创业CEO:如何选择投资人

摘要: 最好的投资人是出钱又给力的,接着是出钱不管事的,而最差的投资人是出钱却拼命帮倒忙的。所以就像选共同创办人与选同事一样,面对众多有兴趣支持你的投资人 (如果有这个福份的话),创业 CEO 必须要抱着谨慎的心态,好好为自己也为公司挑选最适合的股东伙伴。

在每周一次的「创业 CEO」系列,我们讨论一个创业者如何教会自己成为一位伟大的 CEO,因为历史上最伟大的创业公司,往往都是由这样的人在领导。

AppWorks 成立至今,总共参与投资了 20 个 Startups,我也因此扛起其中 8 家的董事职位。以往身为创业者,面对自己的股东,自己的董事会,很难知道与其他公司之间的比较。现在成了投资人,一次看到这么多公司的幕后运作,越来越能体会为什么人家会说慎选股东。

最好的投资人是出钱又给力的,接着是出钱不管事的,而最差的投资人是出钱却拼命帮倒忙的。其中出钱不管事的投资人俗称「天使」,但这几年的实务经验告诉我天使不会永远是天使,一旦他自己的财务吃紧,或是对你的信任感消失,可能转身就变成恶魔。

投资人一旦对公司失去信心,轻则不继续支持,让后续的增资困难度大增。重则威胁闹事、抵制运作,甚至告上法院,让原本已经很困难的创业之路雪上加霜。

所以就像选共同创办人与选同事一样,面对众多有兴趣支持你的投资人 (如果有这个福份的话),创业 CEO 必须要抱着谨慎的心态,好好为自己也为公司挑选最适合的股东伙伴。

关于这个题目,Return Path 执行长 Matt Blumberg 近期发表了一篇 Selecting Your Investors,非常值得参考。我加入个人的经验,改写成以下 8 点:

偏好长期耕耘相关领域的投资人 ── 举例来说,如果你在 Mobile Internet 领域,则已经投资其他 App 发行商与开发商的创投会对你很有帮助,他除了可以告诉你其他新创公司的成长途径,让你比较能够预期自己的规模化过程,也常常能提供最前线的产业情报,缩短你摸索的时间,并且减少错失机会的情况。

先选人,再选公司 ── 有些时候,得到上下游企业的业务支持,的确可以大大提升你的竞争力。但即使你能说服这些企业投资你,并不代表它就能在业务上支持你。实务上,多数企业的投资部门对业务部门的影响力非常有限。因此「谁」投资你比「哪家公司」投资你重要许多。另外,决定投资你的那个仁兄,往往也是未来代表参与你董事会的人,这又让选人更显得重要。

别被美好承诺所惑 ── 当创投倾向要投资你,有些人会开始画大饼,承诺未来要帮你做这个,介绍那个。这些承诺听起来很美好,可惜有时只是引诱你的手法。真正好的投资人应该是直接开始帮助你,不会非要等到投资之后才有作为。

跟他已经投资的 CEO 们聊聊 ── 如果是一个行得正、坐得直,非常很努力帮助 Portfolio 的投资人,他会非常乐意提供这个名单,请你尽管与他们聊聊。如果创投对提供这样的名单有所保留,那很有可能是一种警讯。

先一起工作 ── 如果可以的话,想办法先跟这个创投一起工作,再决定要不要给他投资。深入讨论策略、商业模式也好,一起拜访重要合作伙伴也好,从这些过程中,你会更了解双方是否能有默契。

啤酒测试 ── 不是测试对方酒量,而是一起吃个晚餐,喝杯小酒,卸下防备与面具,能更了解双方的为人与价值观。

亲身参与协商 ── 协商是找出两方利益平衡点的过程,也是了解对方如何处理利益冲突的机会。如果你跟你的创投能够理性、愉快的完成这个过程,那代表未来股东关系会较容易维持。

了解价格与价值的不同 ── 越好的服务价格往往越贵,这道理在募资的世界也相通。不要纯粹为了较高的估值 (较低稀释) 就选择某一投资人,也不要纯粹为了提高估值就让投资条款变得繁琐复杂。当价格在类似范围时,投资人本身的好坏影响会远远大过估值。当投资条件非常复杂时,有时会吓跑未来想投资下轮的创投。所以一切应该以全局的观点来看,而不是着重在单一项目的优化。

以上,希望这些提醒能够帮助你慎选投资人,组成最坚强的股东、董事团队,一起创造更臻伟大的事业。

本文系作者 林之晨 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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林之晨
林之晨

也名Mr.Jamie,appWorks 之初創投合夥人,Android爱好者。Jamie 現居住於台北,育有一子,平常的興趣是打籃球、高爾夫球、電影和閱讀。

评论(6

  • 未知小艺 未知小艺 2013-11-24 22:04 via pc

    看完这篇文章, 真的要对您说一声谢谢, 我们公司最近正准备开始融资计划, 这个对于我选择投资人真的有很大的启示。

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  • 起个毛线昵称 起个毛线昵称 2013-11-05 20:18 via weibo

    回复@唐志东:他也稍微过问一下

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  • 唐志东 唐志东 2013-11-05 11:46 via weibo

    @起个毛线昵称 你的老板属于出钱不管事的,。。。。。。

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  • 清风小星 清风小星 2013-11-05 11:07 via weibo

    是这样!

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  • yao_qq yao_qq 2013-11-05 11:05 via weibo

    #摘声#最好的投资人是出钱又给力的,接着是出钱不管事的,而最差的投资人是出钱却拼命帮倒忙的。其中出钱不管事的投资人俗称「天使」,但这几年的实务经验告诉我天使不会永远是天使,一旦他自己的财务吃紧,或是对你的信任感消失,可能转身就变成恶魔。

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  • 上海帝钦广告 上海帝钦广告 2013-11-05 10:45 via weibo

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Oh! no

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