惠普美国总部一位资深员工的来信，爆惠普深陷 Autonomy巨亏88亿美元内幕，一错再错的惠普如何回头？

HP指控Autonomy涉嫌财务会计造假，计提88亿美元亏损

【编者按】 2012年11月20日，惠普宣布执行88亿美元非现金的资产减记。如此大规模亏损与该公司在2011年10月以111亿美元收购的英国软件公司Autonomy相关。HP认为在交易中，Autonomy涉嫌会计作假。惠普高层指出，88亿美元中约50亿与这笔交易直接相关。消息公布后，惠普股票盘前暴跌超11%，目前徘徊在11.5美元/股上下，半年时间，HP的股票已经腰斩有余。

惠普针对Autonomy的核心指控是：该公司管理层在仍执掌运营期间曾采取了一些会计手段，使得在英国作为上市公司的Autonomy从表明上看更具价值。惠普现任首席执行官梅格·惠特曼（Meg Whitman）在电话会议中指出：“很明显，部分前Autonomy员工曾刻意地修饰了该公司的基本财务数据，以误导投资者和潜在的买家。”

来自AllthingsDigital的报道称，惠普认为，在收购前夕，Autonomy亏本出售了其硬件产品，将低毛利率的硬件产品以亏本价出售。随后，将硬件的销售额计入到毛利率更高的软件销售业务上。其中部分产品的成本，则被计入到营销费用中，而不是销售成本。其二， Autonomy将软件卖给了增值经销商(交易的中间人)而不是最终用户，用来粉饰营收。其三，将一些长期的托管交易转化为短期授权交易。登记未来的软件订阅收入而不是计入递延收入或记账。

而这也造成了惠普内部的极大骚动，近两年，惠普坏消息不断，让很多在惠普工作多年的老员工深感失望。钛媒体收到了来自惠普总部资深员工的来信，对上述事件做出了详细说明，并对惠普最近两年，连续数起失败案例做了解释。其间可见惠普频繁换帅，用人不当对惠普整体发展带来的几近毁灭性影响。 其希望惠普早日找到出路，回归荣光之心也溢于言表。

以下为来信全文，该员工授权钛媒体进行编译，为了更好为读者理解，我们对其中一些不够详细的背景也做了补充和交代，对内容做了编排，不另做说明：

Hi,Jany  (注：钛媒体创始人赵何娟的英文名)

最近可好？谢谢你之前的来信问候。知道你作为中国IT行业的独立观察者，一直在关注惠普的发展，欣闻你有志要创办中国最好的专业科技媒体，这是个不错的理想，我和xx都会很愿意支持你。

我写此信希望告诉你，你关心的 Autonomy事件到底是怎么回事，这让我们所有的老员工都感到愤怒和失望，今年是惠普的关键年，但是仍没有明显的改观。

惠普总法律顾问约翰·舒尔茨（John Schultz）对此事件解释为，某些前Autonomy的员工刻意把公司描述成一个纯粹的软件公司。Autonomy的问题不仅仅是夸大了实际营收，同时还有夸大营收的种类。从而提高了其毛利率，一个关键的衡量盈利能力的标准。Autonomy公布的毛利率为40%到45%，事实上更为确切的数据应该是28%到30%之间。

前惠普CEO李·艾科在其短暂的11个月的任期里促成了收购Autonomy的交易。李·艾科称该收购当时的调查过程是细致和全面的，而因为Autonomy是一家英国上市公司，所以大部分调查是基于该公司的公开财务报告产生的，而该漏洞发生在收购交易之前，所以该漏洞和HP无关。

惠普现任CEO梅格·惠特曼解释为，自己和HP公司已经尽到自己的职责，董事会看得是会计数据，而交易收购核心的两个人已经不在公司。惠普已表示将向美国证监会（SEC）、英国反严重欺诈办公室（SFO）等执法部门报告此事件。一旦获得执法部门的回复，惠普将立即起诉相关涉案人员。惠特曼承认，这一过程可能需要历经数年时间才能完成的。而事态也将愈演愈烈。

Autonomy创始人麦克林奇（Mike Lynch）称，他事先并不知道惠普正在准备这些指控，而且惠普提出的那些指控都是完全错误的，他坚决否认。负责审计数据的是德勤，进行尽职调查的是毕马威。都是经得起审查的。

在惠特曼的说明里指出，涉嫌的不当行为是由一个原Autonomy的高级管理者在麦克林奇离开惠普IM后，把这一系列收购前的问题帐务和商业运作揭露给惠普高层的。

麦克林奇则认为惠普在欲盖弥彰。一方面，他认为惠普在提出这些数据和指控时，恰好发布了公司70年历史上最糟糕的一份财报，惠普企图掩盖这一事实。

另一方面，他又指出，惠普曾多次搞砸过这样的事情，比如收购了EDS，之后减记了EDS的资产。还收购了Palm，之后也减计了它的资产。当时意向收购Autonomy的时候，惠普首席执行官马克赫德（Mark Hurd）希望放弃Autonomy的大部分业务，只取得它的软件业务。从某种角度说，Autonomy与惠普主要的业务部门是不相符的。由于马克离任，他的思想没有得以贯彻。继而执行的全过程的是后任CEO李·艾科。

麦克林奇自Autonomy被收购后，进入惠普，仍然领导Autonomy部门。2012年5月离开惠普。麦克认为，由于惠普自身的问题，导致Autonomy人才流失，管理层全部离开。而这些人才正是公司的资产。

Autonomy交易真相

1996年，Autonomy由麦克林奇与理查德古特在英国剑桥成立。1998年在欧洲伊斯达克上市。Autonomy致力于显著改变人类与信息和计算机之间的交互方式，从而实现通过计算机来映像出整个世界。

人性化或非结构化的信息通常不会直接包含在数据库的某行某列中，而是存在于各类文件、陈述、视频、电话谈话、电子邮件和即时消息。Autonomy 软件的精髓在于其智能数据处理层( Intelligent Data Operating Layer ), 具有提取非结构化数据核心概念的能力。Autonomy在全球有6万5千多客户，包括Adobe, Citrix, EMC, IBM, Sybase等等。 2011年10月3日，惠普以111亿美元 (实际) 将其收至旗下，隶属企业信息管理业务部。

2011年1月，在向HP兜售Autonomy之前，有这么一份数据（如下）被Autonomy的高层用来展示其雄厚的实力和快速增长的业务。收入年均增长60%，毛利80%以上，这令人瞠目结舌。

前惠普CEO 李·艾科一力促成了这项交易，并对此寄予厚望。他认为这符合公司的核心战略思想，从而领先大数据，信息管理和分析行业。这是一项对重大技术革新的投资。Autonomy作为全球企业信息管理软件的领导者，能够协同惠普的各项企业产品，为其提供数据分析，云和工作流管理。Autonomy能给惠普带来高价值的业务模型和解决方案，增强惠普的产品目录，帮助惠普在软件和信息方面创建新一代的信息平台，从而为客户及股东创造明显价值。

      针对收购的巨大资金数额，以及不合理大幅溢价，当时内部也产生了极大质疑，但惠普内部解释称，基于对未来财务收入以及为公司策略带来的利益考虑，这样幅度的溢价是合理的。惠普完成了尽职调查，并相信会给公司带来效益。而支持这个100亿巨额交易的关键数据正是Autonomy所展示的，2010年两位数以上的收入增长，87%的毛利润和43%的运营利润。

然而行业里也有不买账的玩家，比如Oracle。据Oracle声称，在Autonomy出售给HP之前，也曾向Oracle兜售，但由于价格太高而被否决。用Oracle现任CEO马克郝德(Mark Hurd)的话说，Autonomy当时60亿的市场价格，都已经是极度高估了。不过麦克林奇事后否认曾向Oracle兜售企业，称那只是一次技术会议的碰面。

（ 马克赫德带领HP的五年，惠普发展还算稳健，2010年，他因性丑闻离开后，加盟Oracle，HP与Oracle的竞争加剧，而HP也从此一落千丈）   

Autonomy历程如图：

一错再错，管理大窟窿难补    

时至今日，惠普已步履蹒跚，最近两年多的惠普高层的一项项举措都让人失望，此次事发并非偶然。虽然CEO惠特曼在对这个事件的答复中，明确回答了各种质疑，但仍不能平复员工对惠普管理漏洞的种种质疑。

惠特曼解释，之所以尽职审查未能查出这些疑点，是因为尽职审查是基于审计后的财务数据以及Autonomy管理层以及审计公司(德勤)递交的财务市场分析报告，由于这是一次在英国的公开收购交易，一般来说，基于保密协议，惠普对Autonomy及其审计记录的访问都受到限制。

另外，一开始惠普也没有理由怀疑这些递交的报告的真实性。没想到部分前Autonomy员工曾刻意地修饰了该公司的基本财务数据，以误导投资者和潜在的买家。另外，惠普之所以在一年后才发现这个问题，是因为直到今年5月麦克林奇离职后，这个问题才被揭露出来，而调查取证这个问题，也花了很多时间。

2012财年，惠普软件集团收入同比增长14%，运营利润率为27.2%，但这其中包括Autonomy的财务数据。软件集团收入增加主要来源于授权收入同比上涨10%，软件支持收入同比上涨9%以及相关服务收入同比上涨48%。在大数据分析领域HP Vertica实现了三位数的增长，安全领域实现了两位数的增长。 Autonomy大幅增加了HP软件产品的目录列表，在软件销售的同时，带动了硬件和服务的销售。但其目前仍处于磨合成长期，未有明显表现。 

     然而，HP近两年多起并购失败巨亏：

2010年4月，12亿收购palm。结局：2011年，停止WebOS业务

宣布拆分PC业务。结局：严重影响PC业务，并同时影响其他产品业务。最终停止拆分，重组打印及个人PC业务。

CEO频繁更换：2005-2010：马克郝德，2011：李.艾科，2011-？惠特曼

2011年3月，Oracle停止支持Intel 安腾Itanium处理器 （在此之前，IBM/Dell/Red Hat/MS已经相继停止支持），对惠普BCS高端服务器致命一击

2008年5月，139亿收购EDS   结局 ：2011年，企业服务部门计减80亿美元

2011年8月，111亿收购autonomy    结局：2012年，autonomy涉嫌会计造假，计减88亿美元

最后，希望否极泰来,正如Forrester分析师弗兰克·吉列特(Frank Gillett)所说：“希望这是惠普最后的坏消息。” 

钛媒体另外搜集了惠普总部多位员工对此事件的评论：

♦惠普每从这些骗子手里要回1元钱，就得向那些律师法官们交纳2元钱…

♦为什么惠普相信那些审计公司而不相信自己的员工？为什么不在这样大的收购前先进行内审。为什么那些合并后的原Autonomy的知情员工不早点报告呢？

♦当HP宣布收购Autonomy时，我花了10分钟访问了Glassdoor.com查看Autonomy员工的反应，马上断定这个公司简直一团糟。我建议下一次再收购，不要再在那些分析师和顾问身上大把花钱了，只要花几分钟上网看看就行了。

♦如果公众认为HP没有管理好自己的公司，他们会停止购买公司的股票和产品，而这些后果无法弥补。管理层和董事会应该立刻停止购买其他公司，转而专注HP内部。公司需要以员工为核心。

♦首先感谢惠特曼的开诚布公。 惠普要搞清楚为什么在尽职审查中未能查出真相，是否在人员安排或者流程上出了问题。如果我们不剔出内鬼，修复流程，还会一错再错。

♦我相信惠普是诚信与公开的，麦克林奇对惠普毫无感情，Autonomy出尔反尔。这个事情上，惠普会一如既往的做冤大头，但不会做骗子。