陌陌探探“合体”了,50亿买7000万用户到底值不值?

新商业派

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· 2018.02.23

陌陌拟以530万股陌陌A类股票和6.009亿美元现金收购探探100%股权,交易预计在二季度完成。按照彭博社的计算,这笔交易大概价值7.35亿美元约合46.6亿人民币。

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陌陌探探“合体”了,50亿买7000万用户到底值不值?

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农历新年后的第一场收购发生在社交领域。

23日消息,陌陌拟以530万股陌陌A类股票和6.009亿美元现金收购探探100%股权,交易预计在二季度完成。按照彭博社的计算,这笔交易大概价值7.35亿美元约合46.6亿人民币。

同为陌生人社交领域的对手,陌陌以位置社交起家,后来转型为开放式移动视频社交,在陌陌内部定位为基于地理位置的开放式移动视频社交应用,随着陌陌项短视频领域发力,陌陌的业务变成:LBS社交+直播+短视频。

而探探则聚焦于地理位置社交,其产品与Tinder极为相似,用户通过左右滑动认识附近的人实现最基础的交友功能。

在用户规模和营收方面,陌陌都远大于探探。用户规模方面,按照2017年Q3的数据,9月的月度活跃用户数达到9440万人,注册人数未知,但早在2014年6月就超过了1.48亿。而探探方面,注册用户超过1.1亿,有效用户约7000万,日活在600-700万左右。

营收方面,陌陌截至2017年Q3财报,持续11个季度盈利,而探探则一直处于融资烧钱阶段,先后获得四轮融资总融资额约1.2亿美元。

简单的说陌陌收购了一个各方面都不如自己的小弟,那为什么陌陌原意花这笔钱呢?

1. 平衡业务体系,减轻对直播业务的倚重

直播业务曾经救过陌陌的命,但现在它对陌陌而言也意味着危机。

2015年9月陌陌推出了直播服务“陌陌现场”,2015年12月开通了红人直播,2016年4月开放全民直播。随后陌陌直播的重要性被提升到了战略级别。

直播很快也成为陌陌的现金牛业务,从2016年第一季度,直播服务产生的营收占据陌陌总营收的比重从31%增长到了85%。

但是直播业务很快成为陌陌的危机所在,原因是直播业务的增速放缓了,陌陌已经发现了其直播用户数量几乎没有增长,这意味着直播收入也将很难持续增长,除非陌陌能让提高每个用户的平均花费或者是扩大用户人数。

鸡蛋不能放在一个篮子里,对一家大公司来说,过分倚重某个业务是非常危险的。实际上,在直播之外,陌陌还有增值业务、广告等收入手段,但其占比还是太小。

为了降低业务风险,丰富收入来源,陌陌还推出的很多平台及产品,比如快聊、快聊+和狼人杀、陌陌电台等等,都是平衡业务的表现。收购陌陌也有这方面的考虑。

2.回归社交,巩固根基

陌陌收购探探这个小弟其实还是想重整自己的社交业务,对陌陌来说,直播业务固然能赚大钱,但根基还是社交业务的庞大用户基础。所以陌陌巩固其社交业务也等于巩固了其直播业务。

在转型直播业务之后,陌陌对自己的社交属性进行了淡化,好处是摆脱了其“约炮”的坏名声,降低了政策风险。但也失去了社交的吸引力,很多用户转移到了其他平台上,比如探探。

对陌陌来说收购探探的价值体现在两个方面,第一个是其1.1亿庞大用户人数,在如今互联网用户获取成本高昂的情况下,这是一笔不小的红利。

其二是探探女性用户的比例带来的红利。光圈财经了解到,探探的男女用户比例大概是6:4,而陌陌女性用户占比28.85%,男性用户占比71.15%,所以收购探探之后可以极大的平衡陌陌男女比例畸形的状况。社交圈都知道如果没有女性用户男性用户也不会来,女用户是社交软件立足的基础。

总之来说,陌陌收购探探是个水到渠成的过程,关键在于价格贵不贵的问题,反过来来说探探愿意被收购还是因为钱给到位了。

实际上,这次收购探探的股东们都赚大了。

因为2017年6月探探D轮融资时,探探的估值就才 3.2 亿美元。这次陌陌开出了7.35亿美元的价格,意味着D轮进入的股东们才半年就赚了130%。所以之前进入的股东赚的就更多了。

都说同行是冤家,但探探D轮融资的时候YY是领投方之一,YY估计也没想到自己作为陌陌的竞争对手也能因为这次收购而赚翻了。

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