黑莓:转型尚未成功,“同志仍需努力”

作为营收三大组成部分的服务收入,也正面临着硬件收入一样急剧萎缩的困境。与硬件和服务收入横向比较,软件收入部分看似是难得的亮点。但作为寄予厚望的成长版块,区区数千万美元的营收难以支撑黑莓公司的转型和发展。

据报道,3月27日,黑莓公司正式发布了截至2月28日的Q4及全年财报。报表显示,虽然上财季营收持续下跌至6.6亿美元,但却成功实现赢利2800万美元。应该说,这是上个财季实现重组后的首次正现金流后,又一个具有积极意义的信号。

除了得益于对公司内部运营和管理成本的有效控制外,赢利的另一个重要原因是硬件的毛利率有所提升。由于没有看到财报的完整内容,不知道其硬件的毛利率,但从其公布的Q4手机平均销售价格不难推测一二。

Q4黑莓手机的平均销售价格为211美元,较Q3的180美元增长17%。看来Passport和Classic两款新上市BB10机型的热销,在一定程度上带动了黑莓手机的整体毛利率上升,从而改善了黑莓Q4的财务状况。

不过这份报表中,还有其他一些数据,并不都像实现2800万美元赢利那样,看起来这么乐观。

 

危险:营收和市场份额双双持续下跌!

财报显示,黑莓的营收下降仍在持续,从上财年Q4的9.76亿美元开始,本财年黑莓的营收一直在持续下跌。如果说Q1的9.66亿美元和Q2的9.16亿美元还只是小幅度下滑的话,那么Q3的7.93亿美元和Q4的6.6亿美元连续大比例下降令人吃惊,下跌幅度环比分别达到了13.53%和16.73%。

自从2013年底占全球智能手机市场的份额跌至1%以下后,黑莓手机的出货量仍在持续下跌。请留意这组数字,上个财季的手机销售为160万台,同比下降53%,环比也下降了15.8%。

而刚刚过去的Q4恰好还是销售旺季(2014年12月-2015年2月),就更让人担心。IDC曾经预测到2018年黑莓手机的市场占有率将低至可以忽略的0.3%,从目前的趋势看来,并不是危言耸听。

当然在硬件销售上,黑莓也有一些积极的因素。由于黑莓OS系统手机基本退出市场,如今销售的均为BB10系统手机。尽管销售总量在下跌,但代表着未来的BB10手机出货量却有着一定的增长。然而更重要的问题是,如何想办法吸引更多OS系统手机用户和其他的新用户,投入到黑莓阵营中来。

 

明确:黑莓向企业市场软件服务业转型

自从程守宗上任后,外界认为其最终的目的是带领黑莓从手机制造服务商向专注于企业市场的小规模公司转型,公司主营业务也将从以硬件为主、软件服务为辅,转变以软件服务为主、硬件为辅。

在他的带领下黑莓完成了公司重组,划分为四个职责明晰的部门,即企业业务、通信业务、设备业务、QNX业务,代表硬件的只有设备业务,明确了公司未来发展的方向。

近年来黑莓的一系列举措,也正是朝此方向努力:硬件方面加强与富士康、三星等公司合作,来降低成本和风险;同时重点针对传统重点用户开发键盘智能手机,而在更主流的全触屏智能手机上减少投入,有意识地实现战略收缩。

在软件方面则要大刀阔斧地多,开放BBM到安卓苹果等非黑莓平台,动作频频地向汽车、医疗等行业推广QNX,与三星达成在手机安全系统的战略合作,成立专门的部门整合公司核心技术和专利,以及推出全新跨平台的BES12黑莓服务系统等等,无一不在向外界和投资者表明自己的转型方向和决心。

与其在智能手机硬件的薄弱环节与对手竞争,不若发挥自身的特长进行重点突破。有丰富治孤经验的程守宗掌舵,黑莓这一系列的做法稳妥而又富有成效。

 

隐患:服务和软件收入并未提高

既然黑莓要转型做软件服务商,那就要实现服务和软件收入的提高,使其成为未来业务的主要增长点。然而至少从目前来看,程守宗的理想很丰满,但现实却十分骨感。

作为营收三大组成部分的服务收入,也正面临着硬件收入一样急剧萎缩的困境。黑莓服务收入是指用户购买了黑莓BIS/BES服务带来的贡献,利润丰厚曾经是黑莓财报中的亮点。

随着BB10系统如邮件推送、BBM等基础性服务实现了免费,使得BIS个人用户持续减少。而黑莓新推出的BES12服务尚未得到有效推广,老旧的黑莓OS系统手机面临淘汰升级,其中很多企业用户纷纷转向竞争对手,从而加剧了服务收入下滑。

软件收入,成为营收中唯一没有下跌的部分,近几个财季来一直维持在6700万美元左右。与硬件和服务收入横向比较,软件收入部分看似是难得的亮点。但作为寄予厚望的成长版块,区区数千万美元的营收难以支撑黑莓公司的转型和发展。在过去长达一年的时间内,黑莓软件一直收入停滞不前,更是难免让投资者担心。

 

总结:扭亏不足喜,黑莓转型尚未成功

Q4成功实现赢利固然是个利好,但黑莓依然面临着市场萎缩的困境。程守宗在2014年2月曾预测称,黑莓将在2015年3月初的本财年末实现正现金流,下财年实现扭亏为盈,其后才会实现营收和赢利的同步增长。如今看来,前两个目标,黑莓已经提前完成,但后一个目标能否如愿尽早实现呢?

在去年12月黑莓Q3财报发布时,我就指出黑莓营收和市场份额急剧下降是个危险信号不容忽视,并建议其适度扩张。现在,黑莓断尾求生的基本目标已经达到,接下来要做的就是主动出击、拓展市场,实现自我造血。

未来可重点关注Q1、Q2财报中的服务收入和软件收入,如果能录得积极的增长,那么黑莓就有望像早年的IBM和这两年的诺基亚一样成功转型,重新焕发活力。

诚如程守宗所言,黑莓最痛苦的时期已经过去了,但应当看到黑莓的困境没有改善,其最艰难的转型和复兴尚未完成。因此,黑莓Q4扭亏为盈并不足喜,当前其内部挖潜节流的阶段结束,而直面竞争、开拓市场的真正挑战才刚刚开始。(文章首发钛媒体)

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    回复 2015.03.29 · via pc
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