属于硅谷洞察)

结合创投数据库 Crunchbase 的分类,硅谷洞察研究院对上述五家顶级机构所投资的医疗初创公司所属类别进行统计发现,频次最高的是医疗保健(Healthcare,26次),其次为生物技术(Biotechnology,11次),制药(Pharmaceutical,Biopharma,10次),治疗(Therapeutics,8次),人工智能(7次),剩下所投的企业类别还包括疾病诊断(4次)、信息技术(4次)。

下面,硅谷洞察研究院将对五大风投机构过去一年(2018.01-2019.02)具体的投资行为进行介绍,主要分析对象以硅谷地区初创公司为主。

投资动向:制药、人工智能、医疗平台

硅谷洞察研究院发现,过去一年,硅谷地区获得投资的医疗类初创公司呈现出三大关键词:第一,制药。传统制药领域依旧是获投的大头,尤其是针对疑难杂症;第二,人工智能,技术跟医疗产业的结合持续受关注;第三,移动医疗平台。

OrbiMed 2018年至今在硅谷地区总共投资9家初创公司,其中8家公司皆涉足药物研发。跟其他顶级医疗投资机构相比,OrbiMed在制药类公司投资比重也是最大的。从融资额可以看出,OrbiMed所投的制药公司当中,A轮融资额皆从3000万美元起。

而Versant Venture则针对“疑难杂症”进行投资,比如针对肿瘤的小分子药物研发,还有神经性疼痛、癫痫等神经性系统疾病。

正如硅谷银行(Silicon Valley Bank)在其医疗领域趋势和投资报告指出,VC对生物制药领域的投资继续激增。其中,生物制药A轮在2018年更是经历爆炸式增长,到年中便达到26亿美元——而2017年这一领域全年的总投资额仅为23亿美元。

除了制药方面的投资之外,医疗类初创公司结合人工智能技术获投的硅谷公司也不少。

Khosla Ventures过去一年共在硅谷地区投资了10家医疗类创业公司,其中,人工智能跟医疗结合的创业公司占的比例为40%。主要把人工智能技术用于病情诊断、药品研发、乃至进行风险预测管理的不同方面。

从Venrock所投资的医疗类初创公司可以看到,移动医疗平台是一大投资重点。包括付费咨询、针对2型糖尿病的治疗,以及针对企业的识别员工心理健康状况的Lyra Health,皆能在网上提供一对一的远程视频咨询。

科技巨头“试水”医疗行业

事实上,在传统医疗领域,除了制药巨头、医疗器械巨头等企业参与之外,科技巨头也开始纷纷“试水”医疗行业。最典型的做法便是通过投资进行。

CB Insights 2018年数据显示,美国市值排名前10的科技公司(分别是Apple、Alphabet、Microsoft、Amazon、Facebook、General Electric、Oracle、Intel、Cisco Systems、IBM)自2012年以来共参与209项医疗保健领域的融资交易活动,并在25项医疗保健收购中花费了47亿美元。

从具体类别来看,从2012年至2018年,科技巨头在医疗领域投资位居前三的领域分别是: Internet Software&Service(软件服务)、Medical Devices&Equipment(医疗设备及器械)、Biotechnology(生物科技)。其中,医疗器械类投资在2015年之前较热,其余两类一直保持着相应的投资节奏。

(科技巨头医疗投资图,来源:CB Insights)

本小节将着重介绍当前科技巨头“试水”医疗行业的情况。

Alphabet:投资+科研并行

谷歌母公司Alphabet是医疗领域最活跃的科技公司,主要通过旗下的GV(Google Ventures)及子公司Verily进行。除了这两大部门之外,Alphabet旗下Nest(智能家居)、Calico(研发部门)、DeepMind和Google Fit (App)等部门,都进行医疗方面的相关尝试。

首先,公司旗下的Google Ventures已投资了近百家从遗传到远程医疗的健康相关企业。

CB Insights统计指出,GV自2012年以来有92项医疗保健相关的投资。其中较著名的有基因检测公司23andMe。23andMe成立于2006年,GV在其2007年的A轮融资中就作为领投机构,其它跟投机构还有前面提到的NEA。

此外,Alphabet旗下有一家专门围绕医疗领域展开的子公司Verily,2015年从谷歌旗下神秘实验室Google X拆分出来。Verily不仅有硬件、软件,还有临床和科学团队,专注于个人疾病的研究。

据Verily官方说法,Verily将开发用于收集、组织和激活健康数据的工具和设备,并创建预防和管理疾病的干预措施,其使命是让世界的健康数据变得有用,让人们享受更健康的生活。

2019年1月,Verily宣布获得来自私募股权投资公司Silver Lake等投资人10亿美元资金,2017年Verily还曾获得新加坡国有投资机构淡马锡控股8亿美元的投资,总共融资18亿。

除了投资和科研之外,2013年至2017五年里,谷歌一共提交186项与健康相关的专利,这超过了微软和苹果在同一时间段内提交的医疗专利数量的总和。可以说,谷歌确实坐上了科技巨头在医疗健康领域的头把交椅。

尽管Alphabet已被认为是最活跃的科技公司,但谷歌希望步伐变得更大,在整个公司内部变得更加高效、统一。

2018年底,谷歌聘请了美国数字医疗系统Geisinger Health的CEO David Feinberg担任Google Health负责人,整合公司现有医疗领域业务,主要向谷歌AI主管Jeff Dean汇报,以及跟谷歌CEO Sundar Pichai就医疗业务紧密合作。

苹果:手握用户数据+苹果手表

尽管苹果公司乍一看跟医疗行业并无直接相关,但实际上,苹果作为消费品巨头,最大的筹码就是手中的消费者。苹果与医疗系统中的现有玩家谈判时最具有杠杆作用的就是整个用户群体的数量。

如今,苹果已经发布Health应用程序,个人健康记录也是苹果医疗保健战略的核心支柱。2016年12月时,仅在美国,苹果就有8580万年龄超过13岁的iPhone用户,相比之下,美国最大的健康保险公司UnitedHealthcare的注册用户数是5000万。

早在2013年,苹果就被爆出注册健康相关专利;直到2016年收购个人健康记录创业公司 Gliimpse后取得更大进展;2018年,苹果宣布将EMR数据纳入手机的健康记录。同一年,苹果宣布将通过名为HealthKit的软件开发套件向第三方开放其健康记录API。

除了手机自带的健康应用软件之外,苹果手表成为苹果公司的另一大健康版图的重点产品。

2018年9月,苹果宣布Apple Watch Series 4将提供单个导联心电图(ECG),也有跌倒检测的功能,这有助于将手表变成必不可少的产品,尤其对于老年人。这也完成了苹果将手表从通用工具转变为健康和保健产品到临床可用设备的过渡。

更重要的是,Apple Watch还获得美国食品药品管理局(FDA)的认证。这意味着苹果手表不止是一件普通的消费电子产品,它已经具备了为医疗机构提供监管数据的功能。

除此之外,苹果还跟斯坦福大学数字健康中心、初创公司Health Gorilla等机构合作,提供苹果手表,进行中风患者手臂康复的虚拟疗法、偏头痛患者的数据收集和预防等多个应用场景的测试,并采集相关数据,为未来应用案例的拓展做准备。

IBM:利用Watson平台开拓医药领域

近两年,蓝色巨人IBM放慢了对医疗保健领域的投资,自2016年以来没有新的投资。但在此之前,IBM在制药和基因组学领域的投资不断。

其中,著名的投资有像Pathway Genomics这样使用人工智能和遗传学为用户提供精准医学建议的APP。从2008年到2014年6年里,IBM为Pathway Genomics投资金额达到8000多万美元。

除了投资之外,IBM主要通过其旗下人工智能平台Watson进行相关医疗领域方面的尝试。2015年4月Watson Health部门成立。IBM希望利用Watson的NLP、机器学习和深度学习能力,在医院管理系统、诊疗决策、消费者等三大领域提供支持。

早在2016年12月,IBM Watson Health就与全球最大制药巨头企业辉瑞达成合作协议,辉瑞将使用Watson分析大量的异构数据,共同致力于癌症药物研发。

此外像Watson for Drug Discovery是一个新的云端平台,旨在帮助科学家发现新的药物靶点和替代性的药物的适应症。

IBM Watson Health平台还阅读了2500万份Medline上的论文摘要,一百多万篇医学杂志文章的全文及400万份专利文件,而且所有资料都会定期更新(研究员每年平均只能阅读300篇左右的医学论文)。该平台可以帮助科学家发现新联系,并揭示那些隐藏较深的联系,更快地发现靶点。

亚马逊:拿下销售处方药初创公司

2018年6月,亚马逊宣布用10亿美元收购药品包装和分销公司PillPack。 在此交易之前,该公司唯一的医疗保健投资是在癌症诊断公司GRAIL和婴儿监测创业公司Owlet Baby Care。

事实上,在收购PillPack之前,亚马逊已被路透社爆出,正在向美国多州制药委员会申请许可,成为药品的网上分销商。但因为Pillpack在全美49个州都有许可,这次10亿美元的收购意味着亚马逊可以在几乎全美开始销售处方药品,而不仅仅是营养保健品和非处方药。

(PillPack可添加药方、维他命、非处方药)

除此之外,CB Insights透露,亚马逊已经传出在考虑为其语音助手Alexa的第三方医疗应用开发一个生态系统,以及包括波士顿儿童医院等在内的全美多家医院进行语音录入的试验,试图减轻医生负担。

目前,亚马逊已经资助了Alexa糖尿病挑战这样的活动。这得益于Alexa应用平台拥有来自Mayo Clinic和Libertana等机构的轻量级医疗应用程序,可以回答医疗问题、在紧急情况下发送警报,并帮助用户与护理人员沟通。

2019年医疗领域投资预计将趋于平缓

到底2019年美国医疗领域的投资情况会如何走?从总体投资金额来看,众多机构皆预计将持平或者略微放缓。

据硅谷银行预测,2019年美国对生命科学总投资将维持在80亿美元左右,此外,科技公司还可能会筹集生命科学领域的子基金。

医疗科技领域种子基金Rock Health则在其报告中表示,预计2019年数字健康风险投资的增长轨迹将会放缓。

普华永道医疗保健研究所表示,私募股权在医疗保健交易中将持续流行,并预测未来一年私募股权投资将更多。

围绕过去一年的投资情况,结合多方报告预测,硅谷洞察研究院认为,2019年医疗领域投资可能会围绕以下几个动向展开:

第一,在药物研发方面,众多资本依旧会流入癌症制造商。特别是那些开发出对人体免疫系统起作用药物的企业。在药物制造方面,人工智能技术的应用,为制药公司、医疗初创公司带来了机会。制药公司预计会通过早期投资人工智能技术来推动这一趋势;

相较而言,医疗设备、医疗诊断工具领域的投资预计较为稳定。硅谷银行预测认为,甚至诊断工具类初创企业A轮交易的数量可能会在2019年有所攀升,尽管总体资金会略低于2017年和2018年的金额。

第二,精准医疗方面的投资会增加。由于医疗行业需要新的方法来减少处方和药物研究的超支现象,精准医疗被认为将在2019年产生更多影响,精准医学在肿瘤学之外将变得更受关注,因此,风投公司和制药公司被认为将在2019年对精准医学增加相应的投资;

第三,对医疗领域网络安全的投资兴趣增加。FortiGuard实验室报告称,去年,医疗行业每个组织平均每天有32000次入侵攻击,而其他行业每个组织只有14300次。但考虑到医疗保健组织仍落后于金融和零售行业的网络安全标准。因此,医疗机构在2019年为缩小医疗保健网络安全标准与其他行业标准之间的差距时,相关初创企业将会有相应的机会。

最后,即使机遇存在,但对于医疗初创企业而言,挑战和机会并存。Venrock合伙人Camille Samuels在接受采访时表示,初创公司在新的一年商业模式会更加细化:随着早期公司可用资金减少,生物科技类的创业公司被迫将采用更加专注的方式,不是针对更多潜在药物,而是直接关注公司最主要的、最擅长的平台,思考其商业模式。

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本文系作者 硅谷洞察 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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