信用可以做什么？

贷款？购物？如果你还停留在这个思维，显然已经 out 了。随着众多线上线下企业将消费金融植入其生态体系，信用这个听起来不是很新鲜的词语，正在被重新诠释。

对于在购物中心的会员而言，信用不但可以购物，还可以打车、坐地铁，甚至参加自己喜欢的一些品牌商家的众筹。

消费金融发展的必然

近两年来，监管机构先后四次鼓励消费信贷创新，释放消费潜力、促进消费升级。互联网消费金融成为新的产业支柱成为许多人的共识。

不是所有人都能够办信用卡消费，但人人都可以参与消费金融。目前中国现有信用卡使用者只有2亿多，消费信贷结构只占总的信贷20%左右，而美国则超过60%。

正是看到十万亿级的市场的潜力，国内巨头们纷纷布局消费金融。

2014年2月，京东推出互联网金融第一款信用支付产品——白条，紧接着天猫也推出分期业务。2015年百度推出“百度有钱”，阿里推出“阿里花呗”，腾讯推出“QQ微粒贷”，京东推出“京东白条”，平安推出“平安普惠”。

就在线上线下深度融合的时候，中国商业地产正如履薄冰。2015年底，全国主要城市商业综合体存量面积将达到3.6亿平方米，2016年以后更将突破4.3亿平方米。由于普遍缺乏优质运营实力，大多数商业惨淡经营。

另一方面，国内房地产开发商的市值普遍要比物业估值要低，有的甚至还低于账面价值。受市场因素的影响，中国房地产开发商的整体杠杆水平持续提高，但由于估值低迷，股本融资并不具吸引力，这导致了很多投资者都对商业地产行业的投资持谨慎态度。

在这种情况下，万达和大悦城为首的企业开始全面构建自己的金融方案：这一次，线上线下、不同行业的巨头们走到了一起，不同使用场景的叠加，给中国购物中心的发展带来巨大的变化。

顾客用信用能做什么？

Lucy是西单大悦城的会员。最近，她在西单大悦城购物时，尝试了一种新的支付方式。登陆支付宝的APP，就可以预支蚂蚁花呗的额度先消费，在确认收货后的下个月的10日进行还款。她还可以享受蚂蚁花呗的分期功能，分3、6、12个月进行还款。

Lucy的消费还款记录，将会进入西单大悦城的大数据中。当她积累了一定口碑之后，就可以预定座位，也可以现场买单，不用离开桌子去收银台，用手机阿里支付直接可以打通这个环节，既方便又快捷。如果厌倦了手动缴停车费，信用还可以支付抵扣停车费，只要在支付宝里绑定自己的车号，在出场的时候自动抬杆让行，车费从阿里钱包里扣除，非常便捷。

钛媒体编辑获得的数据，在2016年悦购季期间，蚂蚁花呗支付共计达成12552笔（日均600笔）交易，超过1万人次使用，产生65万元消费。预计在一年内，实现支付总额达到1亿元、销售总量达到25万笔、使用总人数达到17万人。

“消费者在大悦城产生的消费数据、行为数据，都可以反过来反哺他的授信，这些数据能够丰富对用户评判维度，基于这些数据可以提升用户的信用，甚至可以给用户在大悦城专项的授信额度。”西单大悦城技术部负责人张灿告诉钛媒体。

事实上，如今的西单大悦城平台上链接着消费者、合作方、商家，涵盖了美团大众点评等线上企业、金融业的广发银行和工商银行、服务业的机场以及通讯行业的中国移动、中国电信。

在这个平台上，会员积分可以实现互换互兑，比如工行、广发的积分可以用在大悦城的积分系统里面；比如和滴滴、机场、联通、移动做联动……如果消费者坐地铁话，积分会回馈作为地铁充值卡。

未来，大悦城会和阿里打通信用入住。以前，人们每次去住酒店、退房时需要办理更多手续：要交押金、退还押金；有了信用入住，以后在大悦城的酒店直接来、直接走，免去这些不便。

如果说大悦城的消费金融目的是为了引流，那么，万达的目的则纯粹是为了金融，其对金融体系更加庞大。在今年的年会上，万达旗下网络金融集团首次集体亮相，万达金融集团架构中包括飞凡、快钱、万达网络信贷、百年人寿、万达征信、万达财富、海鼎、ETCP停车、迈外迪以及XIKANG熙康。

与购物中心联系最紧密的是万达的飞凡卡，它是联系客户、商户的一个联络节点，集应用、优惠、积分、汇兑、信用卡、理财等综合功能于一身。飞凡的逻辑是，当卡达到一定量的时候，如果给用户比银行活期储蓄利息高而且每天可以量化的收益，就可以吸引更多资金进来。这种资金成本相比从银行贷款、网上发行理财产品筹集资金要便宜得多。

搭建顾客和品牌之间的金融平台

在购物中心的商业逻辑中，顾客仅仅是购物中心的下游。要实现购物中心商业价值的最大化，还需要搭建一个顾客和品牌之间的金融平台。这是一个将金融工具根植于租客与顾客之间，增加租客竞争力，释放顾客消费潜能，拉升销售业绩，提高业主收益，也为品牌融资的链条。

比如：飞凡自主研发的云收款系统可以根据加入开放平台的所有商家的经营情况，向有需求的中小微商家提供经营贷款，进而彻底改变信贷模式，无需抵押就可以贷款。万达慧眼能够实现商家对顾客的数据采集和分析，提供个性化、定制化服务。

在西单大悦城，以详实的历史经营数据对商户进行信用评级(JOY-CRED系统(CRS)系统)之后，未来会核准店铺使用众筹资金进行短期小额贷。

“购物中心的商业品牌其实是有融资需求的，这些品牌在外部融资的成本比较高”，按照张灿的说法，商家品牌和顾客，一个是上游，一个下游，他们对双方都做了评级以后，会得出一个分数。根据这个分数，得出一份报告：某个品牌获得的众筹时间长短、众筹数额尽在其列。

顾客对某个品牌感兴趣，可以通过自己在西单大悦城的储值卡进行投资。这样不消费时，钱可以产生收益，还可以成为自己喜欢的品牌的股东，甚至呼朋唤友一起前往。

会员既是消费者又是投资者，品牌商的发展和自己的粉丝越来越紧密黏在一起，购物中左手品牌商，右手顾客，以大数据链接，评判各自的信用，提升品牌商和用户甄别风险的能力。随着消费金融的深入和购物中心平台的拓展，信用影响的将不仅仅是顾客的消费习惯，还是整个中国商业的发展方向。（本文首发《商业价值》杂志12月刊，网络首发钛媒体，记者/潇棋，编辑/刘湘明）