百度的youtube梦 恐难以如愿

摘要: 合并后当然最关键的是整合优化的效率。爱奇艺作为百度亲手养大的“亲儿子”,与半路收下的“干儿子”PPS如何将资源进行调配、文化融合,无法逃避的挑战。

2006年Google以16.5亿美元的作价收购了年仅18个月的youtube,从而进一步巩固全球第一大在线视频网站的霸主地位。同样以在线搜索起家的百度,2010百度投资组建奇艺,两年后完成对爱奇艺全资控股。现今,传百度以3.5亿—4亿美元的区间价格收购PPS。

尽管百度在视频领域出手晚、动作慢,但能顶住在线视频烧钱巨亏的压力,不顾资本市场的质疑,足以看出视频业务对百度有着重要战略意义,百度有着中国youtube的梦。但与Google不一样,砍掉Google video是在做减法,而百度一直在做加法。

 

收购PPS是门不错的交易?

前天,在一个TMT分析师微信群中讨论百度收购PPS之事,一哥们说道“再不收购,qiyi要完蛋了,百度又要错失视频了”。那3.5亿美元的要价到底值不值得百度收购?根据可查阅到的资料来推导。

单纯从财务的角度来看,2012年PPS营收在5亿—6亿元人民币之间,而此次收购作价为3.5亿—4亿美元,那么市销率约为3.5—4.5之间,而相比去年优酷土豆的市销率为10.7,算是得便宜了的。

爱奇艺基于网页端而PPS在桌面客户端有一定的基础,二者结合正好形成“掎角之势”,攻守兼备。值得一提,PPS在移动端的装机量还要强于爱奇艺。相关数据显示,2012年10月,PPS在移动端的装机量突破1000万,占行业三分之一,移动市场浏览量预计占总浏览量25-30%,且年增长量在70-150%左右。

再从用户方面来看,爱奇艺用户群主要覆盖一二线城市,PPS用户群则以三四线城市为主,这有利于打破用户地域限制,提升用户类型覆盖率。另一方面,据艾瑞数据显示,爱奇艺和PPS的月度用户(网页+客户端)重合度为27.31%,相比之下,优酷和土豆在网页端的月度用户重合度是47.17%。

内容方面,爱奇艺以网页版正版影视剧内容见长,通过收购PPS很好的弥补了自己在网络电视直播和视频客户端领域的不足。业务方面,除了传统的在线广告业务,PPS通过游戏流量变现的方式是一大亮点。

最后,看下百度最新发布的2013年第一季度财报,截至2013年3月31日,百度持有现金、现金等价物、短期投资218.6亿元(25.19亿美元)。所及即便本次收购未采取换股方式,而现金支付4以美元这对现金流安全构成不了太大威胁。

总体看来,百度收购PPS是门不错的交易。不只是百度需要PPS,相反即便PPS能实现盈利,要在中国在线视频的混战之中坚持下去,最终实现独立上市目标也很难。PPS更需要百度的money、流量以及品牌威慑。

 

体量不是致胜的关键

也有人算了这么一笔账:优酷土豆去年实现约22亿元的营收(优酷16亿,土豆近6亿);爱奇艺去年营收规模约为8亿,PPS营收约5.5亿,在百度收购PPS双方合并后的爱奇艺将成为国内第二大视频网站。

笔者以为是不可仅以体谅来论仲伯,还得看其运营效率与优化质量。此外,大家还焦聚于收购后是否能实现1+1>2的效应,但应该是2+1>3,我们都忽视的百度影音。(以下将爱奇艺、PPS、百度影音统称“百度视频”)

为什么还有百度影音?尽管在很多人眼里,百度影音作为影视P2P类的产品和快播一难免“盗版帮凶”的诟病,但在中国以免费为主流的环境中深受用户喜爱。以最近的思路网被关,可以看到在网络内容正版化的大势下这批用户需要“迁徙”,百度影音已成为国内用户量覆盖最多的影视播放器,若能更好的将这种“渠道优势”与爱奇艺、PPS丰富内容整合效果将更好。

如此看来,百度视频称霸的youtube梦想真的水到渠成?事实并非如此。笔者的观点,百度视频会在回来某个时点出现独立访问量成为TOP1,但难以持久。

 

为什么难以如愿?

其一,受在线视频行业的竞争格局的影响。各家最为欣喜的是UGC模式,不仅是视频内容的丰富多样性而且内容成本几乎为零,这方面优酷有着一定的优势。起步早是一方面,其一手抓名人,如高晓松《晓说》、罗振宇《逻辑思维》以及《老友记》,另一手推草根。腾讯视频方面有着丰富的娱乐圈明星资源,乐视在电视剧内容操盘娴熟。面对视频混战,在内容差异化方面并没见到百度的优势。

其二,需走出用户唯一说的盲区。在线视频用户的获取成本是很低的,这不像电商获取用户,花很多的前买大量的广告,最终让用户实际下单才算数。在线视频用户免费观看,随着内容的差异、清晰度以及流畅度的情况而转移。

其三,在线视频实现盈利并非易事,资本方压力需要探求新的盈利点。总所周知,国内的在线视频网站基本都在“烧钱”考资本方“输血”。在三网融合的大背景下,乐视正在探求新的盈利点如乐视盒子、乐视超级电视。百度在线视频的动作却总是慢拍被牵着鼻子走。另一方面,可以看到人人收购的56.com情况,尽管另辟“网络视频的社交化”之路,但也无法改变视频行业重资产的命运。

最后,合并后当然最关键的是整合优化的效率。业务重合度达到80%的优酷土豆整合起来相对容易。爱奇艺作为百度亲手养大的“亲儿子”,与半路收下的“干儿子”PPS,如何将资源进行调配、文化融合,无法逃避的挑战。

 

结语:尽管百度的youtube梦难以如愿,但我们需要看到百度收购PPS并非只是为在线视频领域排兵布阵,更是为移动互联网领域攻城略地增加筹码。(作者系互联网观察者)

本文系作者 孜研 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
分享到:

第一时间获取TMT行业新鲜资讯和深度商业分析,请在微信公众账号中搜索「钛媒体」或者「taimeiti」,或用手机扫描左方二维码,即可获得钛媒体每日精华内容推送和最优搜索体验,并参与编辑活动。

孜研
孜研

微信公号:ziyan-watch【孜研观察】(TMT商业观察+书评) 博学而不穷,笃行而不倦!

评论(6

  • 不靠谱的柠檬 不靠谱的柠檬 2013-05-01 02:04 via weibo

    PPS上全是盗版,各大版权商都来告吧

    0
    0
    回复
  • renura renura 2013-05-01 01:55 via weibo

    pps不值得花那么大的代价购买

    0
    0
    回复
  • 张剑0922 张剑0922 2013-04-30 15:35 via weibo

    baidu就算收购了youtube,也会给做死,浏览器这么好的机遇与条件,做的乱七八糟。还怕360流氓,也真够悲剧的,这么多年干什么了!试想当初如果能跟google竞争,有这个高度和见识,可能不会这么惨。google面前都是小丑。

    0
    0
    回复
  • poersky poersky 2013-04-30 10:38 via weibo

    强制广告60分钟…youtube 即使有广告,5秒跳过…

    0
    0
    回复
  • 左思右想_12161 左思右想_12161 2013-04-30 10:23 via weibo

    互联网竞争已经拒绝了任何一家公司就某一技术或者产品的绝对垄断,换言之,任何产品都有替代性的选择,这样的商业环境下,小公司可以凭一时的风骚做快产品,公司做大的同时创新的基因也在消退,如IBM。而在具备制度、运营方案以及客户沉淀的平台上,能否最大限度地吸纳并整合创新潮流,是大而强的关键

    0
    0
    回复
  • 無处卟玩_時線TimeLine 無处卟玩_時線TimeLine 2013-04-30 09:31 via weibo

    我还是喜欢YouTube,只是还得翻墙!

    0
    0
    回复

Oh! no

您是否确认要删除该条评论吗?

分享到微信朋友圈