不管财报如何,反正Facebook是看好VR这个领域了

摘要: Facebook再一次以优异的财报获得投资人的追捧,不过年均30%的增速完全维系于业绩的高增长,在虚拟现实的布局获得大的收获之前,已经可以考虑Facebook下一次财报是否可以卖空了。

美国上市公司近期密集发布上一季度的财报,上周最受关注的是四家市值加起来有1.8万亿美元的公司的财报:苹果、Facebook、Google母公司Alphabet,以及亚马逊。这四家科技大公司发布财报后都引发盘后交易的上涨,证明市场满意他们的财报的某些指标,故而仍追捧他们的股票。

Facebook财报再次超市场预期 成市值第四大上市科技公司

硅谷科技大公司中的优等生Facebook于7月27日公布了2016年第二季度的财报,以超过市场预期的业绩再一次证明了赚钱能力的强悍。Facebook自上市以来,每一次的财报都做到超市场预期,股价初上市初期的跌破发行价外,一直受到市场追捧而持续高涨,27日发布财报后,盘后交易更是上涨8%,股价最高已经超过130美元,28日电收盘价为125美元,盘中也创出历史最高价128.33美元。

受到优异财报的推动,股价新高的Facebook已经成为美国市值第四高的上市公司,市值已经达到3555亿美元。而这是一家创立只有12年,上市还不到5年的公司,之所以受到投资人的热烈押注,就来自于一次次优异的财报。

财报数据方面,Facebook公布的第二季度营收为64.36亿美元,同比去年的40.42亿美元增长59%;净利润为20.55亿美元,同比去年的7.19亿美元增长186%。而这是Facebook首次季度利润超过20亿美元,距离首次季度利润超过10亿美元,不过刚刚过去六个月,这样的增长速度让投资人欣喜若狂。可以做对比的是,Google公司的季度利润从10亿美元增加至20亿美元耗时三年半,当然也很快的增速,只不过现在已经逊色于Facebook的盈利增速。

Facebook的营收增长是受用户花在智能手机上的时间增多以及广告客户提高移动端广告支出的推动。在过去一年内,Facebook的每月活跃用户同比增加2.2亿人,总数增加到17.1亿人,其中超过90%的用户使用移动设备登录Facebook,Facebook的绝大多数收入也来自于移动广告的平台,移动广告在Facebook的广告收入中占比84%,并且移动端广告营收的增长速度是80%,高于Facebook整体广告营收增长速度59%。Facebook今年的移动广告市场份额预计将升至12%,仅次于Google母公司Alphabet。与之相比的,刚刚被收购互联网业务的雅虎,在移动广告市场上的份额还不到2%。

Facebook近几个季度瞄准了一个新的增长领域:视频,因为CEO扎克伯格预计,未来五年内,互联网上的内容将以视频为主。视频也是可以大幅增加用户使用移动应用时长的,Facebook已经受益于用户停留时间增加,平均广告的单价上涨9%,而目前Facebook还比较谨慎,只展现价格最高的一个动态广告,当开辟更多的广告展示方式,预计营收还有更多增长空间。为配合Facebook的视频战略,在Facebook Messenger、WhatsApp这两个用户超过10亿人的高频应用上,Facebook公司将开发视频产品,预期届时病毒性传播的视频将获得更多的曝光。

虚拟现实潜力巨大 扎克伯格想当VR领域的王

Facebook的CEO扎克伯格被认为是投资最精准的公司管理者之一,在他主导下,Facebook在2012年以10亿美元收购图片社交软件Instagram、2014年2月以190亿美元现金和股票收购即时通信软件公司WhatsApp(因为股票价值上涨,最终的交易总价是219亿美元)、2014年3月以20亿美元收购成立仅两年的虚拟现实设备的初创公司Oculus VR。

而这些投资都成为Facebook不久之后增长的基石,尤其是对Oculus VR的投资,让Facebook在VR领域抢得先手,扎克伯格认为虚拟现实具有颠覆现有社交模式的潜力,近期Pokémon GO的火热,带来宅人们社交的增多,就让市场发现VR和AR的社交潜力,而对扎克伯格的商业敏感愈发佩服起来。Oculus VR目前主打的虽然是 游戏,但以社交网络起家的扎克伯格的野心远不止于此,Oculus VR头盔在他的设想里,是颠覆社交方式的设备,来自全世界的人可以在同一个“场景”中观看橄榄球比赛、在同一个“教室”中上课和讨论,与半个地球之外的医生交流,这一切“近在面前”的交流都可以通过Oculus的虚拟现实头盔实现。扎克伯格预期虚拟现实会在电脑和智能手机之外,成为社交网络的下一代载体。

Facebook拥有17亿的用户,是社交网络毫无疑问的王,扎克伯格想通过Oculus在虚拟现实布局,联合众多开发者,建立起下一个10亿级别的应用场景,在未来成为VR领域的王。

Facebook股价年均增长30% 但只要一次不如预期的财报就会引发雪崩

不过Facebook的CFO Wehner表示,2015年开始的营收增速加快将在今年下半年消失,预期的增速将不如此前三个季度的表现。这就带来一个新的问题,自从2012年上市以来,除了早期的破发外,Facebook的股票一直以完美的业绩增长、财报表现让华尔街惊艳,每年的平均涨幅高达30%,如果按照目前的增速,将有可能在2020年达到市值1万亿美元。按照市值来说,在美国同等地位的高科技公司中,达到3500亿美元以上的市值,Google母公司Alphabet耗时9年,思科耗时10年,微软耗时13年,亚马逊耗时18年,苹果公司用了31年,Facebook呢?仅仅四年多一点点!从成长性来说,Facebook超过了这些大公司。

可是最赚钱的硬件公司苹果公司,也在冲刺万亿美元市值的过程中折戟沉沙,Facebook仅仅依靠广告的增长,在世界金融周期的波动带来的经济增长放缓中,存在业绩不如预期的可能。而市场对于Facebook的预期已经高的不能接受任何不如意,目前49家对Facebook股票进行评级的投行中,只有一家的评级是卖出,这远高于苹果、亚马逊等公司的平级表现。在这种情况下,只要Facebook的财报有任何不及市场预期的地方,Facebook的股票很可能面临一场地震。

Facebook旗下的产品虽然有着用户的增长,但难以避免“老龄化”的问题,也就是说用户的平均年龄一直在缓慢增长,对于更年轻的时代来说,Facebook可能是必备品,但已经不够酷了。Facebook旗下用户平均年龄最年轻的产品是Instagram,而Instagram面临着“更酷”的Snapchat的激烈竞争,Snapchat也在增加用户使用时长上奋斗,而每个用户每天的时间是有限的,有分析师预期Snapchat将可能抢走Instagram上1.5亿美元的营收,这对于追求营收和利润双重高增长的Facebook是十分不利的。

在华尔街,资金的流通是十分快速的,对于Facebook来说,支撑股价最大的底气来自于成长性高,而只要增速不如预期,一次不如预期的财报就会引发雪崩。Facebook可以说被自己的增长和投资人的预期夹击着,不如预期就是高悬在头上的利剑,而冷酷如华尔街,现在也许已经有人准备卖空Facebook的股票了。

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